Форфетирование отличается от лизинга простотой документального оформления, отсутствием права регресса (т. е. экспортер не несет риск неплатежа импортера). [c.284]
Векселедатель, индоссант или авалист могут путем включенной в документ и подписанной оговорки оборот без издержек , без протеста или другой аналогичной оговорки освободить векселедержателя от совершения протеста в неакцепте или в неплатеже для осуществления его прав регресса. При этом векселедержатель обязан предъявить переводный вексель в установленные сроки. Если оговорка включена векселедателем, то она имеет силу в отношении всех лиц, подписавших вексель. Если оговорка включена индоссантом или авалистом, то она имеет силу лишь в отношении него самого. [c.163]
Факторинг с правом регресса [c.193]
На Западе многие фирмы, чтобы изыскать деньги для текущих операций, предпочитают не хранить у себя полученные векселя до срока погашения, а продают их банкам или финансовым компаниям. Такие переводные векселя называют учтенными. Учтенные векселя часто принимают в виде платежа за свою продукцию фирмы, торгующие дорогостоящими товарами длительного пользования, например, автомобилями или оборудованием [87. С. 149]. Однако, если векселедатель не может оплатить по учтенному векселю банку, финансовой компании или фирме, принявшей вексель в оплату своей продукции, держатели учтенного векселя сохраняют право регресса к индоссанту (ремитент, продавший простой вексель), т. е. по проданному векселю перед ними отвечает индоссант. [c.222]
Форфейтинг — форма финансирования внешнеэкономических операций (как правило, экспорта) путем учета векселей без права регресса. Выкупая у экспортера векселя со скидкой, банк принимает на себя риск неплатежа импортера. [c.419]
Можно классифицировать проектное финансирование в соответствии с контрактными обязательствами собственников проекта следующим образом. Простейший, но мало распространенный метод финансирования предусматривает, что кредитор не имеет права регресса (требования возврата) по отношению к собственнику на любом этапе. Определение "без регресса" ("без обязательства") является не совсем точным, поскольку банки могут потребовать от материнской компании общую гарантию того, что ею будут предприняты все усилия для успешной реализации проекта. Хотя такие удобные условия обычно являются слишком общими для того, чтобы по ним можно было предъявить претензии в судебном порядке, все же они накладывают определенные обязательства на материнскую фирму. [c.671]
В ряде случаев вексель может быть продан на условиях, не обеспечивающих права регресса (обратного требовании), т. е. покупатель векселя освобождает дисконтирующую сторону о г ответственности за погашение в назначенный срок номинальной стоимости векселя. Как правило, лицо, выставляющее просьбу о дисконте, обязано индоссировать вексель, принимая гем самым на себя ответственность за его оплату в случае отказа от нее трассата или предыдущих индоссатов. [c.213]
Сопоставимость. Второй аспект проблемы заключается в том, что компании, которые по-разному отражают в отчетах результаты своих филиалов, просто несопоставимы. Впрочем, независимо от наличия финансовых дочерних компаний материнские компании могут 1) финансировать свою дебиторскую задолженность за счет займов в банках или на рынках векселей или 2) просто продать свою дебиторскую задолженность банкам и прочим инвесторам — с правом регресса или без оного. Таким образом, проблема сопоставимости остается независимо от вопроса о консолидации. [c.289]
Участник, выполнивший за других солидарное обязательство, вправе требовать от остальных должников возмещения. Это право называется правом регресса, а соответствующее обязательство остальных должников — регрессным. [c.150]
Деньги тесно связаны с кредитом, однако роль кредита изучена меньше, чем роль денег. И неудивительно, поскольку кредит — это тоже рефлексивное явление. Кредит предоставляют под залог или иное доказательство платежеспособности, а ценность залога, как и показатели платежеспособности, по своему характеру рефлексивны, так как платежеспособность зависит от оценки кредитора. На ценность залога влияет доступность кредита. Сказанное относится к недвижимости -это наиболее широко принятая форма залога. Банки обычно склонны выдавать ссуды под залог недвижимости без права регресса на заемщика, а основным фактором определения ценности недвижимости выступает сумма, которую банк готов под нее предоставить. Как ни странно, рефлексивная связь не признана пока в теории и ее часто упускают из виду на практике. Для строительства характерно чередование бума и спада, и после каждого спада управляющие банков становятся крайне осторожными и клянутся никогда больше не поддаваться соблазну.. Но когда у них опять скапливаются свободные деньги, которые они отчаянно стремятся заставить работать, начинается новый цикл подъема. Аналогичную схему можно наблюдать и в международной кредитной деятельности. Платежеспособность суверенных заемщиков изме- [c.78]
Протест векселя. В случае отказа от платежа по векселю векселедержатель может предъявить в суде иск к векселедателю (акцептанту по переводному векселю). Под вексельным протестом понимается официально удостоверенное требование платежа и его неполучение. Если переводной вексель не акцептован или не оплачен, векселедержатель имеет полное право потребовать оплаты векселя в порядке регресса. Это означает обратное требование о возмещении уплаченной суммы от векселедателя, индоссантов, авалистов, которые несут солидарную ответственность за уплату суммы векселедержателю. По выбору векселедержателя им может стать любое лицо независимо от порядка подписей на векселе. Если вексель оплачивает один из индоссантов, то он имеет право обратиться с иском к другим индоссантам или трассанту, причем трассант не имеет права регресса к индоссантам. [c.390]
При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для поставщика и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса. Необходимо, правда, отметить, [c.71]
Соглашение о полном обслуживании с правом регресса отличается от такового без права регресса тем, что факторинговая компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести поставщик. Это означает, что компания имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа). [c.72]
Второй этап, подразумевающий проведение операций факторинга в форме авансирования поставок и управления дебиторской задолженностью без права регресса (фактор берет на себя риск неплатежа покупателя в размере выплаченного аванса), начинает действовать с момента, когда фактором по соответствующим дебиторам накоплена информация об их платежной дисциплине. Накопление информации о платежной дисциплине дебиторов может осуществляться по любому из трех следующих сценариев [c.80]
В первых двух случаях финансирование начинается со второй поставки без права регресса. В последнем случае финансирование выплачивается со второй поставки с правом регресса, которое отменяется после оплаты дебитором пяти поставок Поставщика на соответствующий факторинговый счет. [c.80]
Второй этап также по желанию Поставщика может подразумевать проведение операций факторинга в форме авансирования поставок и управления дебиторской задолженностью с правом регресса (фактор не [c.80]
У фаг гора следующие обязанности выплата финансирования (до 85% от суммы поставки) в день предоставления документов установление и регулярное увеличение лимитов финансирования в случае роста оборота принятие на себя в размере выплаченного аванса ликвидного (при любой форме обслуживания) и кредитного (при факторинге без права регресса) рисков перевод средств, поступающих на факторинговый счет от покупателей, на расчетный счет поставщика (за вычетом аванса, с удержанием комиссии) предоставление дополнительной отчетности Продавцу. [c.81]
Форфетирование. Этот термин происходит от франц. a forfait (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера. В отличие от традиционного учета векселей форфетирование применяется а) обычно при поставках оборудования на крупные суммы (минимальная сумма — 250 тыс. долл.) б) с длительной отсрочкой платежа от 6 месяцев до 5—7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней) в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета векселей. Форфетор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера. Учет векселей производится по фиксированной ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР, или по ставке определенной страны. Размер дисконта (скидки) зависит от риска неплатежа, валюты платежа, срока векселя. Таким образом, экспортное форфетирование — учет без права регресса требований экспортера к иностранному импортеру на заранее установленную сумму. Форфетирование дополняет традиционные методы кредитования внешней торговли и государственное страхование экспортных кредитов, так как включает дополнительные риски. Поэтому форфетор предпочитает должников из стран, имеющих высокий международный рейтинг. Вначале форфетирование использовалось для первоклассных экспортных операций и при поставке заводов под ключ , в современных условиях — для кредитования экспорта оборудования, сырья, товаров широкого потребления. [c.283]
Экспортер индоссирует векселя и продает их форфет-компании на первичном рынке документов без права регресса. [c.284]
По большинству займов проектного финансирования кредитору предоставляется больше прав регресса по отношению к материнской компании. Например, мы уже видели, что ВР обещала перекупить нефть у Norex по фиксированным ценам. Вот еще три примера ограниченных гарантий, которые может обеспечить материнская компания. [c.671]
ФОРФЕТИРОВАНИЕ - один из способов финансирования внешнеторговых операций, основанный на трансферте долговых обязательств (трансферт — перевод денег из одного банка в другой), возникших в результате операций по продаже (как правило, на экспорт) товаров и услуг. Экспортер продает форфетеру (форфетирование — кредитование экспорта путем покупки без оборота на продавца коммерческих векселей, иных долговых требований по внешнеторговым сделкам) без права регресса долговое обязательство иностранного покупателя (регресс — право какого-либо лица или учреждения, выполнившего обязательство другого лица или учреждения, предъявить к последнему обратное требование о возвращении затрат), которое обычно выступает в форме коммерческого переводного или простого векселя с авалем, т. е. безусловной оборотной гарантией банка или правительственного учреждения. [c.218]
А ФОРФЭ - финансирование международной торговли путем учета переводных векселей без права регресса, когда покупатель векселя принимает на себя весь риск неплатежа и не может предьявить претензии предыдущему держателю. [c.22]
ПРАВО РЕГРЕССА (right of re ourse) - право лица, выполнившего лежащее на нем в силу договора или в силу закона обязательство, требовать соответствующего возмещения от другого лица, несущего ответственность по тому же обязательству (напр., при договорах с солидарной ответственностью) или ответственного за наступление обстоятельства, обусловившего возникновение обязательства. Напр., страховщик приобретает П.р. к лицу, ответственному за наступление страхового случая. [c.170]
Форфейтинг (forfeiting) — учет векселей без права регресса. Ф. предполагает при продаже векселя переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю — форфейтеру (например, банку), — так называемый учет без оборота на меня. [c.288]
Форфейтинг — это одна из самых новых форм кредитования. Форфейтинг — кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, выполнивший свои обязательства по контракту и стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя (форфе-тера) обычно выступает банк или специализированная компания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера. Форфейтинг — новая форма кредитования внешней торговли, которая появилась под влиянием быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и повышения роли кредита в развитии мировой торговли. [c.405]
Если факторинговые операции применяются для финансирования поставок потребительских товаров со сроком кредитования от 90 до 100 дней и правом регресса к уступающему свои обязательства в случае неоплаты своих счетов должниками, то форфейтинговые операции применяются при сроках кредитования от шести месяцев до шести лет и форфетор несет по приобретенным обязательствам все риски без оборота на уступающего их. [c.80]
Соглашение о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств управление кредитом учет реализации кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной дате. [c.72]