Опционы на отсрочку ценность базового актива
Очевидно, что во многие проекты входит опцион на отсрочку, но при -его оценке возникают определенные проблемы в связи с использованием моделей оценки опциона. Во-первых, базовый актив, т. е. проект, не подлежит торговле, что затрудняет оценку его ценности и дисперсии. Ценность, хотя и с ошибкой, можно оценить на основе ожидаемых денежных потоков и ставки дисконтирования для этого проекта. Однако дисперсию оценить труднее, поскольку мы пытаемся оценивать дисперсию ценности проекта за какой-то отрезок времени. [c.1037]
Инвестиционная оценка Изд.2 (2004) -- [
c.1033
]
