Из-за неустойчивости хозяйственной конъюнктуры и инфляции особую проблему для японских бухгалтеров представляет оценка оборотных активов и затрат на капиталовложения, выбор метода начисления амортизации и резервных списаний. Трудность ее решения состоит еще и в том, что бухгалтер должен балансировать между необходимостью строгого соблюдения установленных правил и стремлением обеспечить максимальную прибыль для компании. [c.162]
Коэффициенты структуры оборотных активов. Как правило, оборотные активы подразделяются на три группы материальные оборотные активы (производственные запасы), средства в расчетах (дебиторская задолженность) и денежные средства и их эквиваленты. В данном блоке речь идет об аналитической оценке (а) структуры оборотных активов и (б) доли того вида оборотных активов, который представляет наибольшую значимость для данного предприятия (предприятия данной отрасли). Так, для торговой организации особую значимость имеет такой вид актива, как Товары. Нередко именно этот актив существен при установлении отношений с банком (кредитование товарных операций, использование в виде залога и др.), разработке нормативов по оборотным средствам, осуществлении бартерных операций и т.п. [c.301]
Качественные и количественные параметры налогообложения напрямую зависят от результатов финансово-хозяйственной деятельности, стоимостной оценки имущества, размещения капитала. Выполнение налоговых обязательств, следовательно, предопределено величиной денежной оценки основного и оборотного капитала, рабочей силы, ресурсного потенциала (земля, лесные богатства, богатства недр, водные ресурсы). В зависимости от нее исчисляются суммы амортизационных фондов, оборотных активов, заработной платы, прибыли. Это определяет широкую область приложения контрольных действий налоговых, аудиторских и других заинтересованных служб. Теория и практика контроля выделяет семь основных сфер, в рамках которых применяются особые нормы и правила ведения контрольных проверок реализация товаров, работ и услуг сфера обращения и система ценообразования расчетно-платежная дисциплина соблюдение воспроизводственных пропорций использование имущества, амортизация основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и состояние оборотных средств формирование оплаты труда и материального стимулирования определение прибыли и внереализационных финансовых результатов. [c.172]
В этой главе мы рассмотрим основные виды финансовых отчетов и покажем возможности их использования в качестве шаблонов в процессе финансового планирования. Начнем наше объяснение с общего обзора современных правил и норм бухгалтерского учета. Далее мы покажем, как бухгалтерские оценки стоимости активов и доходов могут расходиться с основополагающими экономическими концепциями, которые необходимы для принятия эффективных финансовых решений. Затем мы построим модель финансового планирования для типичной производственной компании, используя ее финансовую отчетность за несколько последних лет. И наконец, мы рассмотрим вопросы краткосрочного планирования и управления оборотным капиталом. [c.49]
В противоположность этому в СССР созданы все необходимые условия для получения точных, объективных и реальных отчетных данных, правильно отражающих финансовое состояние и результаты деятельности предприятия. При социалистич. собственности на средства произ-ва и при условии, когда учет и отчетность организуются гос-вом в интересах общества, проблема реальности баланса решается установлением единообразных, обязательных и научно обоснованных правил оценки его статей. Поэтому достоверность баланса социалистич. предприятия зависит лишь от соблюдения этих правил. Баланс социалистич. предприятия отражает финансовые результаты деятельности и финансовое состояние х-ва, базирующегося на общественной, социалистич. собственности. Главная задача его составления — получение данных, обеспечивающих контроль за состоянием и использованием средств, к-рые выделены предприятию (хозяйственной организации) для выполнения утвержденного плана. Строение баланса социалистич. предприятия обусловлено экономим, классификацией средств и источников их образования. В активе этого баланса показываются основные и отвлеченные средства, оборотные средства, затраты и убытки предприятия в пассиве средства группируются по источникам поступления (уставный фонд, прибыль, бюджетное финансирование, суммы, полученные от совнархоза, ссуды банка, задолженность поставщикам и др.) и целевому назначению (на формирование основных и оборотных фондов, создание сезонных запасов, капитальный ремонт и др.). Т. о., имеющиеся в распоряжении предприятия средства показываются в балансе в двух разрезах. [c.88]
Принципы оценки статей баланса. Действующее законодательство о балансах предусматривает отражение всего имущества предприятий, включая оборотные активы, как правило, по себестоимости приобретения или производства. Этим достигается правдивость отражения в отчетности общественно-производственных фондов. В социалистическом государстве не может быть условий, порождающих фальсификацию отчетности, неправильное, произвольное применение оценки балансовых статей. Известно, что, маневрируя оценкой, капиталистическое предприятие и объединяющие их концерны и тресты вуалируют балансы, чтобы скрыть свои прибыли. [c.400]
Величина чистых активов — весьма субъективная оценка. Эта субъективность обусловлена следующими обстоятельствами (а) если расчет ведется по отчетному балансу, то величина чистых активов, как правило, занижена из-за использования в балансе исторических цен, т. е. оценок по себестоимости, которые в подавляющем большинстве случаев ниже текущих рыночных цен многих активов (даже оборотных активов, поскольку для оценки производственных запасов часто используется метод ЛИФО, существенно занижающий оценку выходных запасов) (б) если речь идет о ликвидационном балансе, то условность расчета данного индикатора предопределяется условностью рыночных оценок (или ликвидационных цеп), используемых при построении баланса. [c.244]
Активы чистые - стоимостная оценка имущества организации после формального или фактического удовлетворения всех требований третьих лиц. В первом случае расчет ведется по балансовым оценкам, т. е. по данным отчетного баланса, во втором - по рыночным оценкам. Величина чистых активов, рассчитанная по ликвидационному балансу, показывает ту часть стоимости активов компании, которая может быть распределена среди собственников компании в случае ее ликвидации (речь может идти как о фактическом ликвидационном балансе, так и о балансе, составляемом в условиях фиктивной ликвидации, т. е. в условиях предположения На что могут рассчитывать собственники, если процедура ликвидации будет начата в данный момент ). Величина чистых активов - весьма субъективная оценка. Эта субъективность обусловлена следующими обстоятельствами (а) если расчет ведется по отчетному балансу, то величина чистых активов, как правило, занижена из-за использования в балансе исторических цен, т. е. оценок по себестоимости, которые в подавляющем большинстве случаев ниже текущих рыночных цен многих активов (это относится даже и к оборотным активам, поскольку для оценки производственных запасов часто используется метод ЛИФО, существенно занижающий оценку запасов) (б) если речь идет о ликвидационном балансе, то условность расчета данного индикатора предопределяется условностью рыночных оценок (или ликвидационных цен), используемых при построении баланса. Подчеркнем, что в случае с чистыми активами речь идет не о характеристике средств предприятия с позиции материально-вещественного их состава, а о некоторой суммовой оценке. Иными словами,. активы могут детализироваться по составу и структуре, а чистые активы - нет. Право распоряжения многими видами активов принадлежит менеджерам, а не отдельным собственникам фирмы, тогда как к решению судьбы чистых активов имеют отношение исключительно собственники. Категория чистых активов имеет значимость лишь в том случае, если речь идет о характеристике с помощью этого индикатора действующего предприятия. Если речь идет о ликвидируемом предприятии, то величина чистых активов может быть рассчитана на начало ликвидационного периода как оценка денежных средств, которые, возможно, достанутся собственникам, т. е. будут распределены между ними согласно участию в уставном капитале в ходе ликвидационного процесса расчет величины чистых активов уже практически бессмыслен. [c.363]
БАЛАНС БУХГАЛТЕРСКИЙ - система показателей, характеризующая в обобщенных стоимостных выражениях состояние средств предприятия. БАЛАНС БУХГАЛТЕРСКИЙ отражает состав, размещение, использование и источники формирования средств предприятий, организаций, бюджетных учреждений. Составляется на определенную дату (конец месяца, квартала, года) и используется для контроля и анализа хозяйственной деятельности. Имеет форму двусторонней таблицы левая сторона - актив - характеризует состав, размещение и использование средств правая сторона - пассив - источники образования средств. Балансовые показания отдельных видов средств и источников их образования носят названия балансовых статей, которые в соответствии с их экономическим содержанием сгруппированы в активе и пассиве, как правило, в пять разделов. БАЛАНС БУХГАЛТЕРСКИЙ позволяет определить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, соответствие запасов товарно-материальных ценностей установленным нормативам, состояние платежной дисциплины и т. п., а также дать общую оценку финансового состояния предприятия или организации. [c.15]
Оборотными средствами являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства. Оборотный капитал - это стоимостная оценка совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла. [c.46]
В разделе II актива баланса Оборотные активы отражаются текущие активы сферы производства и обращения движимое имущество, часть овеществленных и неовеществленных прав. Они представлены несколькими группами. В группе Запасы в первую очередь отражены отдельными статьями оборотные активы сферы производства. Здесь же приведены и продукты труда готовая продукция и товары отгруженные. Запасы должны оцениваться по фактической себестоимости. Однако в условиях высокой инфляции используются особые методы оценки как предметов, так и продуктов труда. [c.50]
В работе [69] мы произвели финансовый экспресс-анализ рынка российских акций (она составила содержание предыдущего раздела данной книги). Анализ состоялся в феврале 2002 года, и приятно осознавать, что мы не ошиблись в оценках. Все акции первого эшелона с присовенной нами оценкой Высокое-Среднее качество (сюда относятся Лукойл , Сургутнефтегаз , Татнефть ) в 1-2 кварталах 2002 года показали устойчивый рост (до сотни процентов годовых). Также мы наблюдали спад в акциях второго эшелона, оцененных сравнительно низко на тот момент (сюда относим МГТС, Мосэнерго, Ростелеком и др.). Есть и исключения из правила например, ЮКОС, имеющий пониженную оценку Среднее качество из-за отрицательной обеспеченности оборотных активов собственными средствами, рос бурно. Но здесь мы усматриваем не влияние фундаментальных факторов, а ажиотажный рост интереса зарубежного инвестора к российскому нефтегазовому комплексу, подогретый общемировой политической конъюнктурой. У западных инвесторов свой порядок анализа активов, и уставочные параметры в оценке не совпадают с тем же для методов, применяющихся на российской почве. Тем более, надо признать, что размещение компанией АДР за рубежом (пример ОАО Лукойл ) выводит эмитента АДР за круг чисто российских компаний, поэтому претерпевают коррекцию и правила анализа инвестиционной привлекательности таких акций. [c.62]
Мы устраняем денежные средства и инвестиции из текущих активов в ликвидные ценные бумаги. Это связано с тем, что денежные средства, особенно в больших количествах, инвестируются фирмами в казначейские векселя, краткосрочные правительственные бумаги или коммерческие бумаги ( ommer ial papers). Хотя доходность этих инвестиций может быть ниже, чем доходность реальных инвестиций фирмы, они представляют собой справедливый доход на безрисковые инвестиции. В отличие от материально-производственных запасов, счетов к получению и других текущих активов, денежные средства в этом случае приносят справедливый доход и не должны включаться в показатели оборотного капитала. Существуют ли исключения из этого правила При оценке фирмы, обязанной поддерживать значительный баланс денежных средств для повседневных операций, или фирмы, работающей на рынке с плохо развитой банковской системой, можно рассматривать денежные средства, необходимые для операций, как часть оборотного капитала. [c.347]