Цена исполнения опциона детерминанты

Детерминанты ценности. Конверсионный опцион — это опцион колл на акции, поэтому его ценность определяется переменными, влияющими на ценность колл—опциона, такими, как цена базового инструмента — акции коэффициент конвертации (определяет цену исполнения) срок конвертируемой облигации, дисперсия цены акций и уровень процентных ставок. Платежные диаграммы по опциону колл и по конверсионному опциону в конвертируемой облигации представлены на рисунке 33.10. Подобно опциону колл, ценность конверсионного опциона будет увеличиваться вместе с ценой лежащих в его основе акций, дисперсией цены акций и сроком конверсионного опциона и снижаться вместе с ценой исполнения (определяемой конверсионным опционом). [c.1207]

Важной детерминантой премии опциона является отношение цены исполнения или к цене спот, или к цене форвард. В случае опциона колл наличная или форвардная цена, превышающая цену исполнения, автоматически обеспечивает прибыль покупателю опциона. Если бы опцион колл на фунты с ценой исполнения 1,40 долл. за 1 ф. ст. покупался, когда цена спот была бы 1,43 долл. за 1 ф. ст., то в этом случае покупатель опциона мог бы получить прибыль сразу по исполнении опциона, купив фунты по цене 1,40 долл. и одновременно их продав по цене 1,43 долл. (прибылью, конечно, не является [c.153]

Инвестиционная оценка Изд.2 (2004) -- [ c.631 , c.632 ]