Помимо всего прочего, книга включает три приложения. Приложение А содержит подробные списки источников финансовой информации и ведущих взаимных фондов (последний включает также основные семейства фондов). Материал в данном приложении должен помочь студентам в получении по- [c.5]
В настоящее время существуют более сотни семейств фондов. Во всех разрешаются конверсии по невысоким ставкам, дается право на телефонный перевод (иногда даже бесплатно), хотя при условии бесплатного перевода денег внутри семейства ограничивается число таких переводов в год. В табл. 13.4 перечислены 20 крупнейших семейств фондов. Обратите внимание на то, что 20 этих семейств предлагают инвесторам почти 650 различных взаимных фондов. Вкладчики обычно очень ценят право на конверсию, так как, имея это право, можно добиваться результатов, меняя цели долгосрочных вложений. Кроме того, инвесторы могут динамичнее управлять своими средствами, переводя их из фонда в фонд по мере того, как изменяется инвестиционный климат. К сожалению, это право является одновременно и немалым минусом с точки зрения налогового права, так как обмен акций одного фонда на акции другого считается сделкой продажи, за которой следует покупка новых акций. Поэтому если на момент обмена имеется какой-то курсовой доход, то инвестор будет обязан заплатить на него налог даже в том случае, если он на самом деле не изымает свое вложение. [c.680]
ТАБЛИЦА 13.4 Двадцать крупнейших семейств фондов [c.681]
Семейства фондов облигаций денежного рынка Итого фондов [c.681]
Количество фондов приведено на конец 1988 г. все эти семейства фондов дают инвесторам право на конверсию. [c.681]
Прочие сведения. На последних страницах проспекта приводится дополнительная информация, например о праве на обмен акций в пределах семейства фондов или о возможности подписаться на программу регулярного изъятия денег со счета. Если эти услуги вам неизвестны, позвоните и спросите у менеджеров, работающих с инвесторами. Спрашивайте их обо всем, чего вы не можете сразу обнаружить в проспекте. Если клиенты будут достаточно часто задавать вопросы о том, что должно быть ясно из текста, фондам придется составлять проспекты тщательнее. [c.685]
Что такое семейства фондов Какие преимущества предоставляют они своим вкладчикам Есть ли у них какие-либо минусы [c.700]
Фонды предлагают разнообразные специальные услуги, в том числе сберегательные программы и программы автоматического реинвестирования. Другой распространенной услугой является возможность регулярного снятия средств со счета. Конверсия акций в рамках одного семейства фондов часто производится бесплатно или с небольшими издержками. Существуют также услуги по выписыванию чеков и по ведению пенсионных программ. [c.147]
Идея типа старательно учитесь и найдите безопасную работу является идеей, рожденной в индустриальном веке. Времена изменяются, мы больше не живем в том веке. Проблема - много людей все еще думают, что они имеют право на кое-что. Многие все еще думают, что не ответственны за сектор I . Они продолжают думать, что правительство или большой бизнес, или профсоюз, или их общий фонд, или их семейство будут заботиться о них, когда их трудовые дни закончатся. Пусть у них так и будет, я надеюсь, что они правы. Эти люди не имеют никакой потребности читать дальше. [c.37]
Многие консультационные компании управляют целой семьей взаимных фондов, причем инвестиционные цели каждого фонда в этом семействе отличаются друг от друга. Иногда инвестору достаточно отдать короткое распоряжение по телефону, чтобы перебросить свои деньги из одного фонда в другой с абсолютно иными инвестиционными целями и стратегией. [c.149]
В последние годы стали популярны семейства (группы) фондов, которые предлагают широкий спектр инвестиционных возможностей через специализированные взаимные фонды. Объясните, почему данные фонды приобрели такую популярность. [c.782]
Исключительно большое внимание партия и правительство уделяли материальному обеспечению красноармейцев и членов их семейств, а также жертв контрреволюции. С сентября 1918 г. действовали центральная и местные комиссии помощи жертвам контрреволюции, в задачи которых входило удовлетворение нужд трудящихся, пострадавших от контрреволюции, а также их семей в кровле, пище, одежде, медицинской помощи, работе и т. д. обеспечение больных, раневых, инвалидов, осиротелых семей, вдов, сирот и всех нетрудоспособных, впавших в постоянную нужду и оставшихся без средств к существованию восстановление уничтоженного или расстроенного хозяйства трудящихся городов и деревень. На одну лишь вторую половину 1918 г. аванс для зачисления в фонд помощи жертвам контрреволюции был предусмотрен в сумме 100 млн. руб. [c.63]
Семейство фон-дев — зто группа различных фондов, предлагаемых одной и той е управляющей инвестиционной компанией. [c.679]
Ведущие семейства взаимных фондов и их политика относительно перевода средств" [c.918]
Семейные финансовые группы имеют черты сходства с концерном. Они строятся на системе участий. На вершине пирамиды находятся холдинговые компании, траст-фонды, концентрирующие крупные пакеты акций. Финансисты управляют движением денежного капитала, пакетов акций. Концернам приходится заниматься не только движением капитала-собственности,, но и капитала-функции, т. е. проблемами производства и обращения товаров. Все исследователи финансовых групп отмечают ослабление их семейного характера. Журнал Форчун 1986 г. опубликовал статью Рокфеллеры конец династии . Ход времени и сама многочисленность семейства ведут постепенно к распылению состояния. Вопрос состоит в том, означает ли конец династии распад финансовой группы. На место семейного контроля может прийти совместный контроль финансистов, не связанных семейными узами. [c.290]
Наиболее развиты благотворительные фонды в США. В этой стране они начали создаваться еще в довоенные годы на базе крупнейших личных состояний Карнеги, Форда, Рокфеллера и других богатых семейств. [c.326]
В данной типичной котировке представленные показатели сгруппированы по семействам фондов, имена которых показаны как субзаголовки (например, 6). В рамках семейств выделены направления специализации входящих в них взаимных фондов, отдельные примеры которых можно проиллюстрировать теми из них, что заштрихованы в авторском тексте 7 — фонд семейства "Файненшл прог.", сориентированный на высокодоходные ценные бумаги 8 — фонд семейства "Флокс фанд", относящийся к фондам роста 9 — фонд семейства "Фортресс инвестмент", работающий с высоконадежными ценными бумагами. [c.663]
Право на конверсию — зто разрешение, которое взаимный фона дает своим вкладчикам на перевод денег из одного фонда в другой в пределах одного и того Же семейства фондов иногда его называют правом на вбмен, [c.679]
Иногда вкладчикам бывает нужно по той или иной причине перейти из одного фонда в другой, например если меняются его цели или меняется сам инвестиционный климат. Право на конверсию, или на обмен, было введено именно для того, чтобы инвесторы могли это сделать с удобством и без потерь. Управляющие компании инвестиционных фондов, объединяющие по нескольку взаимных фондов различных типов, так называемые семейства фондов, дают своим вкладчикам право на конверсию, т.е. на перевод денег из фонда в фонд без всяких затруднений. Как мы уже упоминали, это обычно делается по телефону. Единственное ограничение состоит в том, что инвестор должен выбирать в рамках одного семейства фондов. Например, инвестор может перевести деньги из фонда роста "Дрейфус" в фонд денежного рынка того же "Дрейфуса", либо в фонд акций, либо в какой-то еще фонд, но под управлением той же компании "Дрейфус". Есть такие семейства фондов, которые предлагают вкладчикам поистине неограниченный [c.679]
В Diase 12 описаны мои основные стратегии торговли с использованием моментума. Успех работы с взаимными фондами объясняется способностью двигаться в такт с основным ритмом рынка и чувствовать, где находится сила расхождения — будьте предприятия с большой или малой капитализацией или связанные с технологическим сектором. За некоторыми исключениями (речь о них пойдет позже), я (как трейдер) больше ориентируюсь на рынок, чем на определенный фонд. Если модели моментума диктуют вход в определенный сектор рынка, тогда я выбираю фонд из сектора, доступного в семействе фондов, где у меня находятся торговые счета. [c.209]
У некоторых семейств фондов проявление эффекта нового фонда особенно заметно. Janus и Strong, в частности, имеют длинную историю успешного развития своих новых фондов. Другими фондовыми семействами, показывающими более высокую результативность при работе со своими новыми фондами, являются INVES O, Van [c.221]
Иногда трудно узнать, когда предлагаются новые фонды. Некоторые фондовые семейства уведомляют своих акционеров о выведении на торги новых фондов только постфактум. Этим нехорошо славится, в частности, "Стронг". Другие семейства фондов публикуют информацию о своих новых фондах, принимая на них подписку, прежде чем они становятся доступны для торговли. Такие [c.224]
Второй класс составляют величины (переменные), которые естественным образом связаны с промежутками, периодами времени. Их называют интервальными величинами. В англоязычной литературе — flow variables, т.е. переменные потока. Так, годовой доход, прибыль, доходность, процентная ставка — примеры величин этого класса. В частности, большое семейство величин этого класса составляют характеристики, показывающие изменение фондовых величин (т.е. величин первого класса) за определенный промежуток времени. Приращение стоимости активов какого-либо фонда за год является также примером интервальных величин. [c.23]
Wagoner, Berger и многие другие семейства, специализирующиеся на фондах развивающихся предприятий с малой капитализацией. [c.222]
Перед закрытием 27 октября "Фиделити" решила, что на следующий день заграничные цены повысятся, и переоценила свои гонконгские и китайские фонды соответственно. И хотя чистая стоимость активов азиатских фондов в большинстве фондовых семейств на закрытии торгов 27 октября понизилась на целых 10—14 процентов, чистая стоимость активов гонконгского фонда "Фиделити" фактически повысилась. Это не позволило краткосрочным трейдерам заработать на повышении цен за границей в ответ на большой рост Доу. [c.230]
В начале 1999 г. некоторые компании взаимных фондов решили избавиться от краткосрочных трейдеров вроде меня, Видно, не придется мне больше поиграть в INVES O на разнице во времени с зарубежными рынками. С 1 мая 1999 г. там введен 2-процентный сбор за обратный выкуп любого из их международных фондов в период меньше, чем 90 дней. Пока еще есть несколько фондовых семейств, предлагающих европейские и азиатские фонды без сбора за обратный выкуп, например, "Сгронг". Но, думаю, введение им торговых сборов при операциях с международными фондами — только лишь вопрос времени. [c.234]