Сделка РЕПО представляет собой продажу ценных бумаг с условием обратного выкупа. Для проведения подобных сделок необходимыми предпосылками являются наличие развитого рынка государственных ценных бумаг и развитой системы бездокументарного оборота ценных бумаг, т. е. депозитарной формы. При осуществлении сделки РЕПО сторона, продающая ценные бумаги, получает денежные средства, которые могут быть использованы ею для различных целей восполнения недостатка ликвидных средств, проведения активных операций на других сегментах финансового рынка (например, валютном), процентного арбитража (взятие кредита на один срок и предоставление его на иной срок под больший процент). При истечении срока соглашения должен быть осуществлен обратный выкуп ценных бумаг по цене, превышающей цену их продажи. Разница этих цен представляет процентный платеж за пользование денежными средствами. Выкуп должен быть осуществлен на фиксированную дату или в течение некоторого периода. [c.69]
Корпорация будет покупать облигации на открытом рынке до тех пор, пока их рыночная цена уступает цене выкупного фонда если рыночная цена превышает эту цену, корпорация применяет первый способ выкупа. Многих инвесторов привлекают такие особенности выкупного фонда, как упорядоченное погашение и ликвидность, обеспеченная регулярностью деятельности по выкупу ценных бумаг. Как правило, облигации, эмитируемые с образованием выкупного фонда, имеют меньшую доходность, чем обычные облигации, отчасти это связано с длительностью срока погашения, который больше у облигаций, эмитируемых без образования выкупного фонда. Многие выкупные фонды создаются не одновременно с эмиссией облигаций, а по прошествии определенного времени — обычно 5 или 10 лет. Платежи в выкупной фонд не всегда обеспечивают погашение всего выпуска облигаций. В этом случае по истечении срока погашения бумаг могут иметь место значительные выплаты. [c.599]
Во втором случае, когда общество выкупает ценные бумаги по требованию акционеров, следует учитывать ограничения, накладываемые Законом "Об акционерных обществах", а именно [c.200]
МЗ - денежный агрегат. В США включает все денежные средства - наличность в обращении, счета до востребования, депозиты до и свыше 100 тыс. долл., а также срочные соглашения о продаже с последующим выкупом ценных бумаг, акции взаимных фондов и некоторые другие. Используется в качестве агрегатного показателя денежной массы. -Прим. ред. [c.320]
S порядка выпуска, обращения и выкупа ценных бумаг общества [c.140]
ПОГАШЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ - выкуп ценных бумаг эмитентом в момент и по цене, которые предусмотрены условиями выпуска. Погашение может [c.304]
Функционирование СФГ дает возможность входящим в нее финансовым институтам улучшать свои показатели на отдельных временных промежутках, например, за счет перекупки долговых обязательств, выкупа ценных бумаг с обязательным их возвратом по фиксированной ставке и т.д. Работа СФГ с ценными бумагами может изменить структуру долговых обязательств и минимизировать налоговые отчисления. В частности, это особенно важно при работе на рынке недвижимости. Через СФГ упрощается проведение маркетинговых исследований, она также может брать на себя другие разнообразные функции. [c.455]
Прибегая к помощи инвестиционных банков, траст-компании размещают ценные бумаги среди инвесторов. Поступающие от заемщика в счет погашения задолженности средства зачисляются в фонд выкупа ценных бумаг. По наступлении срока инвесторы предъявляют к выкупу ценные бумаги. Нередко банк-организатор продолжает обслуживать кредитную сделку, оставляя за собой функцию инкассации платежей, поступающих от заемщика. [c.214]
Секьюритизация как способ передачи требований банками-организаторами. Банк-организатор продает дебиторские счета по выданному кредиту траст-компаниям, которые выпускают под них ценные бумаги. Прибегая к помощи инвестиционных банков, траст-компании размещают ценные бумаги среди инвесторов. Поступающие от заемщика в счет погашения задолженности средства зачисляются в фонд выкупа ценных бумаг. По наступлении срока инвесторы предъявляют к выкупу ценные бумаги. Нередко банк-организатор продолжает обслуживать кредитную сделку, оставляя за собой функцию инкассации платежей, поступающих от заемщика [c.215]
Соглашение о покупке ценных бумаг с обратным выкупом (РЕПО) представляет собой вид краткосрочного займа под обеспечение ценными бумагами (чаще всего казначейскими обязательствами), когда право распоряжения обеспечением переходит к кредитору. Непременным условием этой сделки является обязательство заемщика выкупить ценные бумаги на оговоренную дату и по заранее установленной цене. Ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, оцениваются с залоговой маржей от 1 до 3% к рыночной цене. Учет векселей и получение ссуд у центрального банка применяется чаще всего коммерческими банками, испытывающими сезонные колебания ресурсов, или при возникновении у них чрезвычайных обстоятельств. Центральный банк при этом следит, чтобы его ссуды не превратились в постоянный источник средств. При получении таких займов коммерческие банки предоставляют обеспечение в виде различных ценных бумаг казначейства, обязательств федеральных и местных органов власти, краткосрочных коммерческих векселей. Банковский акцепт — это срочная тратта, или переводной вексель, выставленный экспортером или импортером на банк, согласившийся его акцептовать. Банковские акцепты используются для финансирования внешнеторговых сделок. Коммерческий банк может переучесть в федеральной резервной системе акцепты и таким образом получить под них заем. Приемлемыми для переучета считаются акцепты сроком до шести месяцев [c.230]
Если курс ценных бумаг — объектов продаж "без покрытия" — падает, продавцу приходится внести дополнительные средства, и он может даже понести убытки, если, в конце концов, ему придется выкупать ценные бумаги по более высокому курсу. Продавец может нести практически неограниченные потери, а его выигрыш ограничен курсом данных ценных бумаг. Продажи "без покрытия" применяются в спекулятивных целях в случае ожидаемого снижения курса определенных ценных бумаг ими также можно защитить полученную от предыдущих сделок прибыль и отложить уплату налога на нее — с помощью техники продажи "без покрытия" "против сейфа". [c.92]
Погашение — ij возврат взятых в кредит денежных сумм по особому графику 2) выкуп ценных бумаг эмитентом в момент и по цене, которые предусмотрены условиями выкупа. [c.135]
Если покупная стоимость ценных бумаг отличается от номинальной, то разность подлежит списанию или доначислению таким образом, чтобы к моменту погашения или выкупа ценных бумаг их оценка соответствовала номиналу. [c.168]
Если покупная стоимость приобретенных предприятием облигаций и иных аналогичных ценных бумаг отличается от их номинальной стоимости, то сумма разницы между покупной и номинальной стоимостью подлежит списанию (доначислению) таким образом, чтобы к моменту погашения (выкупа) ценных бумаг оценка, в которой они учитываются на счете 58 Краткосрочные финансовые вложения , соответствовала номинальной стоимости. [c.375]
При этом организациям разрешается равномерно (ежемесячно) производить корректировку (осуществлять амортизацию) первоначальной учетной стоимости ценных бумаг за счет финансовых результатов таким образом, чтобы к моменту погашения (выкупа) ценных бумаг их оценка соответствовала номинальной стоимости. [c.253]
Долгосрочные финансовые вложения отражаются в балансе по стой мости приобретения с доведением к моменту погашения (выкупа) ценны бумаг до номинальной стоимости. Акции и паи, не оплаченные полис стью, показываются в активе баланса по полной покупной стоимости с оп несением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве баланса тех случаях, когда инвестор имеет право на получение дивидендов и несе полную ответственность по этим вложениям. В остальных случаях суммь внесенные в счет подлежащих приобретению акций и паев, показываютс в активе баланса по статье дебиторов. [c.16]
После банкротства компании Drysdale юристы старались выработать юридический статус соглашений о покупке с обратной продажей. То ли это, как следует из названия, обещание выкупить ценные бумаги по согласованной цене, толи, как спорят некоторые юристы, заем, обеспеченный облигациями. [c.881]
Кроме учетной ставки, также встречаются ломбардные проценты и проценты по соглашению о выкупе ценных бумаг (Repo — repur hase agreements), которые тоже оказывают влияние на денежную массу, но обладают меньшей силой воздействия. [c.61]
М2 — включает Ml, срочные вклады небольших размеров (до 100 000) и другие легко ликвидные сбережения, например соглашения о выкупе ценных бумаг (Repo). [c.62]
РАСПРОДАЖА (sale, selling of) - 1) организованная продажа (обычно сезонная) большого количества товаров по низким ценам с целью осуществления быстрой реализации, получения преимуществ при конкуренции и др. 2) ситуация, при которой покупатель не в состоянии выкупить ценные бумаги на бирже к назначенной дате, и продавец ценных бумаг может снова реализовать их на бирже, а первоначальный покупатель при этом обязан возместить продавцу все связанные с этим расходы. [c.190]
СОГЛАШЕНИЕ ОБ ОБРАТНОМ ВЫКУПЕ ЦЕННЫХ БУМАГ (repur hase agreement) - соглашение, по которому ценная бумага или пакет ценных бумаг продается, а затем выкупается назад по согласованной более высокой цене. Таким образом, продавец ценных бумаг получает необходимые финансовые ресурсы без утраты находящихся в его владении ценных бумаг, а покупатель получает прибыль в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи. [c.223]
МЗ (United State) — денежный агрегат МЗ. В США состоит из М2 плюс срочные депозиты свыше 100 тыс. и срочные соглашения о продаже и последующем выкупе ценных бумаг. [c.347]
Как указывалось, для того чтобы короткая продажа подпадала под налогообложение, нужно реализовать прирост капитала. В большинстве случаев это происходит при выкупе ценной бумаги, на которой была основана принесшая данный прирост капитала транзакция. Бывают ли исключения из этого правила Предположим, вы владеете 100 акциями AB orp., которые купили по 10 долларов, а в настоящее время они продаются по 40. Вы хотите зафиксировать прирост капитала, но не платить налог за эту транзакцию. Один из возможных вариантов короткая продажа против коробки . Это значит, что вы продаете в короткую 100 акций А В С по цене 40 долларов, а после этого курс этих ценных бумаг снижается на 5 долларов за акцию, как и принадлежащих вам. При этом стоимость короткой позиции увеличится на такую же величину. В принципе же стоимость вашей позиции не может снизиться (впрочем, как и увеличиться). [c.317]
Рестриктивность — возможность выкупа ценных бумаг их держателем на заранее оговоренных условиях с предварительным уведомлением. [c.154]
Операция1РЕПО - договор об обратном выкупе ценных бумаг. [c.80]