Анализ заемного капитала (Зк) [c.32]
Кроме того, возникает еще одна проблема — умение читать бухгалтерскую, финансовую и налоговую отчетность неспециалистами в области бухгалтерского учета. Ведь взаимосвязь между активами и капиталом прослеживается только по итоговой строчке, а этого совсем недостаточно для анализа, поскольку внутренняя связь между отдельными статьями активов и капитала в такой редакции баланса теряется. Вследствие чего нет ясности в понимании сущности капитала и его размещения. Где находится собственный капитал и в каких активах выражен заемный капитал — вот круг вопросов, на которые получить ответы из баланса невозможно. [c.6]
Следовательно, для достижения финансовой устойчивости необходим вполне конкретный размер собственного капитала, допустимое соотношение собственного и заемного капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости. В свою очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны для погашения долгов и обязательств. При этом даются конкретные способы установления величины составных частей собственного капитала в денежной и неденежной форме — точные значения для развернутого анализа и области изменения для экспресс-анализа. [c.8]
Хотя обменные, распределительные и финансовые операции в явном виде не присутствуют в бухгалтерском учете, но объективно существуют и находятся за спиной директора и главного бухгалтера. Вот почему учет этих операций целесообразно проводить не в рамках бухгалтерского учета, а рамках анализа движения активов, собственного и заемного капитала, дохода и его использования. В качестве формы их выражения выступает уже не стоимостная, а иная форма натурально-вещественная, денежная и расчетная. [c.9]
В свою очередь, экономика, планирование, статистика, анализ хозяйственной деятельности предприятия и финансы включают весь комплекс вопросов, связанных с процессом создания стоимости, бюджетированием, динамикой и анализом основных фондов, материальных и финансовых потоков, труда и заработной платы, ценообразования, налогов, выпуска продукции (работ, услуг) и себестоимости, прибыли, движения собственного и заемного капитала. [c.20]
Данные задачи в наиболее общем виде дают возможность финансово-экономической службе предприятия понять характер экономических процессов, провести их оценку и анализ, спланировать необходимые условия и ограничения на финансовую устойчивость, определить величину собственного капитала для достижения заданного уровня экономического потенциала, а также экономически обоснованный размер заемного капитала. [c.22]
С другой стороны, взаимосвязь между активами и капиталом прослеживается только по итоговой строчке, а этого совсем недостаточно для анализа, поскольку внутренняя связь между отдельными статьями актива и капитала в такой редакции баланса теряется. Вследствие чего нет ясности в понимании сущности капитала и его размещения. Где находится собственный капитал и в каких активах выражен заемный капитал — вот круг вопросов, на которые получить ответы из баланса невозможно. [c.33]
В целях анализа движения активов, собственного и заемного капитала за отчетный период воспользуемся типовым бухгалтерским балансом, проведя ряд преобразований. Для этого сначала сгруппируем статьи актива следующим образом [c.40]
Анализ движения активов, собственного и заемного капитала [c.47]
Проведя соответствующую группировку статей актива и капитала баланса, перейдем к анализу движения активов, собственного и заемного капитала на основе оборотов. В результате получим оборотный баланс движения активов и оборотный баланс движения капитала. Это связано с тем, что оборотные балансы более удобны для анализа, чем балансы остатков по счетам, поскольку дают представление о движении и более информативны. [c.50]
Анализ движения активов необходимо дополнить анализом движения капитала предприятия также на основе оборотов по счетам. В результате за тот же период получим движение собственного и заемного капитала, в составе которого выделяется внешний (ЗКВ) и внутренний (ЗКС) заемный капитал (табл. 2.6). [c.52]
Для самого предприятия и его финансово-экономической службы данный анализ позволяет дать количественную и качественную оценку финансово-экономической устойчивости за определенный период. Акционерам, инвесторам и банкам — возможность оценить не только доходность вложенных средств, но и достаточность собственного капитала для дальнейшего развития, а также наличие источников для погашения заемного капитала полностью или частично. Работники предприятия заинтересованы в стабильно работающем предприятии, которое предоставляет не только рабочие места, но и своевременно выплачивает [c.60]
И наоборот, размер заемного капитала непосредственно влияет на рентабельность собственного капитала при анализе отдельного предприятия и ставку внутренней доходности по отдельному инвестиционному решению. Очевидно, что в практической деятельности необходимо оптимальное сочетание собственного и заемного имущества. [c.76]
Вместе с тем, если при анализе предприятия исходная информация доступна в полном объеме, то нетрудно рассчитать значения, а вместе с ними и приросты, собственного капитала в денежной форме и заемного капитала в неденежной форме. Но если анализу подвергается только форма № 1, то достаточно установить разницу [c.77]
В качестве инструментария такого анализа выступает экономический учет, который находится на стыке с другими видами учета, дает экономическое прочтение бухгалтерской, финансовой, налоговой, управленческой, оперативной и статистической отчетности, а также всесторонне оценивает величину добавленной стоимости и ее влияние на финансово-экономическое состояние предприятия. Основное отличие экономического учета заключается в том, что происходит явное воссоединение формы и содержания экономических активов активы в денежной и неденежной форме получают содержание в виде собственной и заемной составляющих, а собственный и заемный капитал — денежную и неденежную форму. Последнее обстоятельство наиболее важно при анализе собственного капитала и его составных частей, что ярко проявляется в экономическом учете, а в бухгалтерском учете скрыто не требует расшифровки. [c.138]
Поэтому в целях углубленного анализа движения активов, собственного и заемного капитала необходимо рассмотреть обменные операции, поскольку обменные операции создают необходимое условие для устранения выявленного смыслового разрыва в шахматном бухгалтерском балансе и аналитической финансовой таблице. С их помощью восстанавливается форма и содержание хозяйственных операций и способ их отражения, при этом итоговые строки и столбцы не меняются, а меняется внутреннее содержание строк и столбцов, не теряется при этом и системность бухгалтерского учета, а стоимостная форма хозяйственных явлений приобретает новое наполнение, конкретизируется по видам и включает натурально-вещественную, денежную и расчетную. [c.144]
Поэтому применение книги хозяйственных операций для анализа финансово-экономического положения предприятия, проводимого в рамках экономического учета, дает возможность видеть движение денежной и неденежной составляющих собственного и заемного капитала, что не предусматривается в бухгалтерском учете. В свою очередь, основным преимуществом такого анализа является привлечение обменных операций, поскольку только на их основе раскрывается внутренняя структура собственного и заемного капитала. [c.156]
Разбивка анализируемого баланса на пять этапов содержит определенную логику сначала показывается образование дохода и влияние заемного капитала внешнего. При этом делается вывод об общей величине поступивших ресурсов. Затем анализируется распределение и использование этих ресурсов, а также результат от их использования, отражающий финансово-экономическое состояние предприятия. В то же время каждый из этих самостоятельных балансов включает капитал по видам форм с учетом обменных операций, а сам анализ может проводиться на каждом из этих этапов в отдельности. [c.162]
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитали, выяснить причины изменения его отдельных слагаемых п оценить их за отчетный период. [c.261]
При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. Если частично они погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств. [c.264]
Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала [c.295]
Очевидно, что значение TIE должно быть больше единицы, в противном случае предприятие не сможет в полном объеме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам. В нашем примере Т1Е=(67+10) 10 = 7,7. Если показатель стабильно имеет такое высокое значение, а это можно видеть при анализе в динамике, то можно говорить о весьма благоприятной перспективе в отношениях с поставщиками заемного капитала — предприятие генерирует прибыль в объеме, достаточном для выполнения расчетов. [c.351]
Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала Анализ состава, структуры и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности [c.95]
Вместе с тем, оперируя в качестве доказательств только приведенной информацией, нельзя однозначно утверждать об ухудшении финансового состояния предприятия. Поэтому далее следует качественно исследовать и оценить, насколько эффективно используются активы, собственный и заемный капитал организации, используя при этом информацию табл. 6.6 и на ее базе осуществить подробный коэффициентный и факторный анализ. [c.116]
Исходные и аналитические данные для проведения факторного анализа рентабельности собственного и заемного капитала АО Прогресс , тыс. руб. [c.118]
Раскрытие сущности и содержания собственного капитала, основных понятий и современных взглядов на эту категорию является основополагающим элементом проведения углубленного анализа и оценки эффективности использования собственного и заемного капитала, формулирования обоснованных выводов и разработки соответствующих рекомендаций. Для повышения качества анализа требуется достаточно полная и достоверная информационная база о реальном положении дел в коммерческой организации, состоянии, движении и использовании ее капитала (рис. 7.5). [c.195]
Раскрытие сущности, состава и структуры собственного и заемного капитала позволяет определиться в методах, подходах и показателях, необходимых для анализа источников финансирования хозяйственной деятельности организации. Далее будут рассмотрены основные показатели анализа использования источников финансирования. Конечно, в большом многообразии существующей отечественной и зарубежной литературы можно обнаружить другие, отличные от представленных показатели анализа собственного и заемного капитала хозяйствующих субъектов. Однако мы предлагаем использовать, с нашей точки зрения, наиболее приоритетные показатели, чаще всего встречающиеся в современной экономической литературе и хорошо освещенные в курсах финансового, менеджмента. [c.195]
Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью [c.195]
Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. [c.196]
Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются акционерный капитал, заемный капитал и отложенная прибыль (фонды собственных средств и нераспределенная прибыль). Цена каждого из привлеченных источников средств различна, поэтому цену капитала предприятия находят по формуле средней арифметической взвешенной. Основная сложность заключается в исчислении стоимости единицы капитала, полученного из конкретного источника средств. Для некоторых источников ее можно вычислить достаточно легко (например, цена банковского кредита) по другим источникам это сделать довольно трудно, причем точное исчисление практически невозможно. Тем не менее даже приблизительное знание цены капитала предприятия весьма полезно как для сравнительного анализа эффективности авансирования средств в его деятельность, так и для осуществления им собственной инвестиционной политики. Для определения цены капитала рассчитаем цену основных источников капитала и их элементов. [c.201]
Нередко в ходе анализа и оценки эффективности использования источников собственного и заемного капитала используется коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, полупивший название плечо финансового рычага (о нем речь шла в предыдущем параграфе). [c.216]
Можно предложить и другие смешанные модели факторного анализа рентабельности заемного капитала, более компактные, но в целом отражающие суть исследуемого вопроса. [c.218]
Предложенные факторные модели анализа и оценки использования собственного и заемного капитала позволяют финансовому аналитику сделать обоснованный вывод о том, что дальнейший поиск новых показателей анализа пассивного капитала необходим, а возможности — неисчерпаемы. Практика обусловливает потребность в разработке нормативных (оптимальных) значений этих показателей, а стремление к их достижению будет способствовать повышению эффективности использования собственного и заемного капитала и оценке реальных возможностей по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности организаций-партнеров и даже конкурентов. [c.219]
| Таблица 7.1 Показатели факторного анализа рентабельности и заемного капитала по данным АО Старт |  |
Предложите многофакторную модель анализа рентабельности заемного капитала и раскройте порядок расчета факторов. [c.223]
Рассмотренный косвенный метод анализа денежных средств позволяет установить, какие факторы обусловили отличие величины прибыли от суммы приращения денежных средств организации за анализируемый период. Так, значительные расхождения указанных показателей связаны в первую очередь с резким увеличением остатков материальных оборотных активов и дебиторской задолженности. В отчетном периоде наблюдался также существенный рост заемного капитала (кредитных ресурсов и кредиторской задолженности). [c.395]
С помощью вертикального сравнительного анализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в общем целом (удельный вес собственного капитала в общей его сумме), соотношение частей целого между собой (например, собственного и заемного капитала, основного и оборотного капитала), а также влияние факторов на уровень результативных показателей путем сравнения их величины до и после изменения соответствующего фактора. [c.55]
Классификация источников формирования капитала. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала. Анализ кредиторской задолженности. [c.273]
При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. [c.274]
Аналогичным образом проводится анализ структуры заемного капитала. Из данных табл. 12.6 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 6600 млн руб., или на 32 %. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала доля банковского кредита уменьшилась, а доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась. [c.274]
Оценка целевого использо-вантия заемного капитала Оценка необходимости привлечения средств заемного капитала Анализ эффективности использования заемного капитала Полнота и своевременное-отражения операций Правильность обобщения информации в показателях отчетности и в аналитическ показателях Правомерность использования отдельных элементов заемного капитала Соответствие документов требованиям законодательн и нормативных актов Учет платы за заемный капитал согласно учетной политике [c.194]
Анализ эффективности использования капитала организаций прово ится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей. [c.196]
Смотреть страницы где упоминается термин Анализ заемного капитала
: [c.78] [c.170] [c.14]Смотреть главы в:
Диагностика финансово-экономической деятельности предприятия -> Анализ заемного капитала