Безрисковых операций в бизнесе практически не существует. Любая схема управления финансами, позволяющая исключить или минимизировать степень риска, называется хеджированием. К наиболее распространенным приемам хеджирования относятся форвардные и фьючерсные контракты. Форварды и фьючерсы позволяют застраховаться от возможного резкого изменения цен на некоторый актив (пшеница, металл и др.), поскольку дают возможность приобрести его по заранее оговоренной цене. Опционы, представляющие собой развитие идеи фьючерсов, не предусматривают обязательности продажи или покупки базисного актива, которая при неблагоприятных условиях (ошибочные прогнозы, изменение общей конъюнктуры и др.) может привести к существенным прямым или косвенным потерям одной из сторон. Опцион дает возможность ограничить величину потерь, поскольку держатель опциона имеет право не исполнять его при неблагоприятных условиях, тем самым, сводя общую величину потерь к уплаченной стоимости опциона. Опцион используется в основном как инструмент игры на рынке с целью получения спекулятивной прибыли. [c.64]
Важен также контроль за денежными средствами (в кассе, банке, почтовых переводах, выставленных аккредитивах) и прочими расчетами, включающими дебиторскую задолженность. Экономное и рациональное использование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия, на своевременное проведение им различных расчетов. Наряду с денежными средствами предприятиям следует осваивать новые финансовые инструменты — векселя, форвардные и фьючерсные контракты, рыночные формы кредитования оборотного капитала в виде фирменного кредита, факторинга. [c.163]
Обязательства по форвардным и фьючерсным контрактам, подлежащим погашению нефинансовыми активами [c.143]
Мы обсудим свопы, а также форвардные и фьючерсные контракты в главе 25. [c.348]
Кратко объясните, в чем состоит главное различие между форвардным и фьючерсным контрактами. [c.364]
В этой главе мы расскажем, как осуществлять хеджирование, и познакомим вас с некоторыми основными приемами и инструментами хеджирования, включая форвардные и фьючерсные контракты и свопы. [c.690]
Укажите основные различия между форвардными и фьючерсными контрактами, в том числе по иностранной валюте. [c.710]
Разница между форвардным и фьючерсным контрактом сложнее, чем следует из приведенного простого объяснения. На фьючерсном рынке сделки строго стандартизованы покупатели и продавцы не знают ничего, кроме цены, нескольких характеристик продукта, срока и места поставки. [c.109]
Биржевые операции — это операции, совершаемые на бирже с ценными бумагами или иными финансовыми активами, товарами. К биржевым операциям относятся 1) купля 2) продажа 3) листинг 4) делистинг 5) заключение опционных, форвардных и фьючерсных контрактов 6) котировка 7) залог 8) расчет 9) клиринг 10) консалтинг 11) хранение 12) поставка ценных бумаг. [c.46]
Форвардные и фьючерсные контракты связаны между собой тесной корреляцией по котировке валютного курса и объему сделок, разница [c.32]
Хеджирование риска с помощью форвардных и фьючерсных контрактов [c.188]
ХЕДЖИРОВАНИЕ РИСКА С ПОМОЩЬЮ ФОРВАРДНЫХ И ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ [c.188]
К рыночным механизмам хеджирования риска относятся форвардные и фьючерсные контракты, свопы и сопоставление общей суммы активов с общей задолженностью. [c.202]
ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ ФОРВАРДНЫХ И ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ [c.243]
Использование форвардных и фьючерсных контрактов для хеджирования биржевых спекуляций и арбитража [c.243]
Различия между форвардными и фьючерсными контрактами 444 [c.243]
РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ ФОРВАРДНЫМИ И ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ [c.243]
Как мы уже объясняли в главе 5, согласно теории рационального ожидания спекулятивных пузырей, цены могут двигаться вверх, подталкиваемые надвигающимся риском сильной коррекции или краха Такая возможность была принята в качестве объяснения усиления спроса на доллар США начиная с 1980 года по начало 1985 года [230]. Если участники рынка полагают, что может произойти определенное событие, а оно не реализуется в течение какого-то времени, это может привести к таким последствиям как увеличение цен и кажущемуся неэффективным предсказанию поведения форвардных валютных курсов. (Форвардные и фьючерсные контракты являются финансовыми инструментами, тесно связанными со слоговыми ценами, поскольку они несут в себе наиболее точную информацию об ожиданиях участников рынка относительно слоговых цен в ближайшем будущем). В самом деле, с октября 1979 года по февраль 1985 года форвардные ставки систематически указывали на укрепление доллара США. Два самостоятельных события можно определить как силы, повлиявшие на ожидания рынка [230] (1) изменение монетарной политики в 1979 году и вытекающие отсюда сомнения частного сектора относительно намерений ФРС снижать рост денежной массы и инфляции (2) предчувствия частного сектора относительно начала падения доллара в марте 1985 года, то есть предчувствия сильной коррекции, точно как описано в модели пузыря-краха в главе 5. Соответствующий характерный степенной закон ускорения роста пузыря, сопровождаемый логопериодическими колебаниями, показан на Рис. 105. [c.254]
Опционы, форвардные и фьючерсные контракты всегда привязаны к ценам на [c.22]
Форвардные и фьючерсные контракты. Свопы [c.138]
ФОРВАРДНЫЕ И ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ. [c.139]
Мы уже ознакомились с форвардными и фьючерсными контрактами в главе 11, когда анализировали их использование предпринимателями для страхования себя от можных потерь, связанных с имеющимися в их деятельности рисками, т.е. для джирования рисков. В этой главе будет рассмотрено как ценообразование при заключении такого рода контрактов, так и то, какую информацию они могут предоставить. [c.243]
Для примера"мы начнем рассмотрение интересующих нас вопросов с пшеницы покажем, как цены на форвардные и фьючерсные контракты (или, говоря иначе форвардные и фьючерсные цены) влияют на решение о том, сколько зерна следует хранить от одного урожая до следующего. Далее исследуем связь между ценами при условии немедленной уплаты на поставляемый товар (спот-ценами) и форвардными ценами на золото и покажем, какие выводы о скрытых затратах на хранение золота можно сделать на основании их анализа. Далее перейдем к оценке фьючерсных контрактов на финансовые инструменты, или финансовых фьючерсов (finan ial futures) а именно — акции, облигации и иностранную валюту, — поставка которых покупателю предполагается в будущем. [c.243]
Три других различия между форвардным и фьючерсным контрактами касаются пажной финансовой стороны. Если две стороны заключают форпард-ный контракт, перехода денег из рук в руки не требуется, пока не совершится передача товаров, с выплатой денег позднее. Если же вы покупаете фьючерсный контракт, необходимо внести марже во и залог. Это не авансовый платеж и не. заимствование средств, как при покупке ценных бумаг. Это "депозит честных намерений" или "задаток", демонстрирующий ваше намерение оплатить товар полностью, когда он будет постаатен. [c.4]
Смотреть страницы где упоминается термин Форвардные и фьючерсные контракты
: [c.37] [c.736] [c.937] [c.51]Смотреть главы в:
Теория риска и моделирование рисковых ситуаций -> Форвардные и фьючерсные контракты