В зависимости от цели различается спекулятивный и конверсионный валютный арбитраж. Спекулятивный арбитраж преследует цель извлечь выгоду из разницы валютных курсов в связи с их [c.369]
Отличие валютного арбитража от обычной валютной спекуляции заключается в том, что дилер ориентируется на краткосрочный характер операции и пытается предугадать колебания курсов в короткий промежуток между сделками. Иногда на протяжении дня он неоднократно меняет свою тактику. Для этого дилер должен хорошо знать рынок и уметь прогнозировать, постоянно анализировать результаты деятельности других банков, поддерживать контакты с другими дилерами, наблюдать за движением валютных курсов, процентных ставок, чтобы определить причины и направление колебаний курсов. [c.371]
Валютный арбитраж часто связан с операциями на рынке ссудных капиталов. Владелец какой-либо валюты может разместить ее на рынке ссудных капиталов в другой валюте по более выгодной процентной ставке, т. е. совершить процентный арбитраж, который основан на использовании банками разниц между процентными ставками на разных рынках ссудных капиталов. Конечная цель владельца валюты — получение более высокой прибыли, чем банк мог бы получить, вкладывая ее непосредственно без обмена на другую валюту. В зависимости от своих оценок динамики курсов этих двух валют он может не страховать валютный риск или временно осуществить операцию по хеджированию на наиболее благоприятных условиях. Процентный арбитраж включает две сделки получение кредита на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже использование эквивалента заимствованной иностранной валюты на национальном рынке капиталов, где процентные ставки выше. [c.372]
Валютный арбитраж устанавливает связь между движением краткосрочных капиталов и динамикой процентных ставок на национальном и иностранных рынках ссудных капиталов, содействует выравниванию конъюнктуры валютных рынков, а также создает условия для перемещения спекулятивных горячих денег. [c.374]
Арбитражные операции с золотом аналогичны валютному арбитражу. Но в отличие от него практикуется не только временной, но и пространственный арбитраж, поскольку сохраняется разница в цене золота на разных рынках. [c.395]
Различают простой и сложный валютный арбитраж. Простой валютный арбитраж осуществляется с двумя валютами, сложный валютный арбитраж — с несколькими. Валютный арбитраж может быть основан на сделках спот и форвард. В основном имеет место временной арбитраж, так как банки оперируют на одном мировом валютном рынке. [c.724]
Процентный валютный арбитраж основан на том, что владелец валюты может разместить ее на рынке капиталов в другой валюте по более выгодной процентной ставке. Процентный арбитраж означает заключение двух сделок получения кредита на иностранном рынке ссудных капиталов с более низкими ставками и размещения эквивалента иностранной валюты в национальной валюте на национальном рынке, где процентные ставки выше. [c.725]
О. в последние годы приобретает все большую популярность на Западе. У нас в силу исторических условий, располагающих к приватизации крупных промышленных объектов, О. могут сразу выйти на передовой план финансового рынка. ОПЦИОН ВАЛЮТНЫЙ - право выбора альтернативных валютных условий контракта. О. в. оговаривается в договорах и предоставляется соответствующей стороне в определенный срок или при наступлении определенных обстоятельств, что создает возможности для валютного арбитража. О. в. вытекает из валютных условий сделки, связанных с формой, способами и местом платежа. При подготовке контрактов формулирование условий О. в. является одной из необходимых практических ч.щач, т. к. допускает воз- [c.154]
Спекулятивные операции — это краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах по взятым кредитам и переданным взаймы, и т.п. К ним относятся валютный арбитраж, процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция и др. [c.375]
Арбитражные конверсионные операции (валютный арбитраж) связаны с открытием валютным дилером спекулятивной валютной позиции за счет банка с целью получения прибыли при изменении валютного курса. Как правило позиции открываются в круглых суммах базовой валюты (USD, GBP). [c.27]
Стратегия валютного арбитража [c.47]
Валютный арбитраж заключается в получении прибыли за счет разницы валютных курсов. Принято выделять два вида валютного арбитража. [c.47]
На принятие решений о покупке или продаже валют, определяющих направление движения валютного курса (а следовательно тактику валютного арбитража), влияют 3 группы факторов [c.49]
Данный фактор применим для среднесрочной стратегии валютного арбитража, рассчитанной на недели и месяцы. Ключевая роль в регулировании равномерности роста курса доллара в соответствии с инфляцией принадлежит Центральному банку РФ. Путем валютных интервенций и регулирования курса на ММВБ он достигает необходимых макроэкономических и политических целей обеспечить стабильность валютного рынка, необходимый баланс экспортно-импортных операций, а также продемонстрировать международным финансовым организациям оздоровление российской валюты. [c.74]
Вскоре по прибытии в США один из лондонских коллег помог Джорджу устроиться на работу. Звонок одному из партнеров инвестиционной фирмы ф. М. Майера — и Сорос стал заниматься валютным арбитражем. В 80-е годы валютный арбитраж превратился в одну из азартнейших финансовых игр, а 30 лет назад он был попросту скучноват. Никто и не думал следить за крупными инвестициями, надеясь нажить миллионы долларов на покупке других корпораций. Это примета предприимчивых восьмидесятых. В унылые пятидесятые торговцы вроде Джорджа Сороса покупали одно и то же на разных рынках, надеясь заработать на небольшой разнице цен исключительно благодаря сноровке и проворству. [c.24]
Виды валютных сделок кассовые, срочные, своп, валютный арбитраж. [c.33]
Существует понятие крое с-курс , который представляет собой котировку двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, устанавливающего курс, например курс доллара к иене, установленный немецким банком. В принципе любой курс, полученный расчетным путем из курсов двух валют к третьей, является кросс-курсом. Котировки кросс-курсов на различных национальных валютных рынках могут отличаться друг от друга, что создает условия для валютного арбитража, т.е. для операций с целью извлечения прибыли из разницы валютных курсов одной и той же денежной единицы на различных валютных рынках. [c.784]
Курсы доллара и швейцарского франка к немецкой марке во Франкфурте-на-Майне составляют соответственно 1 1,5000 и 1 1,1000. Курс доллара к швейцарскому франку в Нью-Йорке составляет 1 1,3000. Возможен ли валютный арбитраж и между какими валютами Если да, то подсчитайте прибыль при условии отсутствия издержек по данной операции. [c.805]
Валютный арбитраж — операции с целью извлечения прибыли из разницы валютных курсов одной и той же денежной единицы на различных валютных рынках (пространственный арбитраж) или разницы в динамике курса (временной арбитраж) [c.870]
| Таблица 6.7. Валютный арбитраж при р > 1 |  |
| Таблица 6.8. Валютный арбитраж при р < О |  |
ВАЛЮТНЫЙ АРБИТРАЖ - купля-продажа иностранной валюты с последующей обратной сделкой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов во времени (временной В.а.), а также за счет различий в курсе данной валюты на разных валютных рынках (пространственный В.а.). В.а. может осуществляться с двумя (простой В.а.) и большим числом валют (сложный В.а.). [c.47]
Особое значение имеет валютный опцион. По существу, это право выбора альтернативных валютных условий контракта. Валютный опцион оговаривается в договорах и предоставляется соответствующей стороне в определенный срок или при наступлении определенных обстоятельств, что создает возможности для валютного арбитража. [c.145]
Валютный арбитраж — проведение операций по покупке иностранной валюты с одновременной ее продажей в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновение разницы в валютных курсах на рынках разных стран — суть понятия пространственного валютного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием компьютерных технологий и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение. [c.673]
Еще одна разновидность валютного арбитража — временной валютный арбитраж. Его сущность в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его прове- [c.673]
Существует также конверсионный валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом с использованием как наиболее выгодного рынка, так и изменения курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами. [c.674]
В международной практике используются следующие виды валютных операций, совершаемых участниками валютного рынка кассовые (наличные), срочные (форвардные), сделки с опционом, сделки СВОП и валютный арбитраж. [c.329]
АРБИТРАЖ—1) Третейский суд, создаваемый по согласию сторон или по закону. В капиталистич. странах применяется для решения различных коммерческих дел, является орудием монополистических организаций. В СССР А. имеет принципиально иной характер это — орган, разрешающий преддоговорные и имущественные споры между государственными, кооперативными (кроме колхозов) и общественными предприятиями, учреждениями и организациями (см. Государственный арбитраж, Ведомственный арбитраж). А. способствует укреплению хозяйственного расчета, плановой, финансовой и договорной дисциплины. Для мирного урегулирования споров и разногласий между различными гос-вами создается международный А. 2) Операция в капиталистич. странах, имеющая целью извлечение выгоды из разницы курсов валют или ценных бумаг на различных денежных рынках (биржах) в один и тот же день (см. Валютный арбитраж и Фондовый арбитраж). [c.73]
ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ —операции с котирующимися на денежных рынках иностранными валютами и платежными документами, выписанными в иностранных валютах (банкнотами, чеками, векселями, телеграфными переводами). Делятся на 1) сделки с наличными валютами, при к-рых покупатель получает от продавца иностранную валюту с немедленной оплатой ее в местной валюте 2) срочные В. о., при к-рых происходит купля-продажа иностранной валюты на определенный срок (от 1 до 3 месяцев) с передачей ее к концу этого срока по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Срочные В. о. производят экспортеры или импортеры с тем, чтобы избежать риска от возможных изменений курсов валют, а также спекулянты, рассчитывающие на таких изменениях получить прибыль (см. Валютный арбитраж. Валютная спекуляция). [c.208]
ВАЛЮТНЫЕ СЧЕТА-ВАЛЮТНЫЙ АРБИТРАЖ [c.210]
ВАЛЮТНЫЙ АРБИТРАЖ—валютные сделки, совершаемые капиталистич, банками (ар- [c.210]
Создание валютных позиций в течение дня обусловлено проведением арбитражных валютных операций во времени и может быть исключено лишь одновременным покрытием каждой сделки контрсделкой. Однако крупные банки прибегают к контрсделкам только при валютном кризисе. Поддержание длинных или коротких позиций в каких-либо валютах на протяжении нескольких дней, иногда недель, расценивается как валютная спекуляция, поскольку если кратковременные арбитражные позиции могут являться результатом обращений клиентуры банка, длительное поддержание открытой валютной позиции — сознательное действие, направленное на извлечение прибыли от изменения курсов. На практике отделение валютного арбитража от валютной спекуляции достаточно условно, учитывая значительные колебания валютных курсов, достигающие иногда несколько сотен пунктов на протяжении дня. Пункт — разница в одну единицу в четвертом знаке после запятой в большинстве котировок, сто пунктов, т. е. второй знак после запятой, считается цифрой (figure). Часто за один день банки несколько раз создают валютные позиции спекулятивного характера, покрывая их для реализации прибыли и вновь создавая, если тенденции рынка сулят им получение прибылей. [c.352]
Валютный арбитраж. Арбитраж — это широкое понятие. Различается арбитраж с товарами, ценными бумагами, валютами. В своем историческом значении валютный арбитраж — валютная операция, сочетающая покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках (пространственный арбитраж) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода (временной арбитраж). [c.369]
С 70-х годов в условиях плавающих валютных курсов наиболее распространен валютный арбитраж во времени, основанный на несовпадении сроков покупки и продажи валюты. Потребность в нем обусловлена тем, что крупным банкам, совершающим операции в различных валютах и на большие суммы, не всегда целесообразно или даже возможно в единичном порядке покрывать их контрсделками. Банкам выгоднее, как говорят банкиры, делать рынок , т. е. осуществлять валютные операции на базе собственных котировок, привлекая сделки противоположного направления и выигрывая при этом на марже между курсами продавца и покупателя. Дилеры и банки, маркет-мейкеры стремятся осуществлять валютные операции, которые создают наиболее благоприятное, с их точки зрения, соотношение покупок и продаж отдельных валют. При этом они соответственно меняют свои котировки, делая их более привлекательными для возможных клиентов, а при необходимости сами обращаются к другим банкам для проведения интересующих их операций, в том числе для окончательного регулирования собственной валютной позиции. [c.370]
Валютный арбитраж — операция, связанная с куплей-продажей валюты с последующим заключением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы валютных курсов на разных валютных рынках — пространственный арбитраж или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода времени — временной арбитраж. [c.724]
Этот наиболее распространенный сегодня вид валютного арбитража предполагает расчет дилера на положительное изменение обменного курса и характеризуется принятием риска убытков при открытии валютных позиций. Длинная позиция (long position) — открывается в ожидании роста курса валюты. [c.48]
Дилеры, входящие в эту группу, занимаются проведением конверсионных операций на внутреннем и внешнем рынке — арбитражных (за счет собственных средств банка) и внешних клиентских (за счет и по поручению клиентов). Возглавляет группу главный дилер по конверсионным операциям ( hief dealer in FX), определяющий стратегию валютного арбитража и контролирующий ведение открытой валютной позиции банка. [c.77]
Interest rate arbitrage (арбитраж процентной ставки) — валютный арбитраж, при котором покупается высокодоходная валюта против малодоходной валюты с целью получение прибыли от разницы в процентных доходах. [c.350]
ВАЛЮТНЫЕ СПЕКУЛЯЦИИ - операции банковских учреждений, фирм, юридичес ких и физических лиц с целью получения прибыли от изменений валютных курсов во времени или на различных рынках, связанные с преднамеренным принятием валютного риска. B. . возможна в форме так называемой открытой позиции (т.е. при срочных валютных сделках, валютном арбитраже без форвардного возмещения) или как преднамеренное уклонение от страхования валютного риска (при отказе от хеджирования под определенным предлогом). Результаты B. . зависят от правильности оценки ее участниками возможной динамики валютных курсов, что приводит к значительным выигрышам или потерям валюты (в последнем случае — вплоть до краха банков или фирм). [c.46]
Валютный арбитраж — сделка с валютой, преследующая цель извлечения прибыли на разнице котировки валюты на разных валютных рынках (купить поде- j шевле, продать подороже). Разновидностью валютного арбитража является процентный арбитраж> связанный с игрой на разнице уровней процентных ставок на разных рынках ссудного капитала. [c.331]
Смотреть страницы где упоминается термин Валютный арбитраж
: [c.597] [c.166] [c.804] [c.805] [c.656] [c.674]Большая экономическая энциклопедия (2007) -- [ c.31 , c.82 , c.85 ]