На основе индикаторов растущего и падающего объема разработано множество других индикаторов, среди которых — кумулятивный индекс объема, индекс отрицательного объема, индекс положительного объема, коэффициент растущего/падающего объема. Графики растущего или падающего объема можно использовать для поиска расхождений (напр., когда объем по растущим акциям повышается, а рынок падает), позволяющих оценивать давление продавцов и покупателей, для наблюдения за дневными тенденциями и т.д. [c.187]
При построении индекса отрицательного объема (NVT) учитываются только дни, когда объем торгов уменьшается по сравнению с предыдущим днем. Считается, что в дни падения объема позиции занимают профессионалы. [c.156]
Интерпретация PVI основана на предположении, что в дни роста объема на рынке активно действуют несведущие инвесторы, подверженные влиянию толпы. Напротив, в дни падения объема позиции без лишнего шума занимают профессионалы. Таким образом, PVI отражает действия непрофессионалов. (Индекс отрицательного объема — NVI, см. стр. 128 — отражает действия профессионалов.) Обратите внимание, что при этом PVT не является индикатором противоположного мнения. Хотя он и показывает, как действуют менее опытные игроки, направление его движения обычно совпадает с ценовым. [c.163]
Здесь j — номер реакции, 5а- — участвующие компоненты, Iji и /j2 — множество индексов исходных компонентов и конечных продуктов реакции, о - — стехиометрические коэффициенты (они положительны для продуктов реакции и отрицательны для исходных компонент), kij и / 2j — константы скоростей прямых и обратных реакций. Если через Wj обозначить скорость j-й реакции, то изменение числа молей г -го вещества в реакционном объеме определяется как [c.38]
Очевидной эффективностью инвестиционного проекта является положительность потока реальных денег в каждом контролируемом интервале времени. Их отрицательность в любом из интервалов времени свидетельствует о необходимости привлечения дополнительных кредитов, а следовательно, потребует учета дополнительных затрат. Дополнительными оценками проекта оказываются срок погашения задолженности, доля участников в общем объеме инвестиций, структура потоков реальных денег. Для сравнения различных проектов могут быть использованы показатели чистый дисконтированный доход (сумма текущих эффектов, приведенная к начальному шагу), индекс доходности (отношение приведенных эффектов к величине капитальных вложений), внутренняя норма доходности. Чистый дисконтированный доход показывает эффективность проекта при заданной норме дисконта. Внутренняя норма доходности иллюстрирует фактическую норму дохода инвестора на вкладываемый капитал. [c.313]
Построенный индекс физического объема основных фондов демонстрирует в 1997-2002 гг. слабую положительную динамику для большинства федеральных округов (см. рис. 3.9). Исключение составляют Сибирский и Дальневосточный федеральные округа. В Сибирском округе тенденция индекса строго отрицательная. В любом случае, диапазон изменения накопленных фондов за 6 рассматриваемых лет варьировал в пределах 5%. [c.124]
Изменение величины обменного курса оказывает непосредственное влияние на динамику экспорта. Однако, несмотря на то, что в 2003—2004 гг. наблюдалось снижение темпов девальвации национальной денежной единицы, экспорт товаров и услуг все равно увеличивался (индекс физического объема экспорта к соответствующему периоду прошлого года составил 111 % в 2003 г. и 115 % в 2004 г.). Одновременно импорт товаров и услуг возрастал (индекс физического объема импорта составлял 113,1 % в 2003 г. и 120,2 % в 2004 г.). Превышение темпов роста импорта над темпами роста экспорта и привело к увеличению в 2003 и 2004 гг. более чем на 60 % (по сравнению с предыдущим годом) отрицательного сальдо текущего счета платежного баланса. Следовательно, укрепление в 2003—2004 гг. реального обменного курса белорусского рубля оказывало прямое влияние на рост импорта и формирование отрицательного сальдо баланса по текущим операциям. [c.146]
В условиях, как правило, низкой эластичности спроса на этих рынках часто возникает так называемый эффект разоряющего экспорта , когда наращивание физических объемов экспорта приводит к снижению цен и ухудшению индекса условий торговли. С учетом экспортной квоты в России создается дополнительный источник нестабильности для всей экономики. Кроме того, такая ориентация экспорта приводит к обострению экологических проблем, поскольку растет доля отраслей, которые оказывают наиболее отрицательное влияние на состояние окружающей среды. [c.269]
В своей книге Логика фондового рынка (In Sto k Market Logi ) Норман Фосбак указывает, что когда NVT поднимается выше своего годового скользящего среднего, вероятность бычьего рынка равна 95%. А когда NVT опускается ниже своего годового скользящего среднего, шансы бычьего рынка составляют примерно 50%. Таким образом, индекс отрицательного объема наиболее эффективен как индикатор бычьего рынка. [c.156]
Negative Volume Index (NVI) — индекс отрицательного объема. Этот индекс связывает снижение объема с изменением цены. Если по сравнению с предыдущим днем объем падает, то NVI определяется процентным изменением цены. [c.256]
Табл. 1-1 изображает результат программы, проверявшей данные по непрерывным фьючерсам на индекс S P 500 (дневные данные от Pinna le Data orporation (800-724-4903)). Программа не обнаружила неадекватных цен или объемов в этом наборе данных не было примеров максимальной цены, меньшей, чем цена закрытия, минимальной, большей, чем цена открытия, отрицательного объема и других ложных данных. Два дня, впрочем, имели подозрительно высокие значения один — на 10/19/87 (в отчете 871019), а другой — на 10/13/89. Аномальное значение на 10/19/87 не представляет собой ошибки, а связано с волатильностью, вызванной крупным падением рынка значение на 10/13/89 также не является ошибкой, а связано с так называемым юбилейным эффектом. Поскольку эти два значения не были ошибочными, коррекции не потребовалось. При этом наличие таких значений в данных должно привлечь внимание к тому факту, что на рынке случаются события, когда изменения цены достигают экстремальных пропорций, и система должна быть способна справляться с такими случаями. Все значения в табл. 1-1 стандартизованы, т.е. вычислены путем деления ценового интервала данного дня на усредненный интервал 20 предыдущих дней. Как часто бывает с рыночными данными, распределение таких стандартизованных показателей более растянуто , чем можно было бы ожидать при нормальном распределении, но, тем не менее, статистически события 10/19/87 и 10/13/89 — исключения. Во всех остальных случаях распределение давало упорядоченную картину стандартизованные данные изменялись от 0 до 7 и лишь в отдельных случаях превышали 10. [c.26]
Оценка объема займа и эффективности участия в проекте собственного капитала в очень большой степени зависит от темпа (или индекса) внутренней инфляции иностранной валюты. Если индекс роста валютного курса меньше, чем отношение индексов внутренней и внешней инфляции (внутренний индекс инфляции иностранной валюты больше единицы), результаты коммерческого (финансового) расчета оказываются более оптимистическими для инвестора. В частности, если темп роста валютного курса составляет 2/3 от "правильного", определяемого соотношением внутренней и внешней инфляции (см. п. 9.2 разд. 9 основного текста) или — подробнее — всоответствии с содержанием строк 62, 69 и 70 на стр. 364, то осуществление проекта за счет валютного займа оказывается для инвестора более выгодным при наличии инфляции, чем при ее отсутствии, как показывает сравнение табл. П10.17 и П10.19. Причина заключается в том, что, как вытекает из формулы (П1.46) Приложения 1 и разд. П9.2 Приложения 9, реальная рублевая годовая процентная ставка ока зывается меньше 12%, так как индекс внутренней инфляции иностранной валюты больше единицы (а в течение трех первых Лет она даже отрицательна ). При этом, однако, расчет в прогнозных ценах все равно необходим, так как наличие инфляции увеличивает потребность в заемном финансировании, причем тем в большей степени, чем больше рост курса валюты отстает от "правильного" (ср. потребность в заемных средствах в табл. П10.19 и П10.18). [c.261]
Краткое ознакомления со всеми значимыми кризисами XX века позволяет более осознанно рассмотреть происходящее в настоящее время. Во-первых, что стоит отметить, так это сильное снижение цен на нефть, газ, золото, зерно и другие сырьевые товары, начавшееся для разных товаров в период 1995-97 гг. Во-вторых, происходит постепенное затоваривание складов и магазинов потребительскими товарами. Так, по итогам 1997 года почти четверть всех произведенных в мире легковых автомобилей остались не раскупленными. Таким образом, можно отметить появление признаков классического кризиса перепроизводства. Главной причиной Азиатского кризиса стал именно последний, когда развивающиеся тигриные экономики стран Юго-Восточной Азии (далее ЮВА) стремились любым путем захватить долю на рынке, производя все больше н больше товаров. Кроме увеличения объемов предложения компании из этих стран стали демпинговать, иногда продавая свои товары ниже себестоимости. Индексы инфляции снижаются вслед за ценами на сырьевые товары, подтверждая вывод о перепроизводстве. В странах ЮВА уже наблюдается дефляция при отрицательной динамике ВНП. Таким образом, по своему характеру кризис 1997-98 гг. наиболее подходит под определение депрессии. Масштабы этой депрессии пока ограничены азиатским регионом. Однако появляется все больше признаков того, что вирус депрессии постепенно по принцип . домино заражает другие страны мира, угрожая на новом витке развития мировой экономики повторением Великой депрессии. [c.101]
Смотреть страницы где упоминается термин ОТРИЦАТЕЛЬНОГО ОБЪЕМА ИНДЕКС
: [c.419] [c.265] [c.389] [c.191]Смотреть главы в:
Технический анализ от А до Я -> ОТРИЦАТЕЛЬНОГО ОБЪЕМА ИНДЕКС