Значение среднего показателя убыточности может иметь и другую тенденцию развития. Графически она может быть изображена кривой, близкой к параболе (рис. 10.5). Для расчета нетто-ставки на перспективу в этом случае прибегают к соответствующим приемам выравнивания. [c.417]
Максимальное проседание счета — показатель риска и важный показатель эффективности модели. Оно оценивается двумя способами как долларовая величина крупнейшей последовательности Убыточных сделок, или как наибольшее проседание кривой доходности. В любом случае оно представляет защитный критерий, поскольку ищет наименьший долларовый проигрыш, а не наи- [c.91]
Одной из основных характеристик предложения является его графическое изображение. Кривая индивидуального предложения показывает, какое количество товара или услуг способна произвести фирма по разным ценам. Известно, что если цена опустится ниже уровня переменных средних издержек, то фирма будет нести убытки и не сможет предложить на рынке ни одного товара. Так, при цене Р/ (рис.4.18) фирма окажется убыточной при любом объеме производства. Если же цена превысит уровень средних издержек — Рг, Рз, то фирма сможет производить такое количество товара, при котором цена будет равняться ее предельным издержкам [P=MQ. [c.128]
Фирма, которая создала бы производственные мощности, отличные от представленных семейством кривых АТС%, МСч, оказалась бы убыточной (рис. 3, в). [c.127]
Кривая безубыточности — точка минимального объема производства, ниже которой функционирование промышленного предприятия убыточно. [c.326]
Цена выше средних переменных издержек Р > AV . Для убыточной фирмы это означает, что цена не покрывает общие, но покрывает средние переменные и частично постоянные издержки, поскольку постоянные издержки в расчете на единицу продукции представляют собой разницу между средними общими и средними переменными издержками (рис. 7.7 — расстояния между соответствующими кривыми). Для ситуации равновесия — это издержки при соответствующем равновесном объеме выпуска (на рис. 7.7.а — отрезок KL). Пересечение данного отрезка линией цены означает, что некоторая часть издержек (EL), находящаяся под линией цены, покрывается. Безусловно, это предпочтительнее, чем платить постоянные издержки целиком из собственного кармана. Очевидно, что такой фирме выгоднее находиться на рынке и продолжать производство. [c.118]
Кривая предложения фирмы в долгосрочном периоде так же, как и кривая краткосрочного предложения, представляет собой часть кривой долгосрочных предельных издержек (LMQ, расположенную выше точки Е (рис. 7.12). Это объясняется тем, что в долгосрочном периоде фирма не может быть убыточной. [c.126]
Эта идеальная ситуация представлена более высокой, прибыльной кривой на данном графике. Вторая ситуация соответствует падению волатильности к уровню 30%, что представлено нижней кривой на графике. Две данные кривые настолько далеки друг от друга, что кажется, будто они изображают две абсолютно не связанные друг с другом стратегии но это не так При обвале волатильности даже в случае лучшего для себя результата спрэд будет убыточным почти на 1000, в то время как если волатильность останется высокой и акция AMI будет около 25, он может принести прибыль в 1000. Этот рисунок графически изображает аспекты риска и доходности данной стратегии. Конечно, все надежды связаны с тем, что кратковременность периода вложения в данный спрэд уменьшит шансы, что прибыли упадут на эту нижнюю кривую. [c.367]
При таком подходе фирма продает дополнительную единицу товара по цене предельных затрат производства этой единицы. На практике продавец устанавливает цену не точно по предельным затратам, а несколько выше предельных, хотя и ниже средних значений всей массы общих затрат. Вести ценообразование на основе предельных или близких к предельным затрат имеет смысл далеко не во всех случаях, поскольку прибыль можно заработать лишь после возмещения всех затрат. Но временами такая стратегия сулит преимущества. Например, компании, которые только вступают на кривую опыта, могут позволить себе установить цену ниже средних затрат, зная, что объем производства расширится и убытки превратятся в прибыль по мере того, как будет происходить накопление опыта. Специалисты по маркетингу, вовлеченные в ценовые войны, могут прибегнуть к такой тактике, чтобы устранить конкурентов. Наконец, в тех случаях, когда магазин хочет привлечь покупателей, он может оценить несколько товарных позиций ниже величины полных затрат такие уцененные товары называются убыточными лидерами. [c.237]
А если фирма сможет обеспечить объемы продаж большие, чем Qo, то ее выручка TR будет расти в большей мере, чем общие затраты ТС. Причиной тому будет стабильность суммы постоянных затрат F при росте объема продаж. В силу этого общие затраты будут увеличиваться лишь за, счет роста суммы переменных затрат. Благодаря этому убытки начнут сокращаться, а затем фирма попадет в ситуацию, когда выручка от продаж станет равной затратам. Это точка пересечения кривых ТС и TR, ей соответствует объем продаж Qi. Это будет означать, что фирма ликвидирует убыточность продаж, т.е. достигнет танки безубыточности (об условиях, при которых такое становится возможным, мы далее будем говорить более подробно). [c.11]
Обратим также внимание на то, что при выборе коммерческой политики на основе средних затрат мы неизбежно Допустим существенную ошибку, завысив.максимально допустимый объем продаж. Как видно на рис. L6, кривая средних затрат пересекает линию выручки при объеме продаж Оъ. И отсюда, казалось бы, следует вывод, что именно этот объем и является предельно допустимым, если мы не хотим оказаться в ситуации убыточности при больших объемах средние затраты превышают цену и фирма несет финансовые потери). [c.13]
Двинемся дальше, заметив, что положение на кривой от / не менее значимо, чем то, насколько хороши используемая система, или торговый метод, наши трейдерские качества и тайминг рынка. Слабая, приносящая минимальную прибыль система может показать прекрасные результаты, если она действует на вершине кривой от/ И, наоборот, прекрасная система может быть неэффективной при неверном / Действуя в ненадлежащей точке кривой /, она, фактически, будет транжирить деньги трейдера и в конце концов разорит его. Можно лишь удивляться тому количеству усилий и времени, которые затрачиваются трейдерами на изучение рынков и выбор позиции, когда это не важнее, чем выбор размера позиции. Далее, если от трейдеров, по большому счету, не зависит, будет ли следующая сделка прибыльной или убыточной, то они полностью ответственны за размер позиции в этой сделке, что не менее значимо. [c.36]