Эквивалентный и эффективный процент

Эквивалентный и эффективный проценты  [c.41]

Наряду с перечисленными к специальным показателям относятся номинальная и эффективная ставки процентов, коэффициент дисконтирования. На теории процентов основаны методы определения срока ссуды, частоты начисления (учета) процентов, величины процентной ставки, эквивалентности процентных ставок, финансовой эквивалентности обязательств, изменений условий контракта. Особое значение для статистики финансов имеет теория финансовых рент, позволяющая определить наращенную и современную величину аннуитетов.  [c.21]


Конечно, чисто формально (8.96) ничем не отличается от формулы эффективной ставки, соответствующей ставке начисления. Различие проявляется лишь в интерпретации. Говоря выше о ставке начисления и о связанных с ней (эквивалентных) нормированных ставках (номинальной и эффективной), подразумеваем использование накопительной модели, т.е. непрерывную (многократную) итерацию процедуры начисления процентов за последовательные периоды. Этот процесс характеризует динамику накопительного счета.  [c.323]

В настоящей главе рассматривается содержание и техника осуществления финансовых расчетов. Вначале мы остановимся на определении простого и сложного процентов, эффективного и эквивалентного процентов, дисконтированной стоимости, аннуитета, его будущей и приведенной стоимости. В заключение сформулируем понятие доходности, покажем зависимость между номинальными, реальными ставками процента и инфляцией.  [c.36]


В предыдущих рассуждениях не учитывалась разновременность затрат. Действительно, вложенный на разведку капитал должен был бы ежегодно давать среднюю нормативную прибыль (применяя термины социалистической экономики — обеспечивать нормативную эффективность капиталовложений ). Кроме того, получаемая ежегодно прибыль (в случае вложения эквивалентного капитала в альтернативное производство) может быть реинвестирована и должна расти по закону сложных процентов, но не уменьшаться, как это следует из временного коэффициента, предложенного Заверткиным. Не вина и не заслуга геологов в том, что разведанное месторождение долго не осваивается промышленностью (плановый прирост запасов ), поэтому в дальнейшем временной коэффициент исчез из многих вариантов формулы.  [c.59]

Любые две нормы процента — номинальные или эффективные, дающие одну и ту же составную итоговую сумму в конце года, называются годовыми эквивалентными, или, более кратко, эквивалентными. Например, номинальная норма, конвертируемая ежемесячно, и другая номинальная норма, конвертируемая поквартально, являются эквивалентными, если приводят к одной и той же итоговой сумме в конце года, то есть /12 и U эквивалентны, если справедливо равенство (1 + 12 /12)12 = (1 + у 4 /4)4.  [c.33]

Пример 5. Какая эффективная норма процента обеспечивает эквивалентность двум следующим сериям обязательств а) 30 000 руб., погашаемым через два года, и 100 000 руб., погашаемым через четыре года б) 40 000 руб., погашаемым через год, и 80 000 руб., погашаемым через три года  [c.51]

Эффективные ставки кредитных сделок. Приведенные выше определения формулировались в рамках непрерывной модели накопительного счета в схеме сложных процентов. Как известно, эта модель подразумевает непрерывную итерацию процедуры начисления процентов за выбранный период, называемый периодом начисления. Однако на практике понятия эффективной ставки и эквивалентности ставок используются в значительно более широком контексте. В частности, и для описания индивидуальных кредитных сделок.  [c.322]


Эффективная и эквивалентная ставки процента  [c.44]

Введем новое понятие — аффективная ставка процентов, под которой понимают ту реальную прибыль, которую получают от одной денежной единицы в целом за год. Иначе говоря, эффективная ставка эквивалентна номинальной при начислении процентов m раз в год. Она показывает, какая годовая ставка дает тот же эффект, что и m-разовое наращение в год по ставке j m. Обозначим эффективную годовую ставку через i. Если проценты капитализируются ш раз в год, то можно записать  [c.104]

Годовую эффективность проекта можно оценить, вычислив разность R — X. Такая оценка эквивалентна оценке на базе ДЧД. Поэтому сравнение нескольких вариантов может производиться как на базе расчета ДЧД, так и с использованием общепринятого и более понятного показателя годового чистого результата за вычетом амортизационных отчислений и процентов. Последний метод расчета позволяет оценить варианты, имеющие различный срок службы, в то время как для таких инвестиций прямое их сравнение, исходя из величины чистой прибыли, невозможно.  [c.487]

При анализе эффективности использования ресурсов исследователи часто интересуются вопросом о том, на сколько процентов возрастет объем продукции при увеличении затрат ресурса на 1%. Как легко заметить, эластичность выпуска по отношению к изменению затрат близка к этой величине. Величину еДя) можно вычислять по более удобной формуле, эквивалентной (2.12). Поскольку при xt> О и f(x) > О имеем dxjxi — d(b x ) и dx/f(x) = = d(ln /(я)), то (2.12) эквивалентно еДя) = <Э(1п f(x))/d(lia х ) Для производственной функции (2.6) имеем  [c.72]

Каковы будут эквивалентные номинальные годовые процентные ставки с начислением сложных процентов по nojry-годиям и ежемесячно, если соответствующая им эффективная ставка равна 26%  [c.172]

Благоприятная для повышения предельной эффективности капитала обстановка существует тогда, когда денежная заработная плата, как полагают, достигла уже предела своего падения, так что ожидается, что дальнейшие ее изменения будут уже в сторону повышения. Самая же неблагоприятная обстановка создается тогда, когда денежная заработная плата медленно ползет вниз и каждое ее сокращение уменьшает веру в то, что она не упадет еще ниже. Раз мы уже вступаем в период ослабления эффективного спроса, то внезапное резкое сокращение денежной заработной платы до такого низкого уровня, что никто не верит в возможность его сохранения на неопределенно долгое время, оказалось бы наиболее благоприятным для укрепления эффективного спроса. Но это могло бы быть осуществлено лишь посредством административного декретирования и практически почти не применимо там, где действует система свободных соглашений о заработной плате. С другой стороны, если бы заработная плата была жестко фиксирована и никакие сколько-нибудь существенные изменения в ней считались бы невозможными, то это было бы лучше, чем такое положение, при котором депрессии сопровождались бы тенденцией к постепенному снижению денежной заработной платы, когда каждое повышение уровня безработицы, скажем на 1%, расценивалось бы как сигнал к дальнейшему умеренному сокращению заработной платы. Например, предположение о том, что заработная плата снизится, скажем на 2%, в течение ближайшего года, оказалось бы по своему эффекту приблизительно эквивалентным росту на 2% суммы процентов, подлежащих уплате за тот же период. Такие же соображения применимы mutatis mutandis и к буму.  [c.114]

Под предельными издержками произ-ва понимают приращение всех ден. затрат (включая дополнит, затраты на осн. капитал), к-рое необходимо для нроиз-ва предельной единицы продукции. Характер этих издержек в значит, степени зависит от конкретных условий произ-ва, но в общем сюда обычно включаются след, виды издержек стоимость сырья (включая процент на капитал, вложенный в сырьё), стоимость брака (за вычетом возместимого), заработная плата осн. и вспомогат. рабочих и мастеров, стоимость спецодежды и средств охраны труда, процент на капитал, вложенный в заводские помещения и оборудование, необходимая часть отчислений на амортизацию и моральный износ, текущий и спец. ремонт, стоимость запасов, расходы на электроэнергию, теплоснабжение и др. Предполагается, что уменьшение этих издержек на единицу продукции прямо или косвенно зависит от интенсивности и качества труда рабочих, улучшений, вносимых ими в производств, процесс. Поскольку абсолютная величина принятого норматива, т. е. отношение выпуска к затратам, сама по себе ещё ни о чем не говорит, для увязки этого показателя с поощрит, системой заработной платы пользуются индексом, принимая за 101. отношение выпуска к затратам , присущее нормальным условиям произ-ва. Сдельный приработок при данной системе выплачивается на след, основе при достижении показателя экономич. эффективности производств, процесса, принятого за норму (индекс выпуск-затраты = 100), рабочим выплачивается З /з тарифной ставки в качестве сдельного приработка. Нижняя граница этого показателя, при достижении к-рой начинается выплата сдельного приработка, устанавливается применительно к конкретным условиям произ ва с учётом стоимости потерь, эквивалентных снижению индекса выпуск-затраты на 1 пункт и максимально допустимых потерь в данных производств, условиях.  [c.287]

Проблема эквивалентности ставок уже затрагивалась в гл. 3 при определении эффективной ставки процента сложная годовая ставка / эквивалентна ставке j при начислении процентов т раз в году. Рассмотрим теперь проблему эквивалентности ставок более полно и систематизированно. В принципе соотношение эквивалентности можно найти для любой пары различного вида ставок — простых и сложных, дискретных и непрерывных.  [c.68]

Доходы от финансово-кредитных операций и различных коммерческих сделок имеют различную форму проценты от выдачи ссуд, комиссионные, дисконт при учете векселей, доходы от облигаций и других ценных бумаг, и т.д. Само понятие "доход" определяется конкретным содержанием операции. Причем в одной операции часто предусматривается два, а то и три источника дохода. Например, ссуда приносит кредитору проценты и комиссионные, владелец облигации помимо процентов (поступлений по купонам) получает разницу между выкупной ценой облигации и ценой ее приобретения. В связи со сказанным возникает проблема измерения доходности операции с учетом всех источников поступлений. Обобщенная характеристика доходности должна быть сопоставимой и применима к любым видам операций и ценных бумаг. Обычно степень финансовой эффективности (доходности) этих операций измеряется в виде годовой ставки процентов — чаще сложных, реже простых. Искомые показатели получают исходя из общего принципа — все вложения и доходы с учетом конкретного их вида условно приравниваются эквивалентной (равнодоходной) ссудной операции.  [c.209]

Анализ позиции банка. Банк или другое финансовое учреждение, участвующее в форфейтной сделке путем учета векселей, берет на себя весь риск по проведению операции и заинтересован в получении дохода от инвестированных в векселя средств. Доходность операции определяется учетной ставкой. Поскольку общепринятым измерителем эффективности финансовых долгосрочных операций является ставка сложных процентов, то ее анализ с позиции банка заключается в расчете такой ставки. Последняя эквивалентна учетной ставке d, примененной при учете комплекта из п векселей с последовательными сроками погашения.  [c.316]

Первое возмущение, которое будет рассмотрено76, это уменьшение на единицу одновременно выплат дивидендов и эмиссии акций. Последнее эквивалентно увеличению рыночной стоимости акционерного капитала на единицу (при условии равновесия в экономике), и поэтому за счет снижения выплат дивидендов произойдет уменьшение потока денег физическим лицам на (1-П), а за счет прироста капитальной стоимости активов увеличение потока на (1-П). Положение держателей облигаций не ухудшается, а для акционеров возникает чистый выигрыш в размере (ППП). Обычная мировая практика обложения прироста капитальной стоимости П взимание налога по факту реализации. Поэтому эффективная ставка налога на прирост капитальной стоимости всегда ниже ставки налога на дивиденды. Отсюда известный парадокс финансовой политики корпораций П выплата дивидендов несмотря на неблагоприятные налоговые последствия. Как уже упоминалось, применяются законодательные меры, налогового и неналогового характера, препятствующие этой практике, есть также гипотеза о том, что дивиденды являются благоприятным сигналом инвесторам. Кроме того, при увеличении доли долгового финансирования возрастают риски банкротства77, что может приводить к росту процента, выплачиваемого фирмой по заемным средствам.  [c.210]