Мы видим, что годовые издержки отказа от скидки слишком высоки, и для бизнеса может быть вполне выгодным выплатить поставщику стоимость товаров в течение льготного периода, даже если это будет означать необходимость привлечь заимствования. [c.428]
Издержки на получение торгового кредита. Продажа в кредит обычно осуществляется с предоставлением скидки, действующей в течение короткого срока, тогда как оплата в последующий период действия кредита осуществляется по полной цене. Эффективная годовая ставка процента дополнительного торгового кредита при отказе от скидки вычисляется таким образом [c.301]
Сравним издержки, возникающие при отказе от торговой скидки, с затратами на краткосрочный капитал, или альтернативными издержками инвестирования краткосрочных средств. Расчет по формуле 8.4 иллюстрирует следующий пример компания может воспользоваться скидкой и краткосрочным внешним займом под 8%, поскольку издержки недисконтированного платежа составляют 9,31%. Таким образом, фирма занимает средства под 8% и оплачивает покупку в течение 10 дней со скидкой. Если же процентная ставка при краткосрочном займе составляет 10%, то ей следует выплатить полную сумму на 90-й день после покупки. [c.242]
Современные компании стараются адаптировать свои рыночные предложения и торговые условия к потребностям различных покупателей. Так, производитель, взаимодействующий с несколькими сетями розничной торговли, будет договариваться с ними на различных условиях. Кому-то из них необходимо поставлять товар каждый день (компания розничной торговли стремится минимизировать складские запасы), другой согласится на завоз товара два раза в неделю, но постарается получить за это дополнительные скидки. В результате издержки производителя и, соответственно, прибыли будут различаться. Чтобы оценить реальную рентабельность операций с различными розничными сетями, производителю приходится отказаться от стандартного учета издержек в пользу учета издержек по видам деятельности (БД-анализ, пли функциональный учет). [c.473]
Принимая решение о выборе способа финансирования, прежде всего ориентируются на стоимость получения средств. Рассмотрим, как она определяется в случае, когда дополнительные денежные ресурсы предприятие получает в результате отказа от использования скидки и перехода к полному использованию предоставленной продавцом отсрочки платежа. Когда условия договора о поставке товара или услуг предусматривают скидку при досрочной оплате, а предприятие не пользуется ею и оплачивает закупленный товар в последний предусмотренный контрактом день, получение товарного кредита и, следовательно, финансирование становятся платными, так как возникают издержки упущенных возможностей. Как велики эти издержки и что получается, если предприятие решает максимально нарастить объем кредиторской задолженности, рассмотрим на следующем примере. [c.253]
В обоих рассмотренных выше случаях за пользование кредиторской задолженностью предприятие платит одинаковую сумму — 30 тыс. руб. в месяц. В то же время стоимость финансирования за счет кредиторской задолженности оказывается различной. Так, финансирование, получаемое предприятием, не использующим скидку, обходится ему в 24,49 % годовых, а финансирование, получаемое в результате отказа от скидки и перехода к полному использованию отсрочки, стоит ему 35,64 %, т.е. существенно дороже. Причина этого расхождения объясняется тем, что в данном случае речь идет о стоимости дополнительного финансирования, которое получает предприятие, отказываясь от использования скидки. В этом случае у него возникают дополнительные издержки упущенных возможностей, обусловленные его отказом от бесплатного финансирования на сумму 490 тыс. руб. и заменой на платное финансирование за счет кредиторской задолженности в сумме 1,5 млн руб. [c.255]
Хотя доля прибыли в цене может снизиться настолько, что перестанет покрывать издержки, связанные с производством и реализацией продукта. Тогда компания должна решить, следует ли прекратить предоставлять скидки на этот продукт и позволить рынку решить его дальнейшую судьбу или просто отказаться от данного продукта. [c.268]
Условия кредитования формируют цену кредита — уровень процентных ставок. Эта цена может быть определена как издержки, которые понесет фирма в случае отказа от немедленной оплаты (оплаты товара со скидкой), так как в этом случае покупатель заплатит больше. Очевидно, что для вычисления цены кредита нужно сравнить два параметра цену товара с немедленной оплатой и цену товара с отсрочкой платежа. Действительно, если покупатель не использует право на получение скидки, ему придется уплатить полную цену товара, в которую продавец закладывает определенный процент за предоставленный кредит. Поэтому для покупателей отказ от получения скидки означает на практике необходимость выплаты такой же суммы, но уже в качестве процента по кредиту. В годовом исчислении этот процент может быть достаточно высоким по сравнению с альтернативным банковским кредитованием, что может сделать коммерческое кредитование не выгодным для покупателя. Для вычисления приблизительной годовой цены отказа от использования скидки — годовой цены кредита используется формула [c.458]
Годовые процентные издержки для бизнеса при отказе от использования скидки могут быть рассчитаны следующим образом. [c.428]
В предыдущем разделе мы рассматривали ситуацию, в которой платеж осуществлялся в последний день установленного периода однако фирма может отсрочить платеж и на период после истечения срока платежа. Назовем эту отсрочку "отсрочкой выплаты кредиторской задолженности", или "ориентацией на торговлю". Издержки такой отсрочки подразделяются на два вида издержки отказа от использования скидки и возможное ухудшение кредитного рейтинга. В главе 10 мы обсудили систему рейтинга, составляемого кредиторскими агентствами, такими, как Dun Bradstreet. Если фирма злоупотребляет отсрочиванием выплат, то от этого страдает рейтинг ее кредитоспособности. Поставщики будут относиться к фирме с опасением и могут настаивать на достаточно жестких условиях продажи, если вообще решат иметь с ней дело. При оценке компании банки и другие кредиторы не жалуют излишнюю медлительность в расчетах. Таким образом, существуют определенные издержки, связанные с ухудшением кредитной репутации фирмы, хотя они с трудом поддаются измерению. [c.308]
Фирме необходимо сопоставить преимущества коммерческого кредита и издержки отказа от скидки, альтернативные издержки, связанные с возможным ухудшением кредитного рейтинга, если она О1срочивает платеж, и возможное увеличение продажной цены, которую назначает продавец. Есть несколько преимуществ коммерческого кредита как инструмента краткосрочного финансирования. Вероятно, главным из них является его доступность. Кредиторская задолженность большинства фирм - представляет собой форму непрерывного кредитования. В этом случае нет необходимости формально организовывать финансирование, оно уже имеет место. Если в настоящее время фирма использует скидку, то возможно дополнительное кредитование посредством уплаты по счетам точно в установленный срок. При этом нет необходимости вести переговоры с поставщиками, решение за фирмой. Если фирма считает необходимой отсрочку платежа сверх установленной даты, то этот вопрос необходимо обсудить с поставщиком. [c.309]
Издержки при отказе от скидки подразделяются на два вида издержки отказа использования скидки и возможное ухудшение кредитного рейтинга. Если фирма оплачивает свои счета в последний день, то ухудшается ее кредитная репутация. Поставщики будут относиться к такому покупателю с опасением и могут настаи- [c.348]
Здесь рассматривается влияние одних видов деятельности на издержки при других видах деятельности. Например, улучшение системы обеспечения качества может сократить расходы на послепродажное обслуживание. В автомобильной промышленности снижение числа дефектов в новом автомобиле уменьшает затраты по гарантийным обязательствам. На издержки фирмы влияет также деятельность поставщиков и дистрибьюторов. Например, введение поставщиком системы поставки точно в срок снижает затраты фирмы на складирование и хранение запасов. Деятельность дистрибьюторов по размещению товарных складов оказывает влияние на стоимость распределения товаров. Чтобы воспользоваться этими связями, фирма должна обладать большой рыночной властью, в частности, полезным может оказаться повышение скидки дистрибьюторам или выплата им вознаграждения. Например, фирма Seiko платила комиссионные американским ювелирам, принимавшим в ремонт фирменные часы и отсылавшим их фирме. Это позволило Seiko отказаться от организации местных ремонтных мастерских и сократить тем самым общие расходы. [c.179]
Использование стратегии концентрации для конкурирования на основе низких издержек - обычный подход в бизнесе. Производители товаров для продавцов, имеющих торговую марку, снижают свои расходы на маркетинг, распределение и рекламу, концентрируясь на прямых продажах розничным продавцам и сетям продающих со скидкой магазинов. Конторы вексельных брокеров снижают издержки путем концентрации на клиентах, готовых отказаться от инвестиционных исследований, консультаций и финансовых услуг, предлагаемых такими обеспечивающими полный комплекс услуг компаниями, как Merrill Lyn h, в обмен на 30%-ную (или даже более) экономию на комиссионных при операциях купли-продажи. Стремление к преимуществу в издержках с помощью концентрации дает хорошие результаты, когда компания находит пути значительного снижения затрат путем ограничения своей потребительской базы четко определенным сегментом. [c.175]