Риск поставки ценных бумаг при фьючерсных контрактах связан с возможным [c.68]
Аванс на полную стоимость товара для экспортера — это 100%-е обеспечение платежа. Для импортера авансовый платеж — это риск несвоевременного получения товара, или риск поставки товара ненадлежащего качества, или иных нарушений продавцом условий сделки. [c.192]
РЫНОЧНЫЕ ЦЕНЫ (р. ц.) — денежное выражение рыночной стоимости товаров (работ, услуг), отражающей затраты на производство и воспроизводство преобладающей части данного вида товаров. Р. ц. складываются в основном под влиянием спроса и предложения на рынке товаров и услуг и колеблются вокруг цены производства товара (услуги). Цена производства (сумма издержек производства и средней прибыли) определяется предприятием-изготовителем самостоятельно или на договорной основе. Цена, по которой товар предприятия-изготовителя передается для реализации, — отпускная. В отпускной цене учитываются себестоимость продукции, налог на добавленную стоимость (НДС), прибыль от реализации товаров, которая облагается налогом в соответствии с действующим законодательством. Свободная розничная цена, по которой отечественные товары реализуются населению, — это отпускная цена + торговая надбавка. Размер торговой надбавки зависит от уровня издержек обращения, транспортных и других расходов, а также от величины отчислений на создание фонда регулирования свободных рыночных цен (фонда риска). Поставка отечественных и импортных товаров (подлежащих продаже по свободным розничным ценам) предприятиям промышленности для дальнейшей переработки, а также предприятиям бытового обслуживания населения осуществляется по свободным отпускным ценам. В случае изменения спроса и предложения на товары цены могут снижаться или повышаться (повышение регулируется системой налогообложения прибыли). При этом снижение цен пред- [c.563]
В какой момент риск поставки в валютной сделке, совершенной сегодня на условиях спот , будет максимальным [c.270]
Риск поставки — невыполнение обязательств по поставке ценной бумаги, поставка не принадлежащей продавцу ценной бумаги. Поскольку многие акции существуют лишь в форме записей, то весьма распространенной разновидностью риска поставки является не включение в реестр держателей ценных бумаг. [c.317]
Риск платежа — это оборотная сторона риска поставки. Действующая система расчетов позволяет не платить в течение определенного периода времени за приобретение фондовых ценностей. [c.317]
Риск поставки — невыполнение обязательств по поставке [c.299]
Наиболее распространены и составляют наибольший объем валютных сделок сделки спот. Их сущность состоит в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки, на второй рабочий день со дня ее заключения. Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным элементом валютной позиции и включают в себя определенный риск. Поставка валюты по сделкам спот осуществляется на счета, указанные банками-получателями. Базовая валютная операция — сделка спот, а базовый курс — курс спот. На основе этих курсов определяются остальные курсы сделок на рынке валют. К ним относятся срочные курсы и курсы разовых сделок. [c.85]
Форвардный риск также называется риском переоценки. Расчетный риск также называется риском поставки (поставочный риск). [c.281]
Если 10 марта (среда) клиент купил у Банка форвард на EUR/USD с датой исполнения 10 мая (четверг), то с какого и до какого дня у Банка риск переоценки На какой день приходится риск поставки [c.285]
Банк купил у контрагента 1 млн. EUR/USD форвард по 0.9500 с поставкой 1 июня (понедельник). На какую дату приходится риск поставки Чему он равен [c.285]
Поскольку на EUR/USD дата поставки два дня, расчет начнется с 12 марта (пятница) и закончится 14 мая (понедельник). Риск поставки тоже приходится на день поставки. [c.285]
Волатильность определяет, на какой процент может измениться стоимость актива от первоначальной. Если, как в случае большинства активов, их цены резко не меняются (не могут обесцениться или подняться в цене более чем в два раза), то поставочный риск больше риска переоценки, и наоборот. Проблема возникает, когда рынки движутся в одном направлении. В такие моменты стоимость иены (относительно стабильного актива) может упасть почти вдвое в течение года (1996-97 гг.) или стоимость российских акций может подняться или упасть в несколько раз. Поэтому сотруднику подразделения кредитных рисков важно периодически пересматривать риски поставки и переоценки активов, находящихся в портфеле. [c.286]
Соглашения о петтинге направлены на снижение рисков поставки (расчетов) и переоценки при банкротстве контрагента. Риски поставки очень существенны в случае крупных торговых организаций. Часто на один день приходится исполнение поставок по нескольким контрактам с одним контрагентом. Очевидно, что взаимозачет снижает риск в такой ситуации. [c.286]
Риск поставки приходится на дату поставки (расчетов) по форварду два рабочих дня после торговой даты — 3 июня (1 июня + 2 дня). Риск поставки определяется на случай, если вы послали деньги контрагенту, а контрагент не послал вам эквивалент в другой валюте. В нашем случае он равен 1 000 000 евро (а не 950 000 долл.). [c.286]
Будет исполнен опцион или нет, у покупателя возникает и риск переоценки, и риск поставки, в то время как у продавца только риск поставки.2 [c.292]
Разница между риском переоценки и риском поставки в форвардной сделке и сделке с опционами [c.292]
Риск поставки по опционной сделке аналогичен риску по форвардной сделке, потому что, если на дату истечения опцион исполняется, возникает сделка [c.292]
Если 10 марта (вторник) клиент купил у Банка 100 IBM кол с датой исполнения 10 мая (понедельник), с какого и до какого дня он подвержен риску поставки (расчетов) [c.294]
Клиент купил у вас 100 IBM кол американского стиля с датой исполнения 12 мая (среда). На какой день приходится риск поставки [c.294]
Риск поставки (расчетов) клиентом премии возникает немедленно после заключения сделки. После получения платежа за премию риск поставки у Банка отсутствует, пока не наступает дата истечения если клиент обанкротится, у него не будет обязательств по отношению к Банку, напротив, клиент владеет обязательством Банка (опционом). В день исполнения риск поставки в размере номинала опциона возникнет, если клиент исполнит опцион. [c.294]
В стратегиях, где вы продаете опционы (или более дорогие опционы в комбинациях), ваш риск переоценки приходится на дату платежа премии опционов контрагентами. Риск поставки приходится на дату платежа премии опционов контрагентами и на дату истечения стратегий. Мы обсудим в деталях специфику разных стратегий в дальнейших главах. [c.301]
Максимальный риск поставки при ценах выше 0.9900 EUR/USD. В этом случае контрагент исполнит 0.9900 EUR кол, т.е. купит у вас 1 млн. EUR по курсу 0.9900. Следовательно, он поставит вам (ваш риск поставки) 990 000 USD (1 млн. EUR х 0.9900), а вы поставите ему 1 млн. EUR. Одновременно вы исполните 0.9800 EUR кол и поставите контрагенту 980 000 USD (1 млн. EUR x 0.9800), а он поставит вам 1 млн. EUR. [c.301]
Таким образом, ваш риск поставки 1 млн. EUR плюс 990 000 USD. [c.301]
Максимальный риск поставки 1 млн. EUR (исполнение вами 0.9900 кол) плюс 1 млн. USD (исполнение контрагентом 1.0000 кол). Это произойдет, если на момент исполнения курс EUR/USD будет выше 1.0000. В случае, если есть соглашение о неттинге, ваш максимальный риск переоценки 10 000 долл. (1 000.000 х (0.9900 - 0.9800), если рынок ниже 0.9800, или 1 000 000 х (1 0000 - 0.9900), если рынок выше 1.0000). [c.302]
Без неттинга ваш максимальный риск поставки при курсе в момент исполнения выше 0.9900 1 млн. EUR и 1,98 млн. USD. С петтингом ваш риск падает примерно до одного миллиона евро. [c.302]
Риск поставки этих опционов равен номинальной сумме (иными словами, такой же, как барьеров-в и ванильных опционов). В нашем примере, если на дату истечения курс GBP/USD равен 1.6500, надо будет провести расчеты на сумму 1 млн. GBP. [c.304]
Вы не знаете точно, исполнит ли ваш контрагент этот опцион через 6 месяцев. Но у вас нет риска дефолта если контрагент обанкротится, можно отменить сделку. Это означает, что у вас не возникает риска переоценки, когда вы продаете опцион. Точнее, у вас нет риска переоценки после того, как вы получили премию от покупателя. Риск поставки такой же вы должны быть готовы сделать сделку spot, если покупатель исполняет опцион. [c.292]
При этом вероятность исполнения американских опционов незначительна, если только опцион не находится глубоко при деньгах (дельта свыше 92). Но даже и в этом случае вероятность исполнения низка в большинстве ситуаций их невыгодно исполнять. Критерий определения риска исполнения американского опциона (поставочного) — свопы (форвйрдяый дифференциал) если клиент после исполнения опциона зарабатывает на подученной в результате исполнения позиции в базовом активе шанс исполнения увеличивается. Если же он теряет, то исполнение может произойти разве что по ошибке. Поэтому только не понимающие опционы могут захотеть исполнить их раньше времени. Но даже в этом случае можно договориться с контрагентом о том, чтобы он продал опцион обратно продавцу, а не исполнял его. Таким образом, реальные риски досрочной поставки американских опционов невелики. 4) На дату исполнения два опциона неттипгуются, и риск поставки становится 0,6 млн. долл. [c.295]
Таким образом, в strangle надо учитывать риск переоценки по двум сторонам и риск поставки только одной стороны сделки, как и в straddle. [c.298]
Вы купили 10 контрактов 90 кол и продали 10 контрактов 92 пут. Каков максимальный риск поставки, если актив маловолатильный [c.301]
Вы купили 0.9900 straddle и продали 0.9800 - 1.0000 strangle (стратегия называется бабочка ). Номинал каждого из четырех опционов — 1 млн. EUR. Каков ваш максимальный риск поставки без неттинга Выше/ниже какого курса это происходит Каков ваш максимальный риск переоценки с неттингом [c.301]