До Закона о налоговой реформе инвесторы платили до 50% налога на дивиденды против максимум 30% налога на прирост капитала. После принятия закона физические лица платят одинаковые налоги на дивиденды и реализованный прирост капитала. Поскольку выплата налогов на прирост капитала может быть перенесена на более поздние сроки, физические лица по-прежнему могут иметь налоговую причину предпочитать прирост капитала. [c.1050]
В соответствии с современным законодательством США реализованный прирост капитала облагается там, за двумя важными исключениями, так же, как обычный доход. Первое исключение если стоимость части вашего капитала сократилась на сумму, не превышающую 3000 долл., ее можно вычесть из любого прироста капитала. Во-вторых, для лиц 55 лет и старше делается однократное исключение на сумму до 150 000 долл. для любого реализованного прироста, возникшего в результате продажи основного жилья. [c.67]
Реализованный прирост капитала — [c.167]
Реализованный прирост капитала Валовой доход [c.753]
Для того чтобы "запереть" прибыль и перенести уплату налога на нее до следующего года, применяется прием продажи "без покрытия" "против сейфа". Этот прием — продажа определенного числа акций, равного числу акций, которыми вы владеете "без покрытия", — позволяет зафиксировать полученную прибыль и тем самым полностью устранить риск снижения курса. При этом вы прощаетесь и с возможностью сыграть на дальнейшем повышении курса, но это не должно вас беспокоить, так как, по вашему мнению, курс и так поднялся достаточно высоко. Например, для того чтобы зафиксировать 1500 долл. прибыли от сделки с акциями компании XYZ и отложить уплату налога до следующего года, вам придется перед окончанием года сделать продажу "без покрытия" 100 акций XYZ. Вы гарантировали себе эти 1500 долл. независимо от того, что случится с курсом акций. В этом случае у вас будут две позиции — "длинная" и "короткая" — по равному числу (100) акций компании XYZ. Когда год закончится, вы закроете "короткую" позицию 100 акциями "длинной" и тем самым превратите 1500 долл. прибыли от прироста их курсовой стоимости в реализованный прирост капитала. [c.759]
Прирост капитала. Другой источник дохода на вложения в партнерство с ограниченной ответственностью — это прирост капитала, связанный с повышением ценности вложения. "Полный" партнер тоже может рассчитывать на получение части реализованного прироста капитала. Очень часто прирост капитала, вложенного в партнерство с ограниченной ответственностью, дают вложения в недвижимость и другие активы, цена которых может расти в силу инфляции или каких-либо других причин. Как и при вложениях во все остальные финансовые инструменты, этот доход можно реализовать (получить в реальных долларах) или не реализовать (оставить "на бумаге"). И, разумеется, реализованный прирост капитала облагается налогом как часть дохода участников компании. [c.780]
Взимание налога на реализованный прирост капитала, которым облагается прибыль от операций с капитальными активами и долгосрочными обязательствами. [c.208]
Текущее положение дел, касающееся применения этих шкал ставок, будет обсуждаться ниже в разделе "Закон о государственном бюджете, 1985 г." (см. стр. 224), который внес существенные изменения, особенно касающиеся шкалы ставок D (вариант VI) и налога на реализованный прирост капитала. [c.208]
За 5-летний период, пока долларовые ссуды находились в обращении, стоимость фунта стерлингов снизилась относительно доллара, поэтому стерлинговая стоимость выплаты ссуд клиентами возросла, и в то же время увеличилась стерлинговая стоимость банковских обязательств по облигациям. Позиция, занятая Управлением налоговых сборов по отношению к изменениям валютного курса, была такова, что убытки от валютных операций, понесенные банком при погашении облигационного займа, считались убытками "капитала", возникшими в результате выплат по долговым обязательствам, а следовательно, они не могли вычитаться из налоговой базы, так как налог на реализованный прирост капитала (и соответствующие ему возможности возмещения убытков) неприменим к долговым обязательствам. С другой стороны, Управление налоговых сборов заявляло, что курсовая прибыль, полученная банком от погашения клиентами долларовых ссуд, являлась прибылью, связанной с "доходом", источником которой были текущие активы, и следовательно, она облагалась налогом по шкале ставок D (вариант I). [c.210]
Временное положение главным образом рассматривает вопрос расчета налогооблагаемой спекулятивной прибыли, а не налога на реализованный прирост капитала. Тем не менее в [c.218]
Положение Управления налоговых сборов главным образом рассматривает расчет облагаемых налогом прибылей от спекулятивной торговли. В Законе о государственном бюджете (1985 г.) раздел о финансовых фьючерсных контрактах непосредственно касается шкалы ставок, которая должна применяться в определенных обстоятельствах. Этот закон существенно уменьшил налоги по шкале ставок D (вариант VI), включив многие случаи обложения налогом по этой шкале ставок в раздел налога на реализованный прирост капитала. Основные положения Закона о государственном бюджете, имеющие отношение к налогам на финансовые фьючерсные сделки, приводятся ниже [c.224]
В дополнение к тому, что биржевые опционы на "признанных" фьючерсных биржах были освобождены от шкалы ставок D (вариант VI), на них также не распространяется правило налогообложения на реализованный прирост капитала от "истощимых" активов. Это является огромным преимуществом, так как правила обложения налогом на использование "истощимых" активов не допускают налоговых скидок на часть затрат в течение срока действия опциона, что увеличивает налогооблагаемую прибыль и размер налога на реализованный прирост капитала. [c.226]
Физические лица облагаются налогом либо по соответствующей предельной ставке (между 27 и 60% на 1987 г.), либо по действующей ставке налога на реализованный прирост капитала в 30% с освобождением от уплаты налога на сумму 6600 ф. ст. в год (1987 г.) [c.227]
Аналогично компании либо облагаются налогом по ставке корпорационного налога (35% в 1986 г.) в соответствии со шкалой ставок D (вариант I) или платят 35% по действующей ставке налога на реализованный прирост капитала. [c.227]
Местные органы власти также могут осуществлять операции с финансовыми фьючерсами и опционами, не опасаясь налоговых последствий, так как они освобождены от уплаты подоходного и корпорационного налогов и от налога на реализованный прирост капитала. [c.227]
В отличие от биржевых опционов, внебиржевые опционы в настоящее время рассматриваются как "истощимые" активы при обложении налогом на реализованный прирост капитала. Это значит, что имеющие налоговую скидку затраты уменьшаются пропорционально в течение срока действия актива до нуля (на дату его погашения). Кроме того, истечение срока биржевого опциона рассматривается в налоговых целях как продажа актива, т. е. приводит к убыткам, вычитаемым из налоговой базы однако на внебиржевые опционы это не распространяется. Предлагается в обоих случаях внести поправки в правила для внебиржевых опционов, чтобы привести их в соответствие с биржевыми опционами. [c.229]
ПУЛ ИНГ -1) усреднение цены на ценные бумаги, купленные в разные периоды, производимое для установления сумм, облагаемых налогом на реализованный прирост капитала 2) концентрация всех сделок инвесторов с ценными бумагами на счетах у джобберов. [c.588]
Один пункт Закона 1986 г. о налоговой реформе послужил побудительным мотивом для исследования. Частичное освобождение от налогов на прибыль от реализованного прироста капитала было отмечено, так что эффективная налоговая ставка на доход прироста капитала на самом деле увеличилась. В то же время был сохранен специальный режим налога на прибыль от прироста наследуемого капитала. Когда человек оставляет имущество своим наследникам, происходит его увеличение в рыночной стоимости. Если он покупает акцию за 30 дол., которая через 10 лет, когда он умрет, может быть продана за 60 дол., наследник может хранить эту акцию и использовать 60 дол. как основу для налога на доход от прироста капитала, когда он продаст ее. Выигрыш, накопленный со времени, когда актив был впервые приобретен, вплоть до смерти, полностью ускользает от подоходного налогообложения. Это, очевидно, стимулирует людей оставлять активы, повышающиеся в ценности, их детям. [c.523]
Компоненты дохода. Можно, как это сделано выше, разграничить две составляющие инвестиционного дохода — текущий доход и прирост капитала (или убытки). Но часть дохода, считающаяся текущим доходом, — это реализованный доход, поскольку инвестор обычно фактически получает его в течение определенного периода времени. [c.108]
Доходность инвестиций. Способность фондового инструмента приносить инвестору приемлемый уровень прибыли на вложенный капитал называют доходностью. Доходы от финансовых Инвестиций, как уже говорилось, образуются либо в форме текущих поступлений (дивидендов, процентов), либо в форме прироста капитала, Который может быть реализован только при продаже актива. [c.260]
Есть ли нереализованный прирост капитала. Он может быть реализован в будущем, что увеличит причитающиеся с вас налоги. [c.44]
Если инвестиционная компания отвечает данным требованиям и выплачивает по крайней мере 90% полученного чистого дохода акционерам, то компания освобождается от всех налогов. Вместо этого акционеры платят налог с доходов по акциям компании. Большинство инвестиционных компаний распределяют свой чистый доход среди акционеров посредством наличных выплат двух видов. Первый вид платежа представляет собой доход, полученный фондом за счет дивидендов и процентов второй — реализованный доход от прироста капитала. С этих двух видов доходов акционеры обязаны уплатить налоги как с обычного дохода и как с дохода от прироста капитала соответственно. [c.758]
Gis ards ( Жискары ) Французские гарантированные государством облигации, ранее известные под названием облигации Пинэ . Облигации обеспечены золотыми монетами Наполеон , которые продаются с премией над их золотым содержанием и не облагаются налогом на реализованный прирост капитала. [c.147]
НАЛОГ НА ПРИРОСТ КАПИТАЛА ( apital — gains tax) — налог, взимаемый с реализованного прироста капитала (по сделкам с акциями, недвижимостью). В Великобритании ставка налога 30%. Не облагаются налогом доходы от продажи частных автомобилей, жилых домов, государственных ценных бумаг и сертификатов, страхования жизни и др. [c.261]
Инвестор, приобретающий незастроенный участок земли, заинтересован только в увеличении его стоимости, поскольку обычно подобные инвестиции не приносят положительного потока денежных поступлений. Эксплуатационные издержки, сопряженные с инвестициями в незастроенный участок земли, могут включать налоги на собственность, специальные сборы (assessments) и, если используется внешнее финансирование, процентные выплаты. Как правило, инвестиционный доход от вложений в незастроенный участок реализуется при его продаже (disposition). Реверсия (reversion), или чистые поступления после уплаты налогов, полученные при реализации собственности, вычисляется с помощью вычитания из выручки от ее продажи всех сопряженных со сделкой издержек (комиссионных плюс расходы на заключение контракта) и всех выплат основной суммы долга по закладной, совершаемых при продаже, а также подоходных налогов, уплаченных с реализованного прироста капитала от продажи. Таким образом, реверсия представляет собой номинальные доходы от продажи собственности, которые инвестор получает после уплаты налогов. Доход, приносимый инвестициями в объекты недвижимости, выступает в двух формах — как ежегодный поток денежных поступлений после уплаты налогов и как реверсия. Ежегод- [c.844]
Реализованный прирост капитала (realized gain) (4) — полученный в результате продажи капитального актива прирост капитала. [c.963]
Шкала ставок D (вариант I) и шкала ставок D (вариант VI) касаются сделок, связанных с "доходом". Но если прибыли и убытки от валютных операций возникают в результате сделок, связанных с "капиталом", то они попадают под правила обложения налогом на реализованный прирост капитала. Однако по этим правилам налогом не облагается только чистый капитальный убыток в тот же самый или следующий расчетный период, и поэтому налоговые льготы менее широкие, чем те, которые предусмотрены вар иантом I. Более того, особенно важно отметить, что налог на реализованный прирост капитала применяется только к активам, но не к пассивам. Следовательно, прибыль от валютных операций будет облагаться налогом, только если его источником является продажа активов, но не обязательств. Точно так же убытки от валютных операций будут уменьшать сумму налогов, только если они относятся к продаже активов. Это значит, что долгосрочные обязательства в иностранной валюте под финансирование основных средств не будут иметь налоговой скидки в случае убытков по ним и налог Не будет взиматься в случае получения по ним прибыли. [c.209]
Пенсионные фонды, с другой стороны, освобождены от уплаты налога на доход от инвестиций и налога на реализованный прирост капитала от управления инвестициями. Поскольку Закон о государственном бюджете (1984 г.) рассматривал их операции с финансовыми фьючерсами и опционами как часть инвестиционной деятельности, то следствием этого стало освобождение пенсионных фондов от налогообложения. Однако в отношении внебиржевых сделок пенсионные фонды (в результате апелляции Пенсионного фонда Fisons) облагаются налогом на реализованный прирост капитала по внебиржевым опционам ОТС, но не по финансовым фьючерсам ОТС. [c.227]
Ситуация с лицензированными паевыми и инвестиционными фондами несколько менее ясна. Эти учреждения освобождены от налога на реализованный прирост капитала, следовательно, и их сделки с фьючерсами и опционами также не будут облагаться налогом, если они рассматриваются как сделки с капиталом, а не как спекулятивные операции. Однако все еще остается спорным вопрос об обложении налогом прибылей от финансовых фьючерсов и опционов, которые ранее облага- [c.227]
ПУЛИНГ — 1) усреднение цен ценных бумаг, купленных в разные периоды, производимое для установления сумм, облагаемых налогом на реализованный прирост капитала 2) объединение прибыли, полученной всеми отделениями, филиалами головной компании. [c.311]
Сравнение опциона колл в качестве заменителя акции с покупкой пута достаточно простое дело. Просто соразмерьте затраты на переключение с затратами на пут. Если арбитражеры выполняют свою работу, пут, скорее всего, будет более хорошим вариантом. Более того, при этом методе не будет реализован прирост капитала. Покупка опциона пут может отодвинуть период владения акцией данным инвестором, когда он рассматривается для целей налогообложения (если только он уже не является долгосрочным держателем), но стратегия LEAPS-колла тоже имеет свои собственные налоговые сложности. Более того, инвестор полностью сохранит права на все дивиденды, поскольку остается владельцем данной обыкновенной акции. [c.86]
Berkshire является одним из крупнейших плательщиков федеральных налогов на прибыль. В общей сложности в 1993 г. мы уплатим 390 млн. долл. федерального налога на прибыль, из которых около 200 млн. — прибыль от основной деятельности, а 190 млн. долл. — доход от реализованного прироста капитала . Помимо этого доля платежей компаний— объектов наших инвестиций за 1993 г. в федеральный бюджет США и бюджеты зарубежных стран составляет более 400 млн. долл. Эти цифры вы не увидите в наших финансовых отчетах, но они абсолютно реальны. Объем прямых и косвенных федеральных налогов на прибыль Berkshire за 1993 г. составит 0,5% от общей суммы налогов, уплаченных всеми американскими компаниями в прошлом году . [c.255]