Нереализованный прирост капитала — [c.167]
Нереализованный прирост капитала, или нереализованные курсовые доходы, иначе говоря, "бумажная" прибыль, — это третья и последняя составляющая в доходах взаимного фонда. Когда курсы ценных бумаг, которые держит фонд, растут, соответственно растет и стоимость чистых активов фонда. Предположим, что инвестор покупает акции фонда по 10 долл. за штуку, а какое-то время спустя эти акции котируются уже по 12,50 долл. Разница в 2,50 долл. — это нереализованный прирост капитала, или курсовой доход ценных бумаг, в которые вложены средства фонда. Он представляет собой ту прибыль, которую вкладчики получили бы, если бы фонду пришлось продать свой портфель. (В реальности, как показано на рис. 13.11, прирост чистой стоимости активов может состоять также из невыплаченных дивидендов.) [c.693]
Вкладчики получают доход на вложения в акции взаимных фондов в виде выплаты дивидендов, распределения реализованных фондом курсовых доходов, а также нереализованного прироста капитала. Эти три составляющие учитываются в формулах доходности акций взаимного фонда за период владения и примерной доходности за ряд лет — простых и эффективных измерителях нормы годовой доходности вложений в акции инвестиционного фонда. [c.698]
В то время как текущий доход облагается налогом в том году, когда он был получен, прирост капитала облагается только тогда, когда он реализован. Это значит, что нереализованный прирост капитала налогом не облагается. Например, 100 долл. наличными, полученные в виде дивидендов на акции [c.761]
Но иногда денежные поступления от актива носят скрытый характер. Они принимают форму повышения или понижения в цене или стоимости актива (повышение стоимости актива представляет собой прирост капитала, а понижение — его потери). Например, по мере роста населения города стоимость многоквартирного дома может возрасти. Тогда владелец дома получит доход от прироста капитала сверх получаемого им рентного дохода. Хотя доход от прироста капитала остается нереализованным, пока дом не продан, это неопределенные денежные поступления в скрытой форме, потому что дом может быть продан в любое время. Денежные поступления вла- [c.147]
Доходы в форме прироста капитала могут остаться нереализованными и стать бумажными , или виртуальными , доходами. Доходы в виде прироста капитала реализуются только тогда, когда объект инвестирования реально продается в конце периода владения ак- [c.108]
Отметим, что на рисунке 18-1 делается различие между Tf - налоговой ставкой на доход физических лиц в виде процента, и ТрЕ— эффективной ставкой налога на доход физических лиц от прироста курсовой стоимости акций. Эти ставки равны, если доход по акциям полностью состоит из дивидендов. Но Tf может быть меньше Tf, если акции обеспечивают также приращение капитала. До Закона о реформе налоговой системы 1986 г. верхняя ставка налога на прирост капитала составляла 20%, в то время как верхняя ставка налога на дивиденды и доход в виде процента - 50%. Закон установил одинаковую ставку налога как нереализованное приращение капитала, так и на дивиденды и проценты - верхняя ставка равна 28%. [c.461]
А. могут приносить доход его размеры определяются отношением общего объема денежных поступлений от актива к его цене. Он может быть в явной форме (напр., рентные платежи при сдаче дома в наем или дивиденды от акций, доходы от других ценных бумаг) и в неявной — повышения или понижения стоимости актива (повышение стоимости актива представляет собой прирост капитала, а понижение — потерю части его объема). В последнем случае доход остается латентным, нереализованным до тех пор, пока актив не будет продан. [c.16]
Несмотря на то что все виды дохода облагаются налогом по одной и той же ставке, прирост капитала привлекателен, поскольку не облагается налогом, пока он действительно не получен. Например, если у вас имеются акции, первоначально купленные по 50 долл. за акцию, и в конце налогового года рыночный курс их составит 60 долл. за акцию, вы получите "бумажную" прибыль в 10 долл. за акцию (60 долл. за акцию — 50 долл. за акцию). Этот "бумажный", или нереализованный, прирост не облагается налогом, пока вы владеете акциями. Только действительно полученные, или реализованные, прибыли облагаются налогом если вы продадите акции по 60 долл. за акцию в течение налогового года, то получите реализованный и, следовательно, облагаемый налогом прирост капитала в 10 долл. за акцию. Поскольку в отличие от случаев с получением процентов и дивидендов на финансовые активы инвесторы могут влиять на сам момент получения прироста капитала, существует возможность отсрочивать уплату налогов, тщательно выбирая время продажи активов, по которым ожидается прирост капитала. Такая стратегия подробно рассматривается в гл. 15. [c.167]
В. В результате замещения текущего дохода приростом капитала уплата налогов откладывается, поскольку нереализованные курсовые доходы не облагаются налогом. [c.170]
Иногда в активы включаются суммы нереализованного прироста стоимости капитала, отражаемые в балансе. Эти суммы могут возникнуть, например, в результате переоценки основного капитала. Аналогичным образом в активы может быть включена курсовая разница, возникающая в результате конверсии данных отчетов консолидированных дочерних компаний в иностранной валюте. Как правило, эти суммы следует включать в активы до оценки и отражения в учете внешней деятельности и сделок компаний, например реализации основного капитала. [c.81]
Основная категория дохода, которую налоговая система не может учесть, это нереализованные прибыли от прироста капитала. Они (увеличение стоимости актива) облагаются налогом, только когда актив продается. Другими словами, они облагаются налогом только при реализации, а не при образовании (т.е. когда они накапливаются от года к году). [c.478]
В связи с этим нововведением в первом квартале 1993 г. нам предстоит применить ставку 34% ко всему нереализованному приросту стоимости, что приведет к увеличению отложенных налоговых обязательств и уменьшению собственного капитала на 70 млн. долл. Новое правило повлечет за собой и другие незначительные изменения в расчете отложенных налоговых обязательств. [c.248]
Нереализованный прирост капитала, или нереализованные курсовые доходы, — зто прирост, полученный только "на бумаге", иначе говоря, нереализованный, пока активы фонда не проданы его называют тающее °бу-м сной " прибылью. [c.693]
Нереализованный прирост капитала (unrealized gain) (4) — потенциальный и потому не облагаемый налогом прирост капитала, не полученный до момента действительной продажи капитального актива (известен также как "бумажная" прибыль). [c.954]
Согласно новому закону повысится ставка на всю реализованную прибыль в будущем, включая нереализованную прибыль, которая существовала до принятия закона. В конце года сумма нереализованного прироста инвестированного нами капитала равнялась 1,2 млрд. долл. Новый закон не сразу отразится на нашем бухгалтерском балансе согласно GAAP отложенные налоговые обязательства по нереализованному приросту должны исчисляться по ставке прошлого года (28%), а не по текущей ставке 34%. Это правило вступит в силу уже скоро. В тот момент, когда это произойдет, собственный капитал компании по GAAP уменьшится на 73 млн. долл., которые перейдут на счет отложенных налоговых обязательств. [c.252]