Сегодня опционами торгуют на многих биржах. Кроме срочных сделок на покупку или продажу обыкновенных акций заключаются опционные контракты на фондовые индексы, на облигации, товары и иностранную валюту. Перечень основных видов наиболее распространенных опционов приведен в таблице 20-1. [c.527]
Такая неопределенность особенно велика на биржевом фондовом рынке нашей страны. По итогам 1995 г. на рынке ценных бумаг действовали 56 бирж, имеющих лицензии Минфина России на право биржевой деятельности. О результатах такой деятельности можно судить по данным таблицы 12.5. Здесь приведены сведения о динамике фондовых ценностей, денежных ресурсов, валюты, ценных бумаг, которые размещаются и обращаются на фондовом рынке. В их числе, в частности, депозитные сертификаты (письменные свидетельства кредитных учреждений о вкладах денежных средств), финансовые опционы (ценные бумаги, приобретенные по сравнительно более низкой твердой цене). [c.342]
Опционы на фондовые индексы и индексные фьючерсы доступны на целом ряде бирж в разных странах. В приведенной ниже таблице показаны виды существующих контрактов. [c.133]
ТАБЛИЦА 11.7 Валютные опционы на фондовой бирже Филадельфии [c.579]
Каждая биржа проводит операции с тем или иным видом фьючерсных контрактов, хотя некоторые из них более ограниченны по своей активности, чем другие. Например, в противовес Нью-Йоркской хлопковой бирже, которая проводит операции едва ли не с двумя видами сделок, Чикагская товарная биржа торгует свининой, крупным рогатым скотом, яйцами, пиломатериалами, картофелем, мясом индеек, маслом и золотом, как, впрочем, и различными, иностранными валютами, долговыми свидетельствами и фондовыми индексами. Таблица 12.1 представляет перечень тех бирж, где продаются основные товары, финансовые фьючерсы и опционы на фьючерсные контракты. Заметьте, что большинство бирж оперирует некоторым количеством товаров и/или финансовых активов, а многие товары и финансовые фьючерсы продаются более чем на одной бирже (например, золото продается на трех биржах). Хотя биржи весьма эффективны и ежегодный объем сделок превысил отметку в 1 трлн. долл., фьючерсная торговля сопровождается открытым аукционом с прямым контактом продавца и покупателя, иначе говоря, члены биржи применяют систему свободного выкрика и сигналов руками, для того чтобы показать, что желают купить или продать контракт, а также курс, при котором они хотели бы это сделать. Пальцы, направленные вертикально, показывают число контрактов, которое торговец хочет купить или продать. Пальцы, направленные горизонтально, показывают доли цента выше или ниже курса последней сделки в полных центах, при котором члены биржи будут покупать или продавать. [c.588]
В таблице 9 приведены данные по торговле опционами на Нью-Йоркской фондовой бирже 6 марта 1992 г. Цифры правой колонки показывают общее число контрактов колл (1-я строка) и пут (2-я строка), которые были проданы и куплены в этот день. Цифры правой колонки говорят об общем количестве существующих на бирже открытых позиций по опционным контрактам. [c.98]
На предыдущей и следующей страницах приводятся примеры таблиц фондовых опционов, ежедневно публикуемых в газетах. В таблицах указываются цены опционов каждого класса и цены закрытия акций, лежащих в их основе, зафиксированные накануне. Класс включает в себя опционы пут и колл , основанные на акциях одной компании. Таким образом, опционы на акции RJR Nabis o, указанные на следующей странице, или все опционы на акции Merrill, указанные наверху, составляют отдельные классы. [c.297]
По истечении срока февральской серии опционов RJR в газете напечатают данные об опционах ноябрьской серии. По истечении срока февральской серии опционов Merrill Lyn h газеты опубликуют даты мартовской , апрельской и майской серии. В зависимости от того, данные какой биржи публикуются, и, конечно, от времени года опционные таблицы также указывают другие последовательные комбинации серий. Не все фондовые опционы постоянно участвуют в торговле на рынке, и [c.297]
Таблица 6.1 и Рисунок 6.1 показывают окончательную стоимость опциона пут при различных ценах на акцию. Можно увидеть привлекательность опционов пут для спекулянтов, имеющих медвежий взгляд на ситуацию фондового рынка. Чем больше падает цена акции, тем выше окончательная стоимость опциона пут. При первом ознакомлении можно запутаться в отношении приобретения пут опционов. Когда кто-либо покупает опцион пут, то это значит, что он покупает (buying) право на продажу (sell) чего-либо. В этом предложении есть два противоположных понятия, которые могут сбить с толку покупаешь, чтобы продать. Иногда [c.125]
Опционы на наличную валюту торгуются, главным образом, на Фондовой бирже Филадельфии (PHLX). Большинство опционов предполагает сделки с валютой против американского доллара, но встречаются и опционы на сделки по кросс-курсам. Торговлю опционами на валютные фьючерсные контракты IMM в основном ведет ЮМ — отделение Чикагской товарной биржи (СМЕ). В таблице перечислены валютные опционы, торгуемые на Фондовой бирже Филадельфии и на Чикагской товарной бирже. [c.301]
Курс исполнения — это объявленный курс, который владелец варранта должен оплатить, чтобы приобрести лежащую в основе варранта акцию. Это не что иное, как курс акции, по которому ее покупают в компании в том случае, когда варрант используется для покупки акции, т.е. когда опцион "исполняется". Обычно курс исполнения остается неизменным на протяжении срока действия данной бумаги (варранта. — Прим. науч. ред.), но некоторые варранты могут предусматривать увеличение или снижение курса исполнения, по мере того как приближается срок истечения самого варранта. Кроме того, курс исполнения варранта автоматически будет корректироваться в случае дробления акций или выплаты дивидендов акциями. Таблица 11.1 показывает некоторые свойства варрантов, продающихся на таких биржах, как Нью-Йоркская, Американская фондовая, а также в системе внебиржевой торговли акциями в рамках NASDAQ. Обратите внимание на то, как курс исполнения может колебаться — от менее чем 10 долл. до 50 долл. и выше. Как мы увидим далее, реальное значение курса исполнения выявляется, когда он рассматривается по отношению к текущему рыночному курсу соответствующих обыкновенных акций, поскольку именно это отношение определяет стоимость и приводит в движение рыночный курс варранта. [c.539]
В FORTS обращаются фьючерсные контракты на индивидуальные акции и фондовые индексы и опционы на эти фьючерсы. Наиболее ликвидны фьючерсы на акции РАО ЕЭС России и соответствующие опционы, краткие спецификации которых приведены в таблицах 1, 2. [c.411]