Торговая модель как инвестиция

Торговая модель как инвестиция  [c.146]

Учитывая напряженный интеллектуальный процесс, необходимый для создания торговой модели, легко упустить из виду, что она должна конкурировать с другими инвестиционными инструментами за использование денег. Когда торговая модель зашла в процессе ее создания так далеко, отказ от нее может быть затруднительным, даже если она не так хороша, как ее конкуренты. Цель этой главы — рассмотреть торговую модель в сравнении с конкурирующими с ней инвестициями.  [c.146]


В конечном счете, торговая модель конкурирует с практически безрисковыми низкодоходными инвестициями, такими как казначейские векселя, депозитные сертификаты, счета денежного рынка и сберегательные счета.  [c.147]

Торговую модель также необходимо сравнить с альтернативными инвестициями, такими как акции, бонды, недвижимость и произведения искусства. Успешные инвестиции в других областях требуют экспертного опыта другого рода. И тем не менее, торговая модель должна быть эффективной с точки зрения конкуренции с этими альтернативными вложениями.  [c.148]

Точно так же, как эффективность торговой модели по прибыли, полученной в течение тестирования, должна сравниваться с другими инвестициями, конкурирующими за торговый доллар, таким же образом необходимо сравнивать реальную эффективность. Хотя это может показаться очевидным, сравнительная доходность на инвестицию — один из трех критически важных показателей эффективности модели, торгующей в режиме реального времени.  [c.182]


Исходные положения. Как показывает практика, профессиональные трейдеры, работающие на различные организации, пришли к выводу, что или они достигнут своей цели только благодаря системе торговли, или в том случае, если они разобьют свои лимиты на систематизированные и несистематизированные части. Другими словами, банковские трейдеры используют как долгосрочные инвестиции (торговля в направлении глобальной тенденции) — генератор прибыли на длинном временном отрезке, так и краткосрочные, на которых концентрируется повседневная работа. Вопрос в том, стоит ли создавать универсальную модель, работающую на различных рынках одновременно, или лучше решать более узкую задачу разрабатывать торговую систему, пригодную для конкретного рынка.  [c.137]

За последние несколько лет в практике инвестирования произошло много перемен, как позитивных, так и негативных. За 80-е годы фондовый рынок достиг новых высот, но в октябре 1987 г. он, испытав самый ощутимый крах в своей истории, вернулся к более низкой отметке. С тех пор рынок значительно повысил свою эффективность, хотя сравнительно высокая интенсивность его колебаний продолжает беспокоить многих инвесторов. Кроме того, произошли изменения в налогообложении продолжались многочисленные процессы масштабных слияний, поглощений с использованием заемных средств и реструктуризации корпораций были разработаны и продвинуты на рынок новые инвестиционные инструменты и стратегии в компьютерных моделях были реализованы новые усложненные торговые стратегии некоторые профессионалы в сфере инвестиций были обвинены в инсайдерной торговле.  [c.1]

Хикс Д.Р. (1904—1989) — английский экономист, лауреат Нобелевской премии (совместно с К.Д. Эрроу) (1972) за новаторский вклад в общую теорию равновесия и теорию благосостояния . Д.Р. Хиксу принадлежит идея анализа кривых IS-LM, ставшего одним из важных инструментов кейнсианской теории (иначе кривая Хикса—Хансена). Он внес большой вклад в теорию общего равновесия, теорию стоимости, теорию процента, теорию торгового цикла. Он по существу является (вместе с Э.Хансеном) создателем кейнсианской теории цикла и первый ввел понятие неокейнсианский синтез . Он разработал аппарат анализа взаимодействия товарного и денежного рынков — модели инвестиции — сбережения - предпочтения ликвидности — деньги . Кроме того, он обогатил экономический анализ такими инструментами, как IS-LM-кривые , термин временное равновесие заложил основы теории ожидания в процессе формирования долгосрочной ставки процента. В анализе экономического роста и экономической динамики он выступает как представитель неоклассического синтеза. Наиболее значительной его работой стала книга Стоимость и капитал (1939), отправным пунктом которой является идея о субъективной природе стоимости и потребностей. Он изучал различные варианты равновесия, отражающие связь между размерами дохода и структурой потребления. Построенная им кривая доходы — потребления соответствовала реальным соотношениям цен и давала возможность выявить закономерности реакции потребителя на изменения цен и доходов, а также проанализировать поведение фактора взаимозаменяемости при изменении структуры потребления. Однако теория общего равновесия Ф. А. Хайека имела в целом статический  [c.68]


Гравитационные модели позволяют устанавливать оптимальные значения экспорта и импорта, учитывая такие показатели, как уровень национального дохода стран, инвестиции в основной капитал, величины транспортных тарифов, факторы торговых преференций.  [c.148]

Р. Ф. Харрод в своей модели экономической динамики подчеркивает, что чем ниже темпы экономического роста страны, богатой капиталом, тем сильнее тенденция к вывозу капитала из нее. Б. Домар, рассматривая торговый баланс и занятость, уточняет, что вывоз капитала зависит от того, как темпы роста доходов страны от ее зарубежных инвестиций соотносятся с темпами роста отечественных инвестиций (а на их базе и темпами роста ВНП). Если инвестиции в стране растут быстрее инвестиционных доходов, то торговый баланс активен если отечественные инвестиции растут медленнее инвестиционных доходов, то торговый баланс будет пассивен.  [c.451]

Вот почему в работе больших фондов неэффективность этого метода не так очевидна. На самом деле большие фонды редко получают регулярный годовой доход, превышающий 20% годовых. Они получают меньше прибыли, так как не имеют возможности увеличивать свой доход в геометрической прогрессии. Откровенно говоря, большинство фондов диверсифицирует свои инвестиции. Они используют модели распределения активов, чтобы поделить общую сумму управляемого ими капитала на несколько небольших долей. Эти доли передают в управление другим менеджерам или применяют к ним другие методы управления. Чем меньше денег вовлекается в отдельную торговую сделку, тем слабее эффект геометрического роста. Это похоже на ситуацию с "Ловупшой-22и, но у более крупных фондов есть возможность добиться как невысоких потерь (некоторые фонды, которые обеспечивают менее чем 20% годового дохода, обычно несут и очень небольшие потери), так и геометрического роста. Этот вопрос более подробно рассматривается в шестнадцатой главе.  [c.53]

Смотреть страницы где упоминается термин Торговая модель как инвестиция

: [c.267]    [c.456]    [c.260]    [c.21]    [c.460]