Предполагаемой форвардной процентной ставкой в текущий момент г на будущий период от момента s до момента s + В называется ставка f,(s, ) такая, что [c.138]
Если денежную сумму Q инвестировать на s - t лет под процентную ставку rt( -t)y а затем всю накопленную сумму реинвестировать под предполагаемую форвардную процентную ставку /Дл,9) на 9 лег, то получим такую же сумму, как при инвести- [c.138]
Предполагаемая форвардная процентная ставка f,[mts, при начислении процентов т раз в год определяется равенством [c.139]
Найти предполагаемые форвардные процентные ставки при начислении процентов дважды в год. [c.139]
Найти текущие рыночные процентные ставки (0,5) (1,0) 5(1,5) г (2,0) и все возможные предполагаемые форвардные процентные ставки при непрерывном начислении. [c.140]
Найти предполагаемые форвардные процентные ставки [c.140]
Даны предполагаемые форвардные процентные ставки при непрерывном начислении [c.140]
Найти предполагаемые форвардные процентные ставки /, (2 t + 0,5 0). [c.141]
Известны рыночная процентная ставка г 4 2 = 5% и предполагаемая форвардная процентная ставка/, 4 / + 2 1 = 6%. Найти рыночную процентную ставку г, 4 3 . [c.141]
При отсутствии арбитражных возможностей форвардная процентная ставка F,(T) обязана совпадать с предполагаемой форвардной процентной ставкой /, (т, Т, l/m), т.е. [c.144]
Предполагаемые форвардные процентные ставки /f(j,0) приведены в таблице. [c.307]
Предполагаемая форвардная процентная ставка /, +0.5 в),% 7,6 6,4 6,367 6,7 6,74 6,8 6,743 [c.308]
Предполагаемые форвардные процентные ставки /t 2 г + 0,5 0 приведены ниже. [c.309]
Таким образом, предполагаемый форвардный курс равен 0,603 ф.ст. за 1 дол. США. Форвардный курс английского фунта оказался ниже курса спот, составляющего 0,60 ф.ст., т.е. на форвардном рынке фунт стоит в долларовом выражении меньше (1/0,603 = 1,658 дол.), чем на рынке спот (1/0,60 = 1,667 дол.). Скидка дисконта составляет (0,603 - 0,60)/0,60 = 0,005. По паритету ставки процента дисконт должен быть равен соотношению процентных ставок, и в действительности в данном случае (1,025 - 1,02)/1,02 = 0,005. Если бы ставка процента в Великобритании была меньше, чем в США, то предполагаемый форвардный курс в нашем примере был бы меньше курса спот. Если бы форвардный курс английского фунта был выше курса спот, нап- [c.744]
Таким образом, вычитая фактическую величину процентной ставки из предполагаемых издержек по хранению, можно получить размер подразумеваемых складских издержек для золота. Предположим, например, что цена спот на золото составляет 300 долл. за унцию, форвардная цена при сроке поставки через один год равна 330 долл., а безрисковая процентная ставка составляет 8%. Чему равны подразумеваемые издержки по хранению и подразумеваемые складские издержки Подразумеваемые издержки по хранению = F — 8 = 330 долл. — 300 долл. = 30 долл. за унцию Подразумеваемые складские издержки = (F — S)/S — г = 0,10 — 0,08 = 0,02, или 2% годовых. Контрольный вопрос 14.5 [c.250]
Кроме того, некоторое влияние оказывают текущий уровень и предполагаемое направление движения процентных ставок и дивиденд, уплачиваемый по акциям в основе опциона. Более высокие дивиденды сокращают цену опциона "колл" и увеличивают цене "пута", так как выплата дивиденда приводит к снижению цены акций на величину дивиденда. Рост процентных ставок приводит к увеличению премии по "коллу" и ее снижению по "путу". Более высокие ставки увеличивают форвардную цену базового актива, которая складывается из его текущей цены плюс процент доходности безрискового инструмента. Форвардной ценой по данной модели является стоимость лежащих в основе опциона ценных бумаг на дату истечения срока опциона. [c.20]
Найтн все возможные предполагаемые форвардные процентные ставки при непрерывном начислении, [c.139]
Для определенности рассмотрим форвардные операции с датой валютирования — 12 месяцев. Понятно, что на такой длительный срок необходимо составить программу действий, основой которой бы явилась форвардная покупка валют с высокой процентной ставкой и одновременная форвардная продажа валют с низкой прцентной ставкой (то есть открытие так называемых ролловерных позиций). Покупка форвардного контракта на высокопроцентную валюту позволяет зарабатывать ценовую скидку (дисконт — см. выше), которая в точности отражает разницу процентных ставок по выбранным двум валютам на срок контракта (12 месяцев). Именно эта разница между двумя подборами валют, умноженная на банковское плечо, обеспечивает предполагаемый уровень доходности. Помимо этого, учитывается возмож- [c.163]
Смотреть страницы где упоминается термин Предполагаемые форвардные процентные ставки
: [c.144] [c.61]Смотреть главы в:
Сборник задач по финансовым инвестициям -> Предполагаемые форвардные процентные ставки