Оценка патентов и лицензий для продажи [c.41]
Понятие рыночная стоимость в такой формулировке без каких-либо оговорок применимо к ИС, продаваемой отдельно от организации-правообладателя. Например, оценка патентов и лицензий для продажи — это определение их рыночной стоимости в указанном выше смысле. Если актив не продается отдельно от организации или продается только в наборе с другими активами, для построения рыночной стоимости такого актива необходимо строить некоторую модель, позволяющую выделить рыночную стоимость отдельного актива из стоимости агрегата. Этот прием особенно часто применяется именно к НМА, в том числе к ИС. [c.49]
Применять его можно либо в модификации (а) с капитализацией прибыли (до налогообложения), либо в модификации (б) с дисконтированием ожидаемой прибыли (также до налогообложения). Аргументы в пользу именно этого показателя здесь в основном те же, что применялись в разделе 2.3. применительно к Правилу 25 процентов, за исключением, может быть, золотого правила , которое здесь не работает. В том числе метод Д1 можно использовать при оценке патентов и лицензий для продажи, но не при определении ставки роялти, а при выборе между продажей лицензии с расчетами через роялти и продажей патента. [c.140]
Метод освобождения от роялти. Этот метод обычно используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка. Этот метод несет черты как доходного, так и рыночного подходов. [c.220]
Для продажи лицензии на бизнес (по договору коммерческой концессии) или продукт (на основе патента или портфеля патентов) могут существовать данные, достаточные для классификации и построения стандартов стоимостной оценки. Например, они могут быть выражены в виде мультипликаторов, отражающих соотношение между ценой и доходностью Р/Е (для определения расчетной цены показатель доходности Е умножается на мультипликатор). Доходность может быть представлена различными показателями. Соответственно, будут изменяться значения мультипликаторов. Однако даже в таких случаях и с такой метрикой, чтобы получить определенную стоимостную оценку, требуются комплексное обследование и суждения. [c.68]
Метод Д1(б) с дисконтированием прибыли применяется для относительно точного установления рыночной стоимости в тех случаях, когда денежные поступления от использования оцениваемого актива и связанные с ним выплаты (например, пошлины) прогнозируемы с достаточной точностью, причем разности поступлений и выплат существенно различаются в разные годы рассматриваемого периода. Например, патентообладатель (научно-техническая организация, получившая патент на изобретение) уже продает лицензии потенциальным производителям продукции с использованием данного изобретения в ограниченном объеме (мелкими сериями) и решет вопрос о продаже одной из них патента. С этой целью производится оценка патента. [c.146]
Расчет эффективности использования патентов, ноу-хау , лицензий сопряжен с большими трудностями в механизме их оценки и требует комплексного подхода. Например, эффект от приобретения патента или ноу-хау может быть определен только по результатам реализации продукции, произведенной по этому патенту. А объем продаж, в свою очередь, зависит от множества иных факторов (цены, спроса, качества, емкости рынка и т.п.). Если для выполнения расчетов эффективности приобретенной лицензии нет информации, то для принятия какого-либо решения можно руководствоваться общими расчетами (таблица 6.10). [c.199]
Если портфель прав ИС с оценкой 4300000 будет приобретен в результате покупки лицензий или патентов, то кто-то должен будет показать соответствующую прибыль и уплатить налог, если он не пользуется льготами по налогу на прибыль. При выплате всей причитающейся за лицензии суммы в виде паушального платежа и единовременной уплате налога на прибыль сумма налога составит 0.35 Х, что существенно превышает достигнутое увеличение оценки бизнеса. При выплате лицензионных платежей в виде роялти выплата налога на прибыль растягивается на весь срок лицензии, дисконтируется и, следовательно, налоговое бремя для лицензиара облегчается, но и реальная ценность платежей уменьшается в силу все того же дисконтирования. При этом лицензиату следует включать лицензионные платежи прямо в себестоимость продукции, без капитализации и последующей амортизации. Наконец, если портфель прав ИС будет внесен как вклад в уставной капитал созданного предприятия в обмен на акции, то у юридического лица, внесшего этот вклад, появятся не прибыль, а доходы будущих периодов, что несколько легче, так как эти доходы растягиваются на несколько лет и дисконтируются. Наконец, совсем выгодной такая операция или продажа лицензий становятся в том случае, если лицензиар, продавший портфель прав ИС, освобождено от налога на прибыль. Например, это могут быть некоммерческая организация или малое предприятие в первый или второй год своего существования. (Напомним, что дело происходит в 1995 году.) [c.273]
Инновационный механизм включает в себя этапы исследований, получения результатов и их внедрения. Процесс внедрения с экономической точки зрения наиболее важен, так как во время него инновации из категории объектов инвестиционной деятельности переходят в категорию материальных ресурсов. Процесс передачи инновационных достижений должен быть финансово оптимизирован и распределен во времени для избежания. Дороговизна инноваций может повлечь за собой высокую стоимость продукции и низкую окупаемость нового производства. Обладатель патента часто стоит перед дилеммой - самому внедрять научное достижение в производство или передать какую-то часть своих прав на основе продажи патента, исключительной или неисключительной (простой) лицензии. Исходя из логики теории альтернативных издержек, продавец в случае самостоятельного использования технологии сравнивает цену лицензии с ожидаемой инновационной прибылью. Западные компании обычно передают технологию по лицензии, когда с нее уже снята значительная часть инновационной прибыли или в интересах освоения нового рынка. Покупатель при приобретении лицензии исходит из оценки ожидаемой дополнительной прибыли, которую может принести эта продукция. Цена лицензии чаще всего определяется как доля продавца в этой инновационной прибыли. В целях финансовой оптимизации процесса передачи инновационных достижений лицензионное вознаграждение предпочтительнее рассматривать в виде периодических отчислений от прибыли или продаж (прямое участие или роялти), чем в виде единовременного платежа. [c.29]
Оценка патентов и лицензий для продажи — относительно хорошо разработанная проблема. Существует обширная литература по этому предмету, в том числе очень хорошего качества20. В данном тексте внимание сосредоточено на отдельных аспектах, необходимых для понимания всего остального. [c.41]
По всей видимости, эти данные достаточно точно отражали структуру спроса на услуги по оценке ИС по России в целом в первой половине 90-х годов 20-го века. Незначительная доля услуг по оценке патентов и лицензий для продажи свидетельствует об уверенности потенциальных лицензиаров и лицензиатов в собственных способностях договориться о цене, не прибегая к помощи третьей стороны. С учетом всего сказанного выше о методах оценки и о различном понимании оценки патентными поверенными и профессиональными оценщиками, доля в 6% представляется даже неоправданно высокой. Очень высокая доля услуг по оценке вкладов в уставный капитал, если сравнивать с услугами по оценке при слияниях и поглощении, легко объяснима. В тот период создавалось много новых фирм. Кроме того, клиенты вполне обоснованно опасались обвинений в завышении оценки таких вкладов и хотели подстраховаться. [c.260]
ATI претендует на заполнение зазора процесса ТТ, образующегося между НИОКР и рыночным использованием их результатов. В основе создания инкубатора находится соединение предпринимателей и технологий, которые поступают из частного сектора, университетов, федеральных лабораторий, исследовательских консорциумов. Для приема в инкубатор предприниматели должны разработать бизнес-план, который оценивается профессиональными бизнесменами и технологами. Предпринимательская культура ATI способствует связи прорывных исследований и передовых технологий с венчурным финансированием и реалиями рынка. В то время как технические отчеты, патенты и лицензии на использование технологий являются выходными результатами НИОКР. они рассматриваются в качестве входных данных для оценки потенциальных предприятий и бизнес-планов, требуемых в ATI. Инкубатор сокращает цикл разработки продукта путем расширения знаний своих постояльцев в области бизнеса, рынка, финансов, рекламы, вопросов качества, управления, продаж и обслуживания. Предпринимательская культура деятельности фирм ATI отводит особую роль неосязаемым факторам (например, ноу-хау бизнеса или взаимное изучение опыта) по сравнению с материальными (например, дорогостоящая офисная мебель) и сосредоточивает ограниченные ресурсы на создание условий, определяющих дополнительную стоимость и ускоряющих коммерциализацию продукта. [c.34]