Спотовые и форвардные ставки процента

После того как мы обсудили обоснованное теорией полезности понятие сегодняшней стоимости, заложен фундамент для использования этого понятия также при изучении многопериодных гарантированных платежей. Расширение обсуждаемых видов кредитных сделок до многопериодных спотовых, а также до одно- и многопериодных форвардных сделок приводит к тому, что кредитные контракты уже нельзя охарактеризовать суммой возврата и одной-единственной спотовой ставкой процента. Цена (сегодняшняя стоимость) в этом случае зависит от того, когда должна быть выплачена сумма кредита и какие существуют периодичные спотовые и форвардные ставки процента. Поэтому следующие задачи связаны с анализом  [c.39]


Спотовые и форвардные ставки процента  [c.39]

Составьте таблицу со всеми здесь существующими спотовыми и форвардными ставками процента.  [c.39]

Существующие три спотовые ставки процента уже были рассчитаны нами в задаче 1. Помимо этого, в задаче дана подразумеваемая форвардная ставка процента для периода времени между t = 1 и t = 3, так что мы должны определить лишь г 2 и ггз- Чтобы стали более ясными используемые обозначения, рассмотрим форвардный кредит более внимательно. Он имеет такое свойство, что лицо, предлагающее кредит, к любому моменту времени, который мы обозначим ti, выдает кредит, а получатель кредита к какому-то более позднему моменту времени, который мы обозначим t2, осуществляет единственный возвратный  [c.40]

Таблица 1.2. Спотовые и форвардные ставки процента Таблица 1.2. Спотовые и <a href="/info/7916">форвардные ставки</a> процента
Между существующими спотовыми ставками процента и форвардной ставкой процента при условии свободы от арбитража должно выполняться следующее соотношение  [c.124]


Спотовые и форвардные ставки процента при свободе от арбитража  [c.125]

Для вычисления форвардных ставок процента мы можем использовать формулу (1.38) со с. 41. Расчет этого уравнения приводит к представленным в табл. 1.2 значениям действующих сегодня спотовых и форвардных ставок процента. Динамика будущих одногодичных спотовых ставок процента описана в задаче (ср. рис. 1.18). Если двухгодичные спотовые ставки процента изменяются аналогично, то это означает, что  [c.45]

Представьте себе, что вы находитесь во времени на один период позднее. Изменились как одногодичные, так и двухгодичные спотовые ставки. Так как обе ставки процента могут независимо друг от дру га снизиться или повыситься, возможны четыре ситуации. Для расчета этих условных форвардных ставок процента мы снова обратимся к (1.38). Результаты даны в табл. 1.3.  [c.45]

Определите существующие спотовые и форвардные ставки. Какая структура ставок процента скрывается за ними  [c.125]

Различают спотовую процентную ставку и форвардную ставку. Спотовая процентная ставка для периода в п лет — это ставка для облигации с нулевым купоном, до погашения которой остается п лет. Например, эмитируется дисконтная облигация на 1 год с доходностью 10%. Это означает, что ставка процента енот на один год равна 10%. Выпускается облигация на 2 года с доходностью 11%. Это означает, что енотовая процентная ставка на два года равна 11% и т.д. График, который отражает зависимость между существующими енотовыми ставками и временем до погашения облигации, называется кривой доходности енот. Для построения кривой берутся значения доходности реально обращающихся на рынке облигаций с нулевым купоном.  [c.38]