Форвардные даты валютирования

Как же определяются форвардные даты валютирования и форвардные курсы  [c.250]

Форвардные даты валютирования  [c.257]

Форвардные даты валютирования в валютных свопах устанавливаются точно так же, как и в форвардных сделках аутрайт с фиксированными, короткими и нестандартными сроками. Существуют четыре основные группы дат валютирования, которые необходимо знать для понимания сущности валютных свопов.  [c.257]


В валютных свопах при котировке речь идет о второй, форвардной дате валютирования, или ноге.  [c.259]

Если форвардные пункты растут слева направо, то для нахождения курса аутрайт для даты валютирования раньше, чем спот, форвардные пункты меняются местами и вычитаются из курса спот.  [c.36]

Например, требуется рассчитать форвардные пункты для сделки аутрайт доллара к марке с датой валютирования через 2 месяца и 10 дней после даты спот.  [c.37]

Поскольку стандартная сделка своп содержит две сделки — одна на слоте и другая аутрайт, которые заключаются одновременно с одним банком-контрагентом, то в своих курсах они имеют общий курс спот. Один курс спот используется в первой конверсионной сделке с датой валютирования спот, второй используется для получения курса аутрайт для обратной конверсии. Следовательно, разница в курсах для этих двух сделок заключается только в форвардных пунктах на конкретный период.  [c.39]


При этом текущий валютный курс спот можно использовать как для даты валютирования (до енота), так и для даты окончания свопа (непосредственно на слоте). Главное, чтобы разница двух курсов составляла величину форвардных пунктов для соответствующего периода. Дата спот здесь всегда будет представлять форвардную (более отдаленную дату).  [c.40]

Обычный способ. Для даты спот используется курс спот, а для даты валютирования завтра используется курс аутрайт, равный курсу спот плюс форвардные пункты 1.5165 + 0.00032 = = 1.51682. Схематично для банка ААА сделка выглядит следующим образом.  [c.40]

Нетрудно заметить, что разница в количестве немецких марок на дату окончания свопа составляет в обоих случаях 320 DEM. Они представляют собой цену или стоимость операции своп, отражающую размер форвардных пунктов, а следовательно и разницу в процентных ставках для данного периода. В нашем случае банк ААА купил на 320 немецких марок больше, чем продал следующим днем, то есть можно говорить, что за 1 день он заработал 320 марок на сумму в 1 млн. долларов США, которой он обладал на дату валютирования свопа. Для банка это равносильно размещению депозита в 1 млн. долларов США, где полученный процент выражается не в долларах, а в марках.  [c.40]

Например, некая американская компания ААА намеревается через 3 месяца произвести закупку германского оборудования, в связи с чем 16.01.95 г. она заключает с банком ААА форвардный контракт на продажу 1 млн. долларов против немецких марок. Для банка это сделка аутрайт по покупке долларов против марок с датой валютирования спот + 3 мес. — 18.04.95 г.  [c.40]

I. Осуществить противоположную ей сделку аутрайт на ту же дату валютирования. Однако при этом присутствует риск изменения валютного курса. Размер форвардных пунктов вряд ли изменится (он зависит от разницы в процентных ставках), однако может измениться курс спот, являющийся составной частью форвардного курса. Например, ко времени закрытия сделки курс спот упал до уровня 1.4970/80. Противоположная сделка аутрайт будет иметь следствием чистый убыток на 18.04.95 г., так как банк выполнил ее по более низкому курсу аутрайт 1.4970 + 0.0065 = 1.5045.  [c.41]


Форвардные сделки типа аутрайт и своп заключаются по тому же алгоритму, что конверсионные и депозитные сделки. Поскольку сделка аутрайт представляет собой по сути обыкновенную конверсию с датой валютирования иной, чем спот, то разница заключается только в форме запроса и котировках. Ниже приводится образец заключения сделки аутрайт.  [c.90]

В отличие от обычной конверсионной сделки здесь используется два обменных курса для двух конверсии, из которых первый курс 1.5783 относится к более ближней дате валютирования — 06.12.94 г., а второй 1.5780 к форвардной то есть более удаленной дате — 07.12.94г.  [c.92]

Определившись с перспективами развития форвардного рынка Форекс, можно икать удобные моменты входа в рынок (об этом подробно было изложено выше в разделе 1.9.2.1). Здесь необходимо ясно понимать, что страте ия работы на форвардном рынке с датой валютирования существенно больше двух дней — одна, а для работы по схеме t/n — совершенно другая.  [c.163]

Допустим (для конкретности), что сумма инвестиций составила 1 млн. S, что поддерживала общую кредитную линию в форвардный рынок Форекс S 50000000 мы находимся в декабре 1995 г. и подбираем установочный набор из трех валют с датой валютирования — декабрь 1996 г.  [c.164]

Приведенный пример наглядно показывает потенциальные возможности форвардного рынка Форекс с датой валютирования существенно большей 2 дней.  [c.175]

Срочная (форвардная) сделка — это конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп) не являются конверсионными. Операция форвард — это контракт, который заключается в настоящий момент по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция форвард подразделяется так  [c.673]

Информационный лист формируется каждое утро, в него включаются все короткие и фиксированные сроки с указанием числа календарных дней и даты. Такие листы могут быть на бумажном носителе, но чаще имеют вид электронных таблиц, Для этих целей форвардные дилеры также пользуются специальными календарями. Календарь открыт на спот-дате и показывает весь год с выделенными фиксированными датами валютирования так, что дилер видит форвардные даты и знает, сколько дней в каждом периоде.  [c.123]

Для валютных свопов с фиксированными периодами первой датой валютирования является спот-дата, а второй — одна из форвардных дат, которая отсчитывается от спот-даты и называется сроком от спот-даты . Стандартная продолжительность таких сроков составляет 1, 2, 3, б и 12 месяцев, полный набор сроков включает в себя также 4, 5, 7, 8, 9, 10 и 11 месяцев. Фиксированные периоды также называются стандартными датами.  [c.257]

В примерах с фиксированными периодами, рассматривавшихся до настоящего момента, первой датой валютирования валютного свопа является спот-дата, однако существуют и форвард-форвардные контракты. На приведенной ниже схеме показана последовательность событий для форвард-форвардного свопа 2x5 со спот-датой 3 июля. Обе форвардные даты отсчитываются от спот-даты.  [c.258]

Процедура определения даты валютирования для каждой ноги свопа точно такая, как и для фиксированных периодов, с той лишь разницей, что в этом случае первая дата валютирования также является форвардной.  [c.258]

Клиент продает по слот-курсу доллары, полученные по форварду аутрайт , и заключает форвардный контракт на поставку долларов через месяц. Теперь он имеет длинную позицию по доллару с новой датой валютирования. Иными словами, поставка долларов клиенту отсрочена на один месяц.  [c.263]

В этом примере первой ноге свопа соответствует спот-курс. Трейдер вполне может использовать спот-курс и для второй даты валютирования, зная, что форвардные пункты вычитаются.  [c.265]

Форвардные операции — это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, который заключается сегодня, по дата валютирования отложена на определенный срок в будущем.  [c.14]

Форвардные операции делятся на два вида сделки аутрайт — единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот сделки своп — комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.  [c.14]

Как правило, форвардные операции заключаются на срок до одного года и им соответствуют стандартные периоды в 1,2,3,6 месяцев и год с прямыми датами валютирования.  [c.14]

Широко развиты срочные операции на условиях аутрайт, представляющие собой единичную конверсионную сделку с датой валютирования, отложенной на конкретный срок в будущем, и сделки на условиях своп, являющиеся комбинациями двух противоположных конверсионных сделок с разными сроками валютирования. При проведении любой валютной операции различают дату заключения сделки и дату ее исполнения (дата валютирования). Для конверсионных операций дата исполнения - это дата, когда реально получена купленная валюта и поставлена контрагенту сделки проданная валюта. По сделкам спот сроком валютирования выступает, как правило, второй рабочий день после заключения сделки. Это позволяет не только произвести расчеты, но и документально оформить эти операции. Так как европейские банки по субботам и воскресеньям не проводят операции, то по сделкам, спот, произведенным в четверг, сроком валютирования выступает понедельник. Для депозитных операций дата исполнения - дата зачисления средств на счет заемщика. Дата окончания депозита - это дата его возврата. Повышается роль фьючерсных и опционных сделок (особая форма спекулятивных операций и хеджирования от валютных рисков), выступающих важными сегментами валютного рынка. Большое распространение получили комбинации форвардных операций  [c.21]

Как правило, свопы заключаются на срок до 1 года. При этом дата валютирования - дата более близкой операции, адата завершения спота-дата более удаленной по времени обратной сделки. Обычно операция своп проводится с одним банком-контрагентом иногда - с разными банками, но на одинаковую сумму и с различными датами валютирования. При стандартном свопе, состоящем из двух сделок, общим курсом для них является курс спот и разница в курсах по этим двум сделками -форвардные пункты. Последние и выступают в качестве котировки своп для конкретного периода. Поэтому котируют только форвардные пункты для определенного срока. Также как стандартные свопы котируются и короткие свопы.  [c.25]

Форвардные операции (forward operations или сокращенно fwd) — это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (то есть выполнение контракта) отложена на определенный срок в будущем.  [c.31]

Например, если 24 января 1994 г. заключена конверсионная сделка спот, то датой валютирования будет второй рабочий день после дня заключения, то есть 26 января. Если, в отличие от сделки спот, 24 января заключена 3-месячная форвардная сделка, то дата валютирования придется на 26.01.94 + 3 месяца — 26 апреля 1994г.  [c.31]

Если при заключении форвардной сделки аутрайт на стандартные сроки, дата спот приходится на последний день месяца, то для определения даты валютирования действует правило последней даты месяца ( end of month rule ). Например, если сделка на 2-месячный аутрайт заключена 26 февраля с датой спот 28 февраля, то дата валютирования будет приходиться на 30 апреля (но не на 28 апреля).  [c.31]

Однако клиентам банка часто необходимо заключить форвардные контракты, даты валютирования которых будут не совпадать со стандартными сроками (например, сделка аутрайт на 40 дней). В этих случаях считается, что сделки имеют ломаную дату (broken dates). Дилерам, заключающим форвардную сделку с ломаной датой, следует, однако принимать во внимание, что рынок таких операций менее ликвиден, нежели рынок сделок со стандартными сроками и может быть сложно найти для нее контрагента для закрытия.  [c.31]

Если форвардные пункты растут слева направо (котировка bid меньше котировки offer) — то для нахождения курса аутрайт для даты валютирования дальше чем слот, форвардные пункты прибавляются к курсу слот.  [c.35]

Для форвардных свопов характерно сочетание двух сделок айутрайт, когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форвард (дата валютирования позже, чем спот), и обратная ей сделка заключается на условиях более позднего форварда.  [c.38]

Короткие свопы котируются аналогично стандартным свопам в виде форвардных пунктов для соответствующих периодов ( овернайт о/п, том-некст t/n). При этом расчет курсов сделки строится в соответствии с правилами расчета курса аутрайт для даты валютирования до спота.  [c.39]

Поскольку форвардные пункты убывают слева направо, валютный курс на дату валютирования завтра (torn), должен быть по своему значению выше, чем курс на дату окончания свопа — на дату спот. Это может быть достигнуто двумя способами.  [c.40]

Форвардными операциями на рынке Форекс называют покупку или продажу валюты по заранее оговеренному курсу, причем дата валютирования (дата выполнения сделки) отложена на согласованный срок в будущем (откуда и название — форвардные) /9, 10, 72/. Самыми распространенными сроками выполнения контракта являются 12 месяцев, 6 месяцев, 3 месяца, 1 месяц и завтра (tomorrow или сокращенно том — некст(1/п)).  [c.162]

Для определенности рассмотрим форвардные операции с датой валютирования — 12 месяцев. Понятно, что на такой длительный срок необходимо составить программу действий, основой которой бы явилась форвардная покупка валют с высокой процентной ставкой и одновременная форвардная продажа валют с низкой прцентной ставкой (то есть открытие так называемых ролловерных позиций). Покупка форвардного контракта на высокопроцентную валюту позволяет зарабатывать ценовую скидку (дисконт — см. выше), которая в точности отражает разницу процентных ставок по выбранным двум валютам на срок контракта (12 месяцев). Именно эта разница между двумя подборами валют, умноженная на банковское плечо, обеспечивает предполагаемый уровень доходности. Помимо этого, учитывается возмож-  [c.163]

На коротких деньгах на форвардном рынке Форекс одним из самых распространенных сроков исполнения контракта является завтра (или том — некст (t/n)). Удобство такой схемы работы по сравнению со спот рынком заключается не только в сокращении в два раза даты валютирования, но и в возможности различных комбинаций форвардных сделок и операций на спот рынке. Если, например, первый контракт (вход в рынок купил или продал) осуществляется с датой валютирования завтра , а выход из рынка (второй контракт соответственно продал или купил) происходит на споте, то такая операция входа — выхода называется том — некст своп (tomorrow — next swap).  [c.175]

Дилер купил американские доллары на условиях спот и продал годовой долларовый форвард за немецкие марки. Он заплатил 340 пунктов за эту позицию (рынок был на уровне 340/335). Такая позиция должна быть обеспечена, поскольку доллары были куплены, а марки проданы на условиях спот . Это может быть сделано несколькими способами в зависимости от предпочтений дилера и текущих потоков денежных средств. В нашем случае дилер покрыл большую часть своей позиции 3-месячными контрактами, то есть он продал и купил американские доллары за немецкие марки по спот-курсу с поставкой через 3 месяца. Оставшаяся часть позиции покрыта краткосрочными форвардными контрактами, иными словами, был продан и куплен недельный контракт с ролл-овером в конце недели. Это позволяет держать позицию открытой от срока исполнения 3-месячного контракта до конца года, то есть позиция остается длинной по американским долларам па дату валютирования 3-месячного контракта и становится короткой на дату валютирования годового контракта.  [c.123]

В валютном свопе от базовой валюты зависит, какая сумма встречной валюты будет поставлена на дату валютирования. Котировка форвардной поставки приводится в форвардных пунктах, которые в этом случае называются своповыми пунктами.  [c.257]

Приведенный ниже рисунок показывает, как определить форвардные пункты для валютного свопа 3x6 USD/DFM. Сегодня 8 июля, поэтому датой валютирования будет 10 июля. В FX-калькулятор вводится первая форвардная дата, наступающая через 3 месяца, — 10 октября. Б поле Results отображаются форвардные пункты для второй форвардной даты, наступающей через 6 месяцев, — 10 января.  [c.267]

Смотреть страницы где упоминается термин Форвардные даты валютирования

: [c.55]    [c.32]    [c.36]    [c.42]    [c.162]    [c.163]