Хеджирование. Верхние и нижние цены

Замечание 3. Наряду с верхней ценой хеджирования можно ввести также и нижнюю цену хеджирования (см. определение в 1Ь). В дальнейшем будет рассматриваться лишь только верхняя цена, которая часто будет просто называться ценой.  [c.158]


Хеджирование. Верхние и нижние цены  [c.23]

Таким образом, при вариативном хеджировании существует 2 точки (цены) безубыточности, и при любой цене между ними хеджер получает прибыль. В данном примере высший и низший уровни безубыточности составляют 28 и 46 дол. соответственно. Каждый дополнительный проданный опцион отодвигает нижнюю границу безубыточности, но в то же время снижает верхнюю. Продавец получает более высокий доход от премий, но также подвергается большему риску, связанному с продажей непокрытых опционов колл . Из-за этого повышенного риска в сочетании со сложностью прогноза краткосрочных колебаний цен продажа голых опционов колл едва ли оправданна. Даже при 100%-ной уверенности в понижении цен на акции продажа таких опционов является далеко не самым лучшим способом использовать предполагаемое понижение к своей выгоде. Короткая продажа акций или покупка опциона пут принесет гораздо большую прибыль при резком снижении акции, поскольку прибыль продавца опциона всегда ограничена суммой полученной премии.  [c.309]


Смотреть страницы где упоминается термин Хеджирование. Верхние и нижние цены

: [c.2]    [c.17]    [c.191]