Ориентировочная волатильность (implied uotatility) — это уровень волатильности, на который рынок ориентируется в своей оценке (отсюда и название). Для расчета этой величины требуется компьютер, хотя логика расчета достаточно проста. Чтобы определить ориентировочную волатильность опциона, нужно пять показателей текущая цена фьючерсного контракта, цена исполнения опциона, уровень краткосрочной процентной ставки, срок истечения опциона, текущая цена опциона. Введя эти переменные в формулу оценки стоимости опциона, можно получить значение ориентировочной волатильности. [c.267]
Тем не менее арбитражные стратегии, на которых может быть основана оценка теоретической стоимости фьючерсных контрактов, существуют. Остановимся на этом вопросе подробно, поскольку аналогичные рассуждения применяются и для опционов без уплаты премии. Пусть вначале открывается длинная фьючерсная позиция на М контрактов, в конце дня позиция наращивается до Мегт (по расчетной цене этого дня), в конце следующего дня - до Me " и т.д. Тогда результирующая сумма оказывается равна [c.27]
Смотреть страницы где упоминается термин Оценка стоимости опционов на фьючерсные контракты
: [c.150] [c.266] [c.280] [c.637] [c.427]Смотреть главы в:
Сборник задач по финансовым инвестициям -> Оценка стоимости опционов на фьючерсные контракты