Краткосрочные инструменты также обеспечивают ликвидность при возникновении срочной потребности в денежных средствах. [c.11]
Каждое предприятие наделяется собственными оборотными средствами, необходимыми ему для выполнения установленного плана. Норматив собственных оборотных средств рассчитывают, исходя из стоимости минимально необходимых запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, запасных частей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары, незавершенного производства, полуфабрикатов и готовой продукции и суммы расходов будущих отчетных периодов. Дополнительная потребность в оборотных средствах, вытекающая, как будет показано далее, из нормальных расчетных взаимоотношений предприятия, покрывается кредитами Госбанка. Кроме того, Госбанк выдает предприятиям кредиты для покрытия потребности в денежных средствах, необходимых для создания сезонных запасов сырья, топлива и для других временных нужд, если эти потребности обусловлены нормальным ходом производства и не вызваны бесхозяйственностью. Кредиты Госбанка носят строго целевой, срочный и [c.245]
Главной характеристикой краткосрочных кредитов является то, что они погашаются в сроки менее одного года. В частности, за счет них финансируют сезонные и временные потребности в денежных средствах. С другой стороны, благодаря долгосрочному финансированию обеспечиваются постоянные потребности, например основные фонды и накопление дебиторской задолженности и производственных запасов. Кредит обычно выплачивается поэтапно в процессе движения денежных средств за несколько лет. В результате, большая часть кредитов погашается регулярными периодическими платежами. Мы будем понимать под краткосрочным финансированием инвестирование со сроком окончательного погашения от 1 года до 7 лет. Эти границы произвольны, хотя граница в 1 год принята практически повсеместно. В этой главе мы исследуем различные типы срочного и лизингового финансирования. [c.567]
Эти кредитные соглашения полезны, когда фирма не определила будущую потребность в денежных средствах. Заемщик имеет эластичный доступ к денежным средствам в течение всего периода неопределенности и может заключить более определенные-кредитные соглашения, когда эта неопределенность разрешится. Соглашения о револьверных кредитах могут быть составлены так в части сроков погашения, что их удастся превратить в срочные ссуды (со стороны заемщика). Однажды ваша компания станет [c.569]
Таким образом, государства могут выпускать краткосрочные долговые инструменты для того, чтобы сгладить денежные потоки своих собственных ресурсов на настоящий момент, т. е. независимо от причин появления у государства срочной потребности в средствах, либо для того, чтобы заплатить своевременно за товары и услуги в то время, как денег в казне недостаточно, либо для того, чтобы увеличить краткосрочные денежные ресурсы по каким-либо другим причинам. [c.13]
УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ - деятельность предприятия, банка по обеспечению такого размещения средств, чтобы в любой момент имелась возможность расплатиться по обязательствам (в короткий период времени превратить активы в денежные средства). Существует ряд методов УЛ. Коммерческие банки чаще всего используют следующие методы 1) общий метод распределения средств, заключающийся в распределении привлеченных и собственных средств по каналам размещения из единого фонда в соответствии с потребностями и интуицией 2) метод распределения активов (конверсии средств), заключающийся в размещении активов в соответствии со сроками пассивов (например, срочные вклады до одного года направляются на предоставление кредитов до одного года) 3) метод научного управления, использующий аппарат линейного программирования для оптимизации распределения средств. [c.777]
Как говорилось выше, в прошлые годы управление активами и пассивами было сосредоточено на активах. Возможности управления пассивами были ограничены, и поэтому у банков всегда было опасение, что неожиданный значительный отток вкладов вызовет проблемы с ликвидностью. Так как вкладчики могут изымать средства в любой момент, управляющие должны быть готовы их предоставить. В некоторых институтах изъятия осуществляются регулярно, например снимаются средства для выдачи заработной платы. Банкирам необходимо учитывать высокую покупательскую активность на Рождество. В банках, расположенных в районе фермерского пояса, проявляется сезонность пользования счетами, совпадающая с сезонностью производственных циклов и сбора урожая. Для удовлетворения потребности в ликвидных средствах необходимо надлежащим образом планировать управление активами. В случае предсказуемых потребностей можно использовать средства с соответствующей срочной ликвидностью. Однако элемент непредсказуемости изъятий средств всегда сохраняется, что необходимо учитывать в планировании. Обычно на случай неожиданного изъятия банки хранят высоколиквидные активы. К таким активам относятся денежная наличность, казначейские векселя, другие краткосрочные быстрореализуемые ценные бумаги. [c.37]
Возвратный лизинг ( лиз-бэк ) применяется в случаях срочной потребности фирмы в денежных средствах и представляет собой сделку, при которой собственник материальных ценностей продает их лизинговой компании, а затем берет их в аренду. Мокрый лизинг , предусматривающий дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. [c.148]
Предприятие-заемщик при получении ссуды оформляет следующую документацию кредитный договор, срочные обязательства, договор о залоге (в том случае, если залог какого-либо имущества является формой обеспечения данной ссуды). Каждый конкретный банк имеет право самостоятельно определять перечень документации, требуемой от заемщика при выдаче кредита. КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ — вид краткосрочного кредитования клиентов. К.л. открывается на определенный срок (чаще всего до одного года) и предусматривает кредитование в пределах лимита задолженности. Сезонная К.л. связана с кредитованием временной потребности клиента в оборотных средствах. КРЕДИТНЫЙ МОНИТОРИНГ - контроль банка за погашением кредита и выплатой процентов (за обслуживание долга) осуществляется путем документарной проверки, а также проверки с выходом на предприятие. Документарная проверка проводится поэтапно. Сначала при оплате денежных документов клиента за счет кредита банка специалист кредитного отдела проверяет соответствие реквизитов получателя кредитных средств и порядка расчетов данным, указанным в договорах поставки, а также правильность заполнения реквизитов получателя средств и обслуживающего его банка. Затем проводится проверка соответствия фактически поставленных товаров в стоимостном и натуральном выражении предоставленным заемщиком товарно-транспортным накладным. [c.119]
При кредитовании по обороту выдача ссуды не сопровождается проверкой соответствия размера кредита объекту кредитования, не привлекаются данные банковского учета, не составляется кредитный договор по каждой выданной ссуде. Кредит по обороту, в отличие от кредита по остатку, носит не компенсационный, а платежный характер. Проверка обеспечения при кредитовании по обороту по причине подвижности кредитуемого объекта, как правило, не производится. Потребность в ней возникает только в случае, если разница между списанными и зачисленными на счет клиента денежными средствами сохраняется длительное время. Кредитование по обороту не сопровождается составлением срочного обязательства о погашении каждой отдельной ссуды. Вместо этого заемщик представляет в банк общее обязательство о соблюдении всех условий и правил кредитования. [c.488]
Спрос на деньги определяется тремя основными факторами объемом товарной массы, скоростью оборота денежных единиц и уровнем цен. Чем большая масса товаров и услуг создана за определенный год и выражена в денежной форме, тем большая сумма денег понадобится для их реализации, совершения сделок по продаже данных товаров и услуг. Большая скорость оборота указывает на то, что денежная масса зависит не только лишь от предложения, но, кроме этого, и от спроса на деньги, так как стоимость денег уже долгое время как перестала соответствовать быстрой трате денежных средств при высокой конъюнктуре и имеет возможность сокращения потребности в дополнительной эмиссии денег. Общество предъявляет спрос на деньги для покупки различных товаров и услуг, фирмы — для покупки сырья, оборудования, выплаты зарплаты, и т. п. Спрос на деньги существует и со стороны активов. Свободные деньги обычно не хранятся в виде наличности, а вкладываются в банки на чековые или срочные вклады, а также превращаются в акции, облигации с целью получения дохода на них в виде процента. Спрос и предложение денег формируют денежный рынок. [c.629]
Начинайте поиск ин- вестора до того, как вам срочно понадобятся деньги. Спрогнозируйте будущую величину денежного потока и вашу потребность в капитале. Если вы протянете слишком долго, то в нужный момент у вашей компании может просто не оказаться достаточного количества денежных средств [c.176]
На первичном рынке происходит первичное размещение ценных бумаг, т.е. процесс вывода на рынок вновь выпускаемых ценных бумаг. Обязательные участники первичного рынка - эмитенты и инвесторы. Вторичный финансовый рынок - рынок, на котором покупатели и продавцы оперируют бывшими в употреблении ценными бумагами (т.е. эмитированными ранее) и, как правило, цены на них выше, чем цены на эти же ценные бумаги при первичном размещении. Основное предназначение вторичного рынка ценных бумаг - перераспределение имеющихся ресурсов между участниками рынка в соответствии с их желаниями, потребностями и возможностями. Существование вторичного финансового рынка стимулирует увеличение объемов покупок инвесторами ценных бумаг на первичном финансовом рынке. В зависимости от сроков совершения операций с ценными бумагами фондовый рынок подразделяется на спотовый и срочный сегменты рынка. Спотовый рынок характеризуется тем, что обмен ценных бумаг на денежные средства осуществляется практически во время самой сделки. [c.19]
Ситуация чрезмерного расширения выводит на первый план проблемы ликвидности, такие как превышение лимитов кредитования или медленное возвращение долгов кредиторам. Это может также привести к тому, что поставщики начнут задерживать поставки товаров, тем самым провоцируя перебои в удовлетворении потребностей покупателей. Менеджеры предприятия могут быть вынуждены направить все свои усилия на разрешение срочных и тягостных проблем, таких как поиск денежных средств для оплаты причитающихся процентов или выплаты зарплаты. Становится трудно осуществлять долгосрочное планирование, и менеджеры могут тратить все свое время, выводя бизнес из кризиса. В крайнем случае предприятие может обанкротиться, поскольку не сможет выполнить свои наступающие обязательства. [c.115]
С помощью анализа разрывов срочной структуры активов и пассивов мо но также исследовать риск недостаточной балансовой ликвидности, т. е недостаточности денежных и других быстро оборачиваемых активов для пс крытая потребностей в оборотных средствах и обеспечения платежеспособ ности фирмы. [c.232]