График предложения заемных резервов. Если ФРС не ограничивает объем кредитования по учетной ставке, то график предложения заемных резервов будет горизонтальной прямой, обозначаемой BR. Напротив, если ФРС введет значительные ограничения на кредитование банков, то график предложения заемных резервов будет почти вертикальной прямой BR . Текущей политикой ФРС является ограничение доступа к дисконтному окну до некоторого уровня, поэтому график предложения заемных ресурсов обычно имеет положительный наклон, как график / , который иллюстрирует ситуацию, когда ФРС разрешает банкам занять резервы на сумму 2 млрд. долл. при процентной ставке по федеральным фондам, равной 6%, в то время как учетная ставка равна 4%. Если процентная ставка по федеральным фондам поднимется до 7%, а учетная ставка остается прежней, то ФРС допускает увеличение банковских займов через дисконтное окно до 3 млрд. долл. [c.682]
На реальные действия по сдерживанию инфляции потребовалось более пяти лет. Это вызвало необходимость прибегнуть к политике дорогих денег, оказавшейся особенно жесткой, поскольку она имела своей целью ограничить ресурсы банков, а заодно доходы и расходы всех экономических субъектов. Такая политика осложнила финансовое положение предприятий, испытывающих давление инфляции издержек, а также положение населения из-за снижения реальных доходов. Доступ к кредитным источникам оказался затруднен из-за сокращения и удорожания банковских ресурсов. Были использованы классические сдерживающие инструменты увеличение нормы резервирования, продажа государственных облигаций, удержание на высоком уровне учетной ставки. [c.307]
Ставка рефинансирования — учетная ставка Центрального банка РФ по краткосрочным кредитам, предоставленным коммерческим банкам, по централизованным кредитным ресурсам под залог различных активов. [c.284]
Исходя из вышесказанного можно прийти к следующему выводу. Если номинальная норма прибыли используется как учетная ставка, то инфляция увеличивает объем денежных потоков (денежных доходов и расходов). Следовательно, если для оценки эффективности ИП применяется номинальная норма прибыли, то расчет денежных доходов и расходов также следует вести в действующих, а не в базовых ценах, поскольку в ценах учитывается фактор инфляции. Применение в расчетах общего (среднего) уровня инфляции обусловлено предположением, что цены на все виды материальных ресурсов, используемых при изготовлении продукции, и на изготовленную продукцию растут в равной степени, иначе говоря, увеличиваются на одинаковый процент. [c.227]
ЛЬГОТНЫЙ КРЕДИТ — кредит, предоставляемый целевым назначением какому-либо заемщику на условиях, отклоняющихся в лучшую для заемщика сторону. Такие кредиты в РФ предоставляет Центральный банк тем предприятиям и организациям, которые финансируются по государственным централизованным программам. Эти кредиты Центральный банк размещает через уполномоченные на то коммерческие банки. Условием предоставления коммерческому банку льготных кредитных ресурсов является соблюдение им размера маржи. Размер маржи устанавливается Центральным банком независимо от изменения учетной ставки и составляет три процентных пункта. С 1994 г. часть кредитов Центрального банка распределилась через кредитные аукционы, которые не получили серьезного распространения. [c.206]
При использовании банком в процессе кредитования централизованных кредитных ресурсов процентная ставка определяется на уровне учетной ставки ЦБ РФ, увеличенной на 3 пункта. [c.483]
Повышение учетной ставки ведет к удорожанию кредитных ресурсов. [c.35]
Учетные ставки, или ставки рефинансирования, играют прежде всего роль индикаторов денежно-кредитного рынка и демонстрируют основные направления процентной политики центральных банков. Понижение официальной процентной ставки приводит к удешевлению кредитных ресурсов и увеличению их предложения на рынке, напротив, ее повышение вызывает сжатие денежной массы, замедление темпов инфляции, но вместе с тем сокращение объемов инвестиций. [c.578]
Различные формы ссудного процента на практике определяют многообразие процентных ставок. Система банковских процентных ставок включает учетную ставку центрального банка, ставки межбанковского денежного рынка, депозитные ставки по привлекаемым ресурсам, процентные ставки по кредитам и многие другие. [c.585]
В составе мер, предусмотренных денежно-кредитной политикой, можно отметить изменение учетной ставки при предоставлении ресурсов ЦБ в порядке рефинансирования коммерческих банков, установление норм образования Фонда обязательных резервов коммерческих банков, подлежащих хранению в ЦБ, применение нормативов, регулирующих деятельность коммерческих банков, ограничения операций коммерческих банков в ЦБ и т.д. Эти меры призваны предотвратить чрезмерный рост денежной массы и денежной базы. [c.36]
Под воздействием ряда факторов ресурсы для банка обходятся дороже, чем отражено в договоре по их привлечению. Одним из таких факторов является депонирование части привлеченных ресурсов на счете в ЦБ РФ в соответствии с нормой обязательных резервов. Вторым фактором является отнесение на себестоимость банковских операций расходов по процентным платежам только в пределах нормы — учетная ставка ЦБ РФ + 3 пункта. [c.386]
Реальная стоимость МБК формируется под влиянием действующей системы налогообложения. На себестоимость банковских операций относятся процентные платежи по межбанковскому кредиту исходя из ставки, равной учетной ставке ЦБ РФ плюс 3 пункта. Процентные платежи сверх этой нормы покрываются прибылью банка, являющейся объектом налогообложения. В этом случае реальная цена ресурсов в форме МБК определяется по формуле [c.387]
Размер процентов, подлежащих уплате за пользование чужими денежными средствами, определяется существующей в месте жительства кредитора-гражданина (месте нахождения юридического лица) учетной ставкой банковского процента на день исполнения денежного обязательства. В настоящее время в отношениях между организациями и гражданами Российской Федерации подлежат уплате проценты в размере единой учетной ставки Центрального банка Российской Федерации по кредитным ресурсам, предоставляемым коммерческим банкам (ставка рефинансирования). [c.557]
При отсутствии в договоре прямых указаний о размере процентов их величина определяется существующей по местожительству либо местонахождению заимодавца банковской ставкой рефинансирования. В настоящее время в качестве такой ставки применяют единую учетную ставку Центрального банка РФ по кредитным ресурсам, предоставляемым коммерческим банкам (ставка рефинансирования Центрального банка РФ). [c.275]
Банки и кредит. Кредитная система включает центральный эмиссионный банк — Банк Гватемалы, 4 депозитных банка и 2 института развития. Банк Гватемалы создан в 1946 г. ему предоставлено монопольное право выпуска банкнот он устанавливает учетные ставки коммерческих банков. На конец 1960 г. сумма его баланса составляла 113,3 млн. кете., кредиты пр-ву — 27 млн., коммерческим банкам — 18,4 млн., институтам развития—10,9 млн. кете. Золотые и инвалютные резервы банка сократились с 73,9 млн. долл. на конец 1957 г. до 50,3 млн. в конце 1960 г. Депозитные банки должны держать в Банке Гватемалы резервы в размере 25% их депозитов. Ведущим среди депозитных банков является Национальный ипотечный кредит, созданный в 1929 г. предоставляет в основном кредиты с. х-ву и выполняет функции сберегательного банка на него приходится ок. 60% всех учетно-ссудных операций депозитных банков. К депозитным банкам относятся также Сельскохозяйственный торговый банк, учрежденный в 1926 г. (до 1946 г. осуществлял функции эмиссионного банка), Западный банк и оперирующий в Г. англ, колониальный банк — Банк Лондона и Южной Америки. На конец июня 1960 г. сумма баланса всех депозитных банков составляла 118,6 млн. кете., кредиты — 83,5 млн. кете. Кредитные институты развития государственный Институт развития производства и Национальный аграрный банк. Институт развития производства начал свои операции с 1949 г.. основным источником его ресурсов являются ассигнования пр-ва и авансы Банка Гватемалы. Осуществляет гл. обр. краткосрочное кредитование произ-ва основных с.-х. культур, мелких и средних промышленных предприятий. Государственный Национальный аграрный банк создан в 1953 г., операции его не получили большого развития. Сумма баланса всех институтов развития на конец 1960 г. составляла 32,1 млн. кете. [c.269]
Дефляция проводится с помощью налоговых и кредитно-денежных рычагов. К их числу относятся а) повышение налогового обложения с целью увеличения государственных доходов и уменьшения покупательной способности населения б) сокращение бюджетных расходов и, стало быть, платежеспособного спроса государства в) повышение учетной ставки банков г) сокращение спроса на кредит. К таким мерам также относятся а) повышение нормы обязательных резервов, хранимых коммерческими банками в центральном банке (это уменьшает свободные денежные ресурсы, используемые для кредита) б) продажа центральным банком государственных ценных бумаг (приносящих фиксированный доход), что сокращает общую массу ссудного капитала на денежном 7-1201 97 [c.97]
В Постановлении Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ о 1 июля 1996 г. № 6/8 О некоторых вопросах, связанных с применением части первой ГК РФ 1 (п. 5IX указывалось, что в отношениях между организациями и гражданами Российской Федерации подлежат уплате проценты в размере единой учетной ставки Центрального банка Российской Федерации по кредитным ресурсам, предоставляемым коммерческим банкам (ставка рефинансирования)2. [c.217]
ДЕШЕВЫЕ ДЕНЬГИ - низкая стоимость займов, вызванная определенной денежной политикой и ослаблением ограничений, удешевление банковского кредита вследствие проведения центральным банком следующих мероприятий снижения учетной ставки (процента, под который центральный банк выдает ссуды коммерческим банкам), снижения норм обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить в центральных банках, покупки центральными банками у коммерческих банков государственных ценных бумаг. В результате увеличиваются свободные денежные ресурсы банков, создаются льготные условия для выдачи банками недорогих кредитов, что приводит к резкому увеличению [c.173]
ДЕШЕВЫЕ ДЕНЬГИ — удешевление банковского кредита вследствие проведения центральным банком следующих мер снижения учетной ставки (процента, под который центральный банк выдает ссуды коммерческим банкам), снижения норм обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить в центральных банках, покупки центральными банками у коммерческих банков государственных ценных бумаг. В результате увеличиваются свободные денежные ресурсы банков, создаются льготные условия для выдачи банками недорогих кредитов. [c.95]
СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ — процентная ставка, устанавливаемая ЦБ РФ по расчетам за кредитные ресурсы, предоставляемые коммерческим банкам (аналоги официальная учетная ставка, учетная ставка центрального банка). [c.441]
Как видно из табл., увеличение предложения (Пол) денег достигается через 1) скупку государством у банков и населения государственных ОБЛИГАЦИЙ (в результате в обращение поступают "лишние" деньги), 2) уменьшение установленной нормы денежного РЕЗЕРВА коммерческих банков (в результате растут их кредитные ресурсы) и 3) снижение УЧЕТНОЙ СТАВКИ, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки (в результате последние больше берут подешевевших кредитов у Центрального банка и больше дают их фирмам и населению). Сокращение денежного предложения обеспечивается противоположными мерами 1) государство продает свои ОБЛИГАЦИИ ("связывая" свободные деньги), 2) увеличивает норму банковского РЕЗЕРВА и 3) повышает УЧЕТНУЮ СТАВКУ. Тем самым кредитные возможности банков уменьшаются, ссудный процент по кредитам растет, их доступность снижается, инвестиции и совокупные расходы сокращаются, спрос (С ) на товары и услуги падает, и цены и инфляция идут вниз. [c.179]
В случае удовлетворения такой заявки предоставление централизованного кредита оформляется межбанковским кредитным договором. Размер платы за централизованные ресурсы определяется учетной ставкой ЦБ России. Межбанковский кредитный договор предусматривает право ЦБ России в одностороннем порядке изменять размер учетной ставки (ее повышение в случае усиления инфляционных процессов). Централизованные кредиты могут быть предоставлены коммерческим банкам на основании результатов кредитного аукциона, проводимого Центральным банком России в порядке, установленном Временным положением о кредитных аукционах ЦБ РФ. Сроки проведения аукционов определяются Банком России. Местом проведения являются главные территориальные управления ЦБ РФ (национальные банки). Обязательными условиями допуска банка к аукциону являются наличие корреспондентского счета банка в соответствующем подразделении Банка России, отсутствие на нем дебетового сальдо, отсутствие просроченной задолженности по кредитам ЦБ. Аукционный кредит должен быть обязательно обеспечен залогом любого имущества [c.276]
Кредиты другого рода, на хозяйственные цели, связаны с закупкой материальных ресурсов, пополнением производственных запасов. Эти кредиты обычно краткосрочные, проценты за их использование включаются в себестоимость продукции) в пределах, установленных законодательством (в настоящее время — учетная ставка Центрального банка РФ плюс 3 процентных пункта). [c.236]
Предложение кредитных ресурсов банков увеличивается с ростом ставки ссудного процента и снижается по мере роста учетной ставки (rd) и увеличения нормы обязательных резервов (res)1. Таким образом, [c.479]
В качестве ссудного процента (средняя ставка учетного процента) принимается ставка процента, который можно получить по вложению с высокой степенью гарантии оплаты и который, в общем случае зависит от кредитной политики Центрального банка России, обеспечивающего функционирование финансового капитала. Так, в качестве ссудного процента можно рассматривать учетную ставку продажи финансовых ресурсов Центральным банком коммерческим банкам или проценты Сбербанка по вкладам населения. [c.105]
Иногда в качестве нормы дисконта принимают учетную ставку Центрального банка. Это неверно, так как по ней банк продает кредитные ресурсы коммерческим банкам, т.е. от уровня ставки зависят доходы самого Центрального банка. Учетную ставку в качестве нормы дисконта Центральный банк может применять для расчета эффективности собственных инвестиций. Использование ее для приведения капитальных вложений предприятий противоречит смыслу дисконтирования. [c.161]
Учетная ставка (процентная ставка, или ставка рефинансирования) - это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Другими словами, это уровень платы за кредитные ресурсы. Такого рода кредитование возможно при монополизации банковской эмиссии центральными банками. Предлагая тот или иной уровень учетного процента, центральный банк воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулирует уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность, объем денежной массы в стране. При повышении ставки рефинансирования коммерческие банки вынужденно сокращают размеры кредитов, получаемых от центрального банка, и, следовательно, уменьшают кредитные вложения в экономику. Это отвечает стремлению центрального банка ограничить предложение денег, т.е. кредиты. Деньги в этом случае становятся дорогими, а приобретение кредитных ресурсов - невыгодным. Снижение платы за кредитные ресурсы делает их дешевыми, что позволяет коммерческим банкам приобретать у центрального банка дополнительные ресурсы, увеличивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объемы кредитных вложений в экономику. [c.223]
Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных ставок по кредитам. Устанавливая уровень официальной учетной ставки, Центральный банк определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческих банков. Чем выше уровень официальной учетной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования Центрального банка, и наоборот. [c.266]
С проблемой процента тесно связаны вопросы капитализации активов, их дисконтирования на рынке капиталов. Дисконтирование (от англ, dis ount - скидка) - это определение текущей стоимости активов, выраженных в денежной, вещественной или неосязаемой форме. Иными словами, дисконтирование - это определение текущей ценности ресурсов. В реальной жизни часто возникает потребность определить текущую стоимость самых различных видов капитальных активов зданий, сооружений, техники, машин, земли, дома, постройки, идеи, любой интеллектуальной собственности, любого физически осязаемого и неосязаемого объекта. Для этих целей надо знать две величины доход, который приносит данный капитал в течение определенного времени (как правило, в течение года), и среднюю учетную ставку банковского процента. [c.175]
Размер процентных ставок согласно пп. 2.2 и 2.4 настоящего договора может быть увеличен БАНКОМ в одностороннем порядке без заключения дополнительного соглашения, в случае увеличения Центральным банком Российской Федерации учетной ставки или изменения уровня ставок на рынке кредитных ресурсов. Новая процентная ставка применяется через календарных дней после направления БАНКОМ [c.486]
Пока занятость ресурсов не полная, что может наблюдаться в краткосрочном периоде, - стимулировать совокупный спрос можно любым методом, увеличивающим объем реальных денежных остатков, что увеличивает выпуск и не отразится на ценах (путем роста государственных закупок, номинальной денежной массы, снижения налогов, учетной ставки). Вместе с тем в кейнсианской модели большое внимание (в деле стимулирования спроса) удостоены методы фискальной политики, а не денежной. Например, возросшие госрасходы стимулируют потребительский спрос (ме- [c.19]