Свинг-трейдеры, которые в течение всей торговой сессии ориентированы на покупку упавших в цене акций и продажу акций, сильно поднявшихся вверх, должны приспособиться к работе в финальный час сессии и стать последователями тенденций рынка. Наиболее вероятное развитие событий подразумевает продолжение внутридневной тенденции в последний час биржевой торговли и ее перерастание в открытие следующего дня. Акции, готовые к коротким продажам и находящиеся на своих новых вершинах, либо акции, подвергшиеся сильному натиску продаж, обе эти категории эмитентов приводят в действие спусковой механизм крайне неблагоприятных результатов. Моментум-стратегии позволяют успешно закрывать позиции, открытые в направлении завершающего импульса, и выходят за пределы прорванных внутридневных ценовых диапазонов. [c.407]
Именно в результате действий овернайт-спекулянтов цена временно движется в направлении, противоположном разрыву на открытии. Котировки при этом как бы стремятся закрыть утренний разрыв. Это возвратное движение тормозится новой волной продаж или покупок, и здесь начинается собственно дневная торговля. В любом случае первые импульсы в начале торгового дня часто обозначают начальные верхние и нижние ценовые рубежи, которые служат отправными точками для дневных спекулянтов и других участников рынка. [c.465]
К моему удивлению, акция снова пошла вниз. Когда я упустил ее в первый раз, то был убежден в том, что iti orp уже никогда не будет торговаться ниже 100. В течение дня акция упала до 113, распродаваясь по снижающимся ценам, и закрылась на отметке около 108. На следующий день, после открытия на 3 пункта ниже, на 105, она продолжала идти вниз и остановилась, колеблясь, около 101. Я почувствовал, что Бог торговли встал на мою сторону. Вот он — второй шанс Теперь уже я не собирался его упускать. Впервые за всю мою торговую карьеру я не думал о риске. Мне нужно было действовать. Просто импульс алчности был слишком силен. Настал момент истины. [c.319]
Таким образом, попытки создания "открытой экономики" вступали в конфликт с системой возведения нетарифных ограничений и предоставления правительственных субвенций национальным отраслям промышленности. Эти вопросы встали в повестку дня седьмой сессии ГАТТ. Токийский раунд (именно такое название получила последняя) продлился достаточно долго. Он стартовал в сентябре 1973 г. на оптимистической ноте подписании представителями 100 стран Министерской декларации в Токио. После этого участники разделились на семь групп для обсуждения наиболее важных вопросов импортных тарифов, нетарифных барьеров, проблем сельского хозяйства, "исключительных оговорок", отраслевых соглашений, продукции тропиков и вопросов структурного порядка18. В дальнейшем ход переговоров замедлился из-за последствий мирового кризиса, и лишь после саммита в Лондоне в 1977г. Токийский раунд получил новый импульс. 11 апреля 1979 г., наконец, были подписаны окончательные документы. Было согласовано снижение тарифов на 33% в течение восьми лет. В аграрной сфере соглашение предусматривало либерализацию торговли мясной и молочной продукцией. Для урегулирования вопросов, связанных с нетаможенными барьерами и государственными субсидиями, были приняты соглашения о "лояльной конкуренции". Такие же документы подписаны в целях уменьшения влияния подобных субсидий, сокращения роли государства в целом и стандартизации таможенных формальностей. Для контроля за соблюдением этих соглашений создавались специальные комиссии, которые имели право улаживать возможные конфликты. [c.254]
Как видно из рис. 45.1, 30 сентября были пойманы в ловушку покупатели. Поэтому такая ловушка называется медвежьей. Торговля началась с отрывом вниз, и после небольшого отката цены вернулись к нижней утренней границе. Дальнейшие действия продавцов привели к ее пробою и дальнейшему снижению цен. Закрытие того же дня также происходило резко вниз, без существенных коррекций и фиксации прибыли держателями коротких позиций. На следующий день рынок показал, что медведи накануне переусердствовали. Сильное снижение цен по результатам торговой сессии 30 сентября привело к активизации спроса на дешевые активы и выразилось в открытии с гэпом наверх на следующее утро, 1 октября. Теперь уже медведи оказались в бычьей ловушке и вынуждены были спешно закрывать свои позиции, толкая цены вверх. После чего в игру вступили overnight-спекулянты, закрывавшие длинные позиции, открытые накануне вечером, что и привело к формированию второго импульса, направленного уже против разрыва. И лишь после завершения этих импульсов дневные операторы и спекулянты начали основную игру на повышение, отрабатывая изменившийся за ночь баланс спроса и предложения. [c.445]
Начальный импульс дня соответствует закрытию с понижением и нейтральному открытию следующего дня. Закрытие overnight-позиций привело к тому, что цены вернулись на рубежи предыдущего дня и далее медленно снижались к цене открытия. Здесь начались покупки, и торговля перешла в исключительно узкий игровой диапазон. Такое бывает иногда, когда на рынок приходит крупный покупатель. В 17 00 продавцы отступили, и начался стремительный рост цен. Котировки пробили верхнюю границу утреннего коридора. В игр) включились профессиональные спекулянты, и под занавес торговой сессии игроки развили мощное бычье ралли. В результате цена бумаг РАО ЕЭС за час выросла на 0.20 руб., что составило более 8% Это в четыре раза превышает границы утреннего коридора. На рис. 39.1, напротив, изображено стремительное падение цены в заключительный час торгов. Начальный импульс дня соответствовал достаточно нейтральному закрытию накануне и открытию с отрывом наверх. В соответствии с нашей таблицей такая комбинация свидетельствует в пользу быков. Действительно, ничто не предвещало медвежьего закрытия торговой сессии. Торговля весь день велась в границах очень узкого утреннего коридора. Затем под давлением продаж покупатели отступили и началось безудержное падение цены, продолжавшееся вплоть до конца торгового дня. Результат впечатляет — заключительное движение цены почти в десять раз превзошло границы утреннего коридора. [c.447]
Ценовой импульс при закрытии рынка воздействует на трей-ды, которые осуществляются при открытии регулярной сессии. Законы элементарной физики раскрывают механизм движения цены объект, приведенный в движение, стремится оставаться в движении до тех пор, пока не подвергнется воздействию другой силы. И пока инерция постепенно подталкивает движущийся рынок к центру, господствующая тенденция, которая существовала при закрытии предыдущего дня, пытается возобновиться при открытии сессии на следующее утро. [c.391]