Как показывает опыт, реализация большинства методов анализа и отбора инвестиционных проектов на практике так или иначе связана с использованием основных показателей экономической эффективности NPV, IRR, РВ, PL Свертка этих показателей, выделение главного критерия, построение векторов предпочтений, использование различных правил отбора и т.д. предполагают, что их значения известны или же найти их не представляет труда. Однако, как было показано выше - это не всегда так, и возникают задачи анализа и представления исходных данных проекта и как следствие - выбор руководителем используемых математических моделей детального моделирования денежных потоков проекта. Эта ситуация при большом числе рассматриваемых инвестиционных проектов требует больших затрат ресурсов и времени. [c.310]
Мы рассмотрели наиболее распространенные методы оценки инвестиционных проектов существуют и более сложные методы и критерии. Так, при анализе неординарных денежных потоков, которым характерна множественность критерия IRR, может применяться разновидность этого критерия — модифицированная IRR. Прогнозные расчеты, особенно в отношении денежных потоков и кредитоспособности предприятий, получают все большее распространение в практике работы аналитических служб крупных российских фирм, банков и аудиторских компаний. В частности, одна из крупнейших аудиторских фирм С.-Петербурга Аудит-Ажур использует рассмотренные критерии и методики моделирования денежных потоков для оценки эффективности инвестиционных проектов и обоснования объемов требуемых капитальных вложений. [c.289]
Учебное пособие предназначено для студентов и работников производственной сферы, занятых в области планирования и управления реальными инвестициями в отраслях ТЭК. Учебное пособие включает в себя следующие разделы общие понятия и задачи курса, вопросы организации рыночных отношений в инвестиционном комплексе, моделирование оперативных планов реализации проектов, составление календарных планов выполнения работ, анализ потребления материальных и трудовых ресурсов, планирование денежных потоков при реализации инвестиционных проектов, методы расчета их экономической эффективности. В конце учебника приводятся контрольные вопросы по курсу. [c.2]
Рассмотрим теперь, изложенные выше подходы НАД к анализу сложившейся обстановки при принятии управленческих решений, применительно к анализу эффективности инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли. Рассмотрение этого вопроса начнем с рассмотрения моделей анализа финансовой рентабельности проекта. Основываются они на моделировании и оценке, в том числе и субъективной, реальных денежных потоков, складывающихся в течение всего срока реализации проекта [8.2, 8Л 7, 8.18]. [c.291]
Основным объектом математического моделирования и анализа в данном случае является поток платежей, а именно, суммы распределённых во времени денежных расходов и поступлений, предполагаемых в результате реализации инвестиционного проекта. При этом важную роль играют два фактора — время и риск. [c.60]
Процесс моделирования потребует создания уравнений, отражающих переменные, которые предопределяют денежные выплаты, а также взаимоотношения между ними. Кроме того, необходимо смоделировать отношения между входящими и исходящими денежными потоками. Поскольку инвестиционные проекты обычно продолжаются более года, может возникнуть необходимость в моделировании отношений между потоками денежных средств, образуемых в различные периоды времени. Таким образом, чтобы составить модель простого инвестиционного проекта, может потребоваться довольно много уравнений. [c.204]
Пакет предоставляет пользователю широкие возможности по моделированию различных вариантов и условий осуществления инвестиционного проекта и максимально облегчает для российский предпринимателей процесс разработки бизнес-плана и подготовки набора документов, полностью соответствующих российским и международным стандартам. При этом при формировании выходных документов отчета о прибыли, баланса, отчета о денежном потоке и других и расчете показателей эффективности учтены особенности регламентации Российского законодательства в области налогообложения, бухгалтерского учета и порядка формирования финансовых результатов. [c.6]
Многие ранние статьи о моделировании и методе "древа решений" были написаны до того, как мы узнали, как ввести риск в расчеты чистой приведенной стоимости. Их авторы полагали, что эти методы могут позволить менеджерам принимать инвестиционные решения, не оценивая альтернативные издержки капиталовложений и не вычисляя чистую приведенную стоимость. Теперь мы знаем, что моделирование и анализ решений не в силах оградить вас от необходимости вычисления чистой приведенной стоимости. Ценность этих методов состоит в том, что они помогают анализировать прогнозы потоков денежных средств они помогают менеджеру понять, что могло бы пойти не так, как надо, и какие существуют возможности для изменения проекта. Вот почему мы представили их как инструменты для вскрытия черных ящиков. [c.257]
Моделирование потоков реальных денежных средств (по методологии кэш-флоу ), связанных с осуществлением проекта (притоков и оттоков) за расчетный периоде учетом возможности использования различных валют. Моделирование должно охватить взаимосвязь всех видов деятельности создания и реализации проекта инвестиционную, операционную и финансовую. [c.71]