Если бы информация была общедоступна и если бы мониторинг продуктивности работников не требовал затрат, собственники предприятия могли бы обеспечить эффективную деятельность своих менеджеров и рабочих. Однако в большинстве фирм собственники не в состоянии осуществить полный контроль — работники информированы лучше их. Такая информационная асимметрия приводит к проблеме заказчика — агента. [c.474]
Для количественной оценки степени отклонения информации от нормального распределения служит отношение показателя асимметрии к ее ошибке и отношение показателя эксцесса к его ошибке. [c.142]
Если исходной информацией служат темпы прироста и нужно вычислить их среднегодовую величину, то предварительно следует все темпы прироста превратить в темпы роста, прибавив 1, или 100%, вычислить их среднюю геометрическую и снова вычесть 1, или 100%. Интересно, что ввиду асимметрии темпа прироста и темпа сокращения при равных их величинах общий темп прироста всегда отрицателен. Так, если за первый год объем производства вырос на 20%, а за второй снизился на 20% (темпы цепные), то за два года имеем [c.317]
Защитники регулятивного подхода полагают, что ошибки и аномалии рынка, а также очевидная асимметрия в отношении количества и качества информации, доступной различным заинтересованным сторонам, ведущая к росту недоверия со стороны инвесторов, могут быть исправлены с помощью регулирования. Более того, исследователями было отмечено, что регулирование, особенно в форме стандартов бухгалтерского учета, может приносить пользу представляющим отчетность, аудиторам и регулятивным органам, давая четкие ориентиры представления отчетности, ее проверки и контроля [39]. [c.215]
Основное теоретическое положение настоящего параграфа состоит в том, что условия информационной асимметрии могут порождать эффект экономии за счет масштаба и создавать объективную необходимость в деятельности финансовых посредников. Последние могут быть интерпретированы как коалиции владельцев информации. [c.56]
Теперь рассмотрим ситуацию, которая возникает, если вы решаете взять заем в банке. По всей вероятности, вам не очень-то захочется обсуждать подробности вашего бизнес-плана с абсолютно незнакомым банковским служащим, ведь не исключено, что он может рассказать о нем другому клиенту, который станет вашим конкурентом. Но даже если вам удастся решить эту проблему, то может возникнуть новая. Банковские служащие, принимающие решения относительно предоставления займов, часто просто не соглашаются на предоставление ссуд, поскольку знают, что у клиентов отсутствуют мотивы для того, чтобы откровенно рассказывать обо всех возможных сложностях будущего бизнеса. Очевидно, что любой человек сделает это только в крайнем случае. Следовательно, при обмене информацией относительно деловых возможностей возникает определенный дисбаланс, или асимметрия клиент знает о своем будущем бизнесе намного больше, чем служащий банка. [c.20]
Эти исследования стали благодатной почвой для многих новаторских подходов, ищущих способы, при которых рациональное поведение могло бы привести к практически оптимальным рыночным системам. Еще одним важным шагом стало введение понятия так называемой "информационной асимметрии", описывающего ситуации, в которых участники сделки владеют разными объемами информации. Теория "асимметричной информации", т.е. ситуации, когда люди не равны в отношении качества и объема информации, используемой ими для принятия решений, расцвела в 70-ые годы в качестве объяснения поведения финансовых рынков, которые действительно чрезвычайно чувствительны к информационным трудностям. [c.98]
Кроме того, постоянные попытки установить цену в соответствии с доступной информацией, и, в частности, с формулой рациональной оценки, толкают корпоративных менеджеров к одобрению политики, направленной на то, чтобы приносить доход акционерам. Таким образом, возникает асимметрия колебаний на фондовом рынке прибыль намного выше от роста, чем от падения, в отличие от [c.279]
Асимметрия информации - одна из наиболее наболевших проблем [c.200]
Асимметрия, неполнота и несовершенство информации, которые не дают [c.19]
Информационная асимметрия - схема распределения биржевой и аналитической информации, а также [c.50]
В первую очередь это касается такого явления, как асимметрия информации. Передача и применение информации, в том числе экономически важной, — это этическая проблема, поскольку внешний наблюдатель или суд не могут точно знать и доказать, что данное лицо в своей деятельности не имело некоторой информации, или, в ином случае, применило ее в ущерб другим лицам. [c.28]
Как частный случай асимметрии информации можно, рассматривать ситуацию, связанную с монополией лица на применение своей деятельности в качестве ресурса. И с экономической, и с правовой точки [c.28]
В этом случае новые акции будут размещаться по цене 190 руб. за акцию, поэтому будет необходимо выпустить 10 000 000 руб./ / 198 руб. = 52 632 акции, чтобы получить требуемую сумму в 10 000 000 руб. В этом случае новая цена при условии принятия проекта и последующего устранения асимметрии информации составит (21 000 000 руб. + 10 000 000 руб. + 500 000 руб.) / (100 000 + + 52 632) - 206,38 руб. [c.229]
Финансирование проекта с использованием займов. Предприятие сумеет профинансировать проект за счет заемных средств, а затем асимметрия информации будет устранена в этом случае новая цена акции составит 215 руб. [c.229]
Модели взаимодействия людей в экономических системах виды взаимодействия конкуренция и сотрудничество справедливость асимметрия информации хозяйственная этика нормы взаимоотношений. [c.25]
Отлынивание принципиально возможно там, где подчиненный (агент) знает о выполняемой им работе больше начальника (принципала), т. е. рассматриваемые отношения — это частный случай асимметрии информации. [c.284]
Рассмотренные методы не обеспечивают кардинального решения проблемы добросовестной работы. Между тем Ф. У. Тейлор не только поставил эту проблему, но и предложил методы ее решения. Их суть в том, чтобы уменьшить или даже исключить асимметрию информации в системе "начальник— подчиненный". Точнее, Тейлор исходил из того, что руководитель должен обладать большей информацией о работе, чем подчиненный. Например, мастер должен уметь выполнить технологическую операцию лучше рабочего. Следовательно, мастер должен знать все тонкости работы и обоснованно устанавливать время ее выполнения. [c.285]
| Рис. 10.14. Проблема асимметрии информации на рынке |  |
| Рис. 10.15. Асимметрия распределения информации на рынке |  |
| Рис. 10.16. Асимметрия получения информации на рынке |  |
На этом рынке отчетливо проявляется асимметричность информации. Один из потенциальных покупателей, а именно прежняя команда игрока лучше осведомлена о его возможностях, чем другие команды. В случае подержанных автомобилей мы могли бы проверить наличие информационной асимметрии данными об их ремонте. В бейсболе мы можем сравнить данные о недееспособности спортсменов. Если они интенсивно тренируются и выполняют жесткие программы общефизической подготовки, то следует ожидать низкой вероятности травматизма и высокой степени адаптируемости при получении травм. Иными словами, более подготовленные игроки меньше сидят на скамье запасных. Если рынок лимонов существует, то можно считать уровень дееспособности свободных игроков более низким, чем у возобновивших контракт. В ряде случаев сами физические данные спортсменов, известные их командам, обусловливают второ-степенность этих кандидатур на продолжение контракта. Поскольку большинство таких игроков должны стать свободными, то они будут иметь более высокий уровень недееспособности по состоянию здоровья. [c.464]
Мы убедились, что асимметричная информация в ряде случаев приводит к возникновению проблемы лимонов . Поскольку продавцы знают больше о качестве товара, чем покупатели, то последние могут предположить, что оно низкое, в связи с чем цены падают, и продаются лишь низкокачественные товары. Мы также увидели, как вмешательство государства (например, на рынке страхования здоровья) или поддержание репутации (например, в сфере услуг) может способствовать частичному решению этой проблемы. Теперь мы рассмотрим другой, не менее важный механизм, позволяющий продавцам и покупателям преодолевать информационную асимметрию, — рыночные сигналы. Концепция сигналов рынка была впервые разработана Михаэлем Спенсом, который показал, что на некоторых рынках продавцы подают покупателям своего рода сигналы, выражающие информацию о качестве товаров. [c.465]
Хотя гарантии и позволяют выравнять асимметрию информации между продавцом и покупателем, они порождают проблему моральной нагрузки. Гарантированное возмещение покупателю всех издержек, вызванных болезнями животных, означает, что страховые ставки никак не связаны с тем, какие меры принимают покупатели для профилактики заболеваний домашнего скота. Применение таких обязательств заставило покупателей избегать ранней диагностики заболеваний и привело к увеличению потерь. [c.473]
Периодом зарождения экономической теории информации (e onomi s of information) считают начало 60-х годов, когда ее основы были заложены в статье Д. Стиглера [26]. В течение 60—80-х годов это направление исследований отмечено большим количеством работ, среди которых особенно заметны публикации Д. Стиг-лица [27] и К. Эрроу [9, 10 , а также фундаментальные труды Ф. Махлупа 19, 20, 21]. Разработанные в русле этого направления положения сводятся в большинстве к анализу факторов, влияющих на цену информации, рассматриваемую в частных случаях — в ситуации неопределенности, асимметрии информации, морального риска и т.п. При этом современные экономисты осознанно уходят от констатации того, что их наука, основанная на концепции редкости... где стоимость соотносит редкость с полезностью [22, с. 174 , не дает ответа на вопрос о стоимостной оценке нелимитированных благ. [c.47]
Во всех современных учебниках по экономической теории пишется о таком явлении как асимметричная информация. Анализируя свойства информационного пространства мирового рынка нефти, мы пришли к выводу о том, что основным свойством этого пространства является не асимметрия информации (доступность ее одним участникам сделок и недоступность другим). Основным свойством этого пространства является его неравновесность, т. е. недоступность наиболее важной части информации о нефтяном рынке любому из субъектов этого рынка. В условиях неравновесного характера информационной среды ни один из субъектов рынка не способен принимать оптимальных решений. Более того, не пользуясь многими видами информации, касающейся мирового нефтяного хозяйства (масштабы применения тех или иных технических достижений, уровень затрат и т. д.), мы не можем знать, какая информация и в каком объеме нужна для принятия оптимальных решений. Принятие так называемых оптимальных решений ни нефтяными, ни любыми другими фирмами в принципе невозможно. [c.73]
Asymmetri Information — информационная асимметрия. Ситуация, в которой одна из участвующих сторон имеет более полную информацию, чем другая. [c.964]
Стоит начать с того, чтобы изобразить распределение переменной с помощью гистограммы или же рассчитать для него характеристики асимметрии (симметричность распределения) и эксцесса (весомости хвостов распределения). В результате будет получена информация о том, насколько распределение данных близко к нормальному. Многие методы моделирования, в том числе, — нейронные сети, дают лучшие результаты на нормализованных данных. Далее, с помощью специальных статистических тестов, например, на расстояние Махаланобиса, можно выявить многомерные выбросы, с которыми затем нужно разобраться на предмет достоверности соответствующих данных. Эти выбросы могут порождаться ошибочными данными или крайними значениями, вследствие чего структура связей между переменными может (а может и не) нарушаться (см. [19]). В некоторых приложениях выбросы могут нести положительную информацию, и их не следует автоматически отбрасывать. [c.61]
Инвесторы, которые осознают асимметрию информации, склонны снижать цены на акции предприятий, когда те объявляют о намерении выпустить новые акции. Остаточная схема финансирования, выявленная Дональдсоном, оправдана в условиях существования асимметрии информации она позволяет реинвестировать большую часть прибыли, сохранить высокую долю акционерного капитала и низкий уровень задолженности, поддерживая тем самым определенный резервный заемный потенциал . [c.229]
С другой стороны, позиция Хайека молчаливо исходила из постулата открытости и соответствии друг другу информации и цены и из идей, что не существует фундаментальной асимметрии между индивидуальными агентами по части доступа к ин-формации в которой они нуждаются. Именно эти идеи и были позднее поставлены под сомнение, когда стало ясно, что хозяйственная информация вовсе не такая однородная, что она весьма неполная и что она дорого стоит. Разнородность, неполнота и дороговизна предстают в действительности качестве главных причин неэффективности координации через рынок и побуждают к исследованию других механиз- [c.369]
Однако вследствие внутренних свойств информации (разнородность, неполнота и дороговизна) и вероятности искажения информации при ее передаче существует еще и глубокая асимметрия между участниками рынка, асимметрия внутри полученной информации и асимметрия в способности получать информацию2. Мы будем называть асимметрией неравное размещение информации между экономическими единицами. Если информация не является ни совершенной, ни бесплатной, то ее эффективность, согласно Парето, не может трактоваться независимо от ее распределения. Информация — это не такой товар или услуга, как другие. Она определяет условия доступа на рынке товаров и услуг и, следовательно, является жестким ограничением совместных выгод, на которые могут рассчитывать участники. Кроме того, асимметрия энергично подталкивает агентов к использованию ее, чтобы улучшить свое положение. [c.374]
Асимметрия распределения информации представлена несколькими типами. Неравенство может влиять на отношения между производителями (или продавцами). Тогда асимметрия порождает процедуры, внутренние по отношению к рынку (например, появление посреднических организаций с целью уменьшить неопределенность, перед которой стоит покупатель) или же внешние по отношению к рынку, как в случае с законодательством, защищающим права потребителей. Асимметрия может также затронуть лишь одну сторону рынка. Так, фирма постоянно сталкивается с проблемой выбора между снижением издержек информации за счет ее распространения и сокрытием этой информации с целью получить монопольную прибыль. Неопределенность, которая оказывает давление на этот выбор, объясняет производство информации в рамках общественного сектора, а также динамику вертикальной интеграции расширение знания клиентуры через интеграцию Пунктов сбыта улучшение информации об издержках через объединение некоторых поставщиков. Асимметрия, наконец, может относиться к самому объекту конкуренции. Таков случай продажи на аукционе товаров с неопределенной ценностью это побуждает к распределению риска через формирование коалиций, отсюда очень высокая степень организованности этого типа рынка3 [c.374]
Асимметрия распределения информации имеет, таким образом, весьма серьезные последствия, причем все они сходятся в одном направлении преимущество организаций перед рынком и необходимость регулирующих правил, т. е. институционных ограничений. Можно утверждать, что вследствие этой асимметрии подлинно конкурентный рынок начинает гораздо больше походить на рынок, где действуют крупномасштабные организации, чем на рынок атомизированных соперников, который описывает традиционная теория (например, договоры о гарантии уменьшают [c.374]
В конце концов цель процедур отбора — производить информацию, которую не позволяет выявить или плохо выявляет система цен3. Так, на рынке труда выбор одного из двух кандидатов, похожих между собой, если пользоваться языком рыночных показателей, основывается на отборе информации о предпочтениях индивидов и, следовательно, их способности интегрироваться в организацию. Но это означает также, что организация будет тем эффективнее, чем удачнее будет выбор ее участников. Процедуры обучения играют аналогичную роль4. Нобелевский лауреат Кеннет Эрроу (Arrow К. J.) показал, что производитель зависит от обучения, т. е. от способности организации передать информацию и внедрить дисциплину. Однако обучение связано не только с намерением уменьшить асимметрию информации, например между учителем и учеником лицом к лицу с действительностью (связанной с неблагоприятным отбором). [c.376]
Итак, меры контроля, призванные гарантировать качество поставляемых товаров, репутация добросовестности, постоянство в отношениях с поставщиком или поддержание имиджа жестокости на переговорах о заработной плате представляют собой множество сигналов, которые организация использует, помимо цен, чтобы передать информацию или, напротив, чтобы сделать ее более закрытой. Существо вание асимметрии информации и в связи с этим необходимость издержек дают широкое объяснение также существованию организаций и их роли в рыночной экономике. Более того, эти факторы помогают понять, что высокоэффективная рыночная экономика не может обходиться без соединения информации, распространяемой рынком, и без способности к обработке информации, внутренне присущей организациям. Но если это так, то существование ограничений и, в частности, организаций крупномасштабных, стремящихся переложить на других свои издержки и уменьшить некоторые виды указанных асимметрий, глубоко меняет природу информации, которая циркулирует на рынке2 (рис. 10.17). [c.378]