Премии в ценных бумагах как стимул роста доходности акционерного капитала [c.330]
Премии в ценных бумагах как альтернатива другим формам выплат [c.333]
Премии в ценных бумагах как способ согласования интересов директоров и акционеров [c.334]
Премии в ценных бумагах [c.339]
Не следует выплачивать членам совета директоров какие-либо индивидуальные премии в ценных бумагах за личные достижения в работе. Премии в ценных бумагах предназначены прежде всего для формирования командного духа и организации коллективной работы. Поэтому несправедливо премировать за это только членов совета директоров, в то время как и командный дух, и организация коллективной работы это результат не только их деятельности, но и топ-менеджеров компании. Премии членам совета директоров вообще не связаны с их индивидуальными результатами работы, за исключением разве что более высокой премии за лояльность у председателя. [c.342]
Премии в ценных бумагах как альтернативная льготам и компенсациям форма премирования [c.342]
Определение сроков и условий премий в ценных бумагах для членов совета директоров в соответствии с правилами Положения Комиссии по ценным бумагам и биржам, изданного в 1934 году (раздел 16). [c.350]
Бухгалтерский учет премий в ценных бумагах в США [c.360]
Где найти правила учета премий в ценных бумагах [c.361]
Существуют два основных документа, посвященных проблемам учета премий в ценных бумагах. [c.361]
На рис. 18.1 приведена структура АРВ № 25, а также варианты учета премий в ценных бумагах в зависимости от ответов на перечисленные выше вопросы. [c.363]
Кроме того, при подготовке консолидированной финансовой отчетности выплата премии в ценных бумагах работникам любого филиала или дочерней компании в рамках консолидированной группы отражается в учете в соответствии с требованиями АРВ № 25, независимо от того, подлежат ли выдаче акции материнской компании или любой из дочерних компаний, входящих в консолидированную группу. Это касается лишь компаний, составляющих консолидированную финансовую отчетность (а также тех компаний, филиалы и подразделения которых выдают премии акциями материнской компании). Если выдаются акции или предоставляются опционы на акции одной или нескольких дочерних компании и при этом компании составляют отдельную финансовую отчетность, то применяется другой нормативный акт (как правило, Положение о стандартах финансового учета № 123). [c.370]
Это Положение регулирует порядок выдачи и учета премий в ценных бумагах всем лицам, не являющимся работниками компании. К последним чаще всего принадлежат независимые партнеры и консультанты. Этот же порядок применяется в случае, если работникам, занятым в проектах совместной деятельности двух компании, премии выдаются ценными бумагами одной из них. Более детально эта ситуация рассматривается в следующем разделе данной главы. [c.370]
Что происходит в случае изменения условий выплаты премий в ценных бумагах [c.371]
Правила отражения в учете различных модификаций премий в ценных бумагах достаточно детальны и многим компаниям кажутся обременительными. Необходимо помнить, что, каким бы незначительным ни казалось на первый взгляд изменение, внесенное в стандартную схему предоставления премий в ценных бумагах, оно скорее всего приведет к необходимости внесения неблагоприятных для компа нии изменений в методику их учета. Иногда это выражается в установлении новой даты оценки премии. В других случаях — в превращении фиксированной выплаты в переменную, поскольку оказывается невозможным установить количество акций или цену их выкупа на момент предоставления премии. [c.371]
Рассмотрим особенности учета наиболее распространенных модификаций классической схемы выплаты премий в ценных бумагах. К ним, в частности, принадлежат [c.371]
Влияние досрочной эмиссии акций на отражение премии в ценных бумагах в бухгалтерском учете [c.374]
В отличие от АРВ 25 Положение № 123 требует, чтобы премии в ценных бумагах оценивались не по внутренней стоимости, а по их справедливой стоимости. Метод справедливой стоимости предполагает оценку премии на дату ее предоставления и признание издержек на ее выплату на протяжении срока до момента исполнения опциона или выдачи акций. Это означает, что большинство опционов с нулевой внутренней стоимостью на дату предоставления, а следовательно, по АРВ Х- 25 не вызывающие никаких издержек у предоставившей их компании, потребуют признания таких издержек согласно Положению № 123. Поэтому практически все компании предпочитают использовать лишь те нормы Положения № 123, которые требуют раскрытия информации о методике оценки опционов в финансовой отчетности, продолжая использовать АРВ № 25 в качестве руководства по признанию издержек на их выплату. Единственным исключением остается ситуация предоставления опционов лицам, не являющимся сотрудниками компании, тогда применение всех норм Положения X 123 обязательное. [c.379]
Издержки на выплату премий в ценных бумагах не возникают для опционов, право выкупа которых было потеряно работниками по причине увольнения раньше установленного срока или потому, что не были достигнуты запланированные значения финансовых показателей. В этом состоит самое существенное преимущество Положения № 123 по сравнению с АРВ№25 Положение № 123 содержит [c.380]
Поскольку АРВ № 25 применяется только для учета расчетов по премиям в ценных бумагах с работниками компании и выборными членами совета директоров, Положение № 123 применяется для учета расчетов с лицами, не входящими в штат компании. Понятие "лица, не являющиеся работниками компании", раскрывается в Комментарии № 44 и многочисленных разъяснениях Отдела современных проблем. В частности, к ним относятся [c.382]
Бюллетень Отдела современных проблем № 96-18 устанавливает, что ценность премии для независимых контрагентов (например, независимых поставщиков) не может быть фиксированной до даты окончания обязательств контрагента перед компанией или до момента достижения целей премирования для данного контрагента. Цели премирования считаются достигнутыми, если премия в ценных бумагах создает достаточные сти- [c.382]
Хотя большинство компаний продолжает применять АРВ № 25 в качестве руководства по отражению издержек на выплату премий в ценных бумагах в финансовой отчетности, в примечаниях к ней требуется раскрывать информацию в соответствии с требованиями Положения № 123. В частности для компаний, ориентирующихся на требования АРВ №25, выдвигается требование приводить плановые показатели прибыли и прибыли в расчете на акцию. Плановые показатели должны отражать различие между издержками на выплату премий в ценных бумаг, принятыми для расчета чистой прибыли согласно требованиям АРВ № 25, и тем же показателем, рассчитанным по методологии Положения № 123. [c.383]
Общая сумма издержек на выплату премий в ценных бумагах, учтенная при расчете чистой прибыли, [c.383]
Разработка политики компании в отношении обязательного владения ак циями для директоров. Владение акциями компании для ее директоров считается безусловно положительным фактом как с точки зрения самой компании, так и с точки зрения акционеров. Проблема состоит в другом как удостовериться, что выплата вознаграждения в форме ценных бумаг окажется достаточной для мотивации действий директоров на благо компании Будет ли премия в ценных бумагах, зависящая от создания дополнительной ценности для акционеров, иметь больше влияния на поведение директоров, чем выплаты наличными Mer er рекомендует, чтобы сумма премии в ценных бумагах равнялась примерно пятикратной величине ежегодной премии за лояльность. В большинстве случаев для топ-менеджеров премии в ценных бумагах устанавливаются в процентах к основному окладу будет логично применить тот же подход и к членам совета директоров. Даже если учесть включение премии за посещение заседании в сумму премии за лояльность, все равно при ежегодном размере премии за ло яльность в 40 тыс. долл. директор обязан иметь в собственности акций на сумму 200 тыс. долл. Если директор получает хотя бы половину премии за лояльность в ценных бумагах, то за пятилетний период он накопит таким образом по крайней мере половину от требуемой суммы. А если за те же пять лет курс акции зна чительно возрастет, то не исключено, что к концу периода директор будет иметь на руках акций почти на всю требуемую сумму. [c.339]
Возросшие полномочия совета директоров при определении условий оплаты труда своих членов создают новые проблемы. В настоящее время совет директоров может установить для своих членов премии в ценных бумагах в зависимости от ре-зуль атов деятельности компании в целом. Однако, если их расчет не основан на определенной формуле, то возникает вопрос о том, не наносит ли выплата таких премии ущерб объективности членов совета директоров при выполнении своих служебных обязанностей. Члены совета директоров в своей деятельности обязаны в первую очередь руководствоваться интересами акционеров. Если при разработке модели премирования членов совета директоров не был достигнут необходимый баланс между их заинтересованностью в результатах деятельности компании и обязанностями контролировать соблюдение интересов акционеров, то может оказаться, что тщательно разработанная модель будет оказывать эффект, прямо противоположный желаемому. [c.342]