Почему участникам финансового соглашения безразлично, какая из эквивалентных ставок указывается в контракте [c.218]
Можно ли рассматривать определение эффективной ставки (процентной или учетной) как определение одной из эквивалентных ставок [c.218]
Эквивалентность ставок. Рассмотрение проблемы эквивалентности ставок с общих позиций. [c.377]
Для расчета эффективности финансовых операций используют сравнительную доходность, которая на основе допущения о равенстве финансовых результатов различных вариантов инвестиций приводит к понятию эквивалентных ставок простых или сложных процентов. Это позволяет получить инструмент корректного сравнения финансовых операций. [c.108]
Для нахождения эквивалентных ставок составляют уравнения эквивалентности по следующим правилам. Рассматривается результат инвестирования капитала Р на срок и лет [c.108]
Эквивалентность ставок. Замена и консолидация платежей [c.109]
Очевидно, что для эквивалентных ставок выполняется неравенство d < i, т.е. доходность финансовой операции, выраженной [c.21]
Формулы эквивалентности ставок во всех случаях получим исходя из равенства взятых попарно множителей наращения. Приведем простой пример. Определим соотношение эквивалентности между простой и сложной ставками. Для этого приравняем друг к другу соответствующие множители наращения [c.68]
Аналогичным образом определим и другие, приведенные ниже, соотношения эквивалентности ставок. [c.69]
Следует обратить внимание на то, что отношения эквивалентности между простыми ставками is и г/л существенно зависят от срока операции. Например, для d = 10 % находим следующие размеры эквивалентных ставок [c.70]
Эквивалентность ставок в схеме сложных процентов 3 1 7 [c.317]
Отсюда следует, что ставки будут эквивалентными, если соответствующие коэффициенты роста и/или коэффициенты дисконтирования совпадают. Эквивалентность ставок обозначим символом "-". [c.318]
Эквивалентность ставок позволяет однозначно выразить значение одной из эквивалентных ставок через другую. Так, из эквивалентности ih и i , задаваемой равенством [c.321]
Эффективные ставки кредитных сделок. Приведенные выше определения формулировались в рамках непрерывной модели накопительного счета в схеме сложных процентов. Как известно, эта модель подразумевает непрерывную итерацию процедуры начисления процентов за выбранный период, называемый периодом начисления. Однако на практике понятия эффективной ставки и эквивалентности ставок используются в значительно более широком контексте. В частности, и для описания индивидуальных кредитных сделок. [c.322]
То же относится и к понятию эквивалентности ставок кредитных сделок. В гл. 2 определен простой класс сделок, обладающий тем свойством, что все сделки этого класса имеют одну и ту же простую нормированную ставку. Аналогично можно определить класс эффективно-эквивалентных сделок — класс, все сделки которого имеют одинаковые эффективные нормированные ставки. Таким образом, две сделки и соответственно их ставки 1Т и/7 называются (эффективно) эквивалентными, если [c.323]
Однако можно ввести еще один тип эквивалентности ставок — так называемую простую эквивалентность. [c.325]
Определенная выше эквивалентность ставок действительно является отношением эквивалентности, т.е. оно обладает свойствами [c.327]
Таким образом можно определить эквивалентность ставок различных операций. [c.44]
Пример 1.3.7. Найдите учетную ставку, эквивалентную простой процентной ставке 30% годовых, при наращении капитала а) за год б) за 150 дней. Временные базы ставок одинаковы. [c.53]
Какая простая процентная ставка при учете векселя (по формуле математического дисконтирования) за 60 дней до срока погашения эквивалентна учетной ставке при коммерческом учете, если учетная ставка равна а) 10%, б) 20%, в) 50% годовых Временные базы при использовании ставок одинаковы и равны 360 дней. [c.63]
На практике при изменении условий выплат денежных сумм принцип финансовой эквивалентности реализуется путем составления уравнения эквивалентности, согласно которому сумма заменяемых платежей, приведенных к одному моменту времени, приравнивается сумме платежей по новому соглашению, приведенных к тому же моменту времени. Для краткосрочных контрактов процесс приведения, как правило, осуществляется на основе простых ставок. [c.128]
Два контракта считаются эквивалентными, если приведенные стоимости потоков платежей по этим контрактам одинаковы. Однако при использовании приведенных значений платежей, осуществленных на основе простых ставок, необходимо согласовать дату (ее называют базовой), на которую производят приведение, ведь от изменения базовой даты в случае простых процентов меняются (иногда в меньшей, а иногда в большей степени) значения новых искомых характеристик. [c.128]
Переход от дискретных ставок к соответствующим эквивалентным непрерывным ставкам позволяет упростить анализ многих сложных финансовых задач. Осуществив необходимые математические выкладки, полученные результаты можно представить опять в любых удобных эквивалентных дискретных ставках, являющихся более привычными. [c.218]
В каких случаях эквивалентность процентных ставок не зависит от продолжительности периода начисления [c.218]
Для каких целей переходят от дискретных ставок к соответствующим эквивалентным непрерывным ставкам [c.219]
Решение. Для определения эквивалентной простой годовой учетной ставки нельзя воспользоваться формулой (87), поскольку при ее выводе считалось, что временные базы ставок одинаковы. Однако необходимую для решения данного примера формулу нетрудно получить, приравнивая соответствующие множители наращения. Пусть Td и Тг - временные базы соответст- [c.224]
Эквивалентность простых ставок [c.321]
Эквивалентность простых ставок при разных временных базах [c.321]
Эквивалентность простых и сложных ставок [c.330]
Эквивалентность сложных ставок [c.331]
Эквивалентность силы роста и простых ставок [c.332]
Моделирование факторных систем, в том числе для маржинального анализа аддитивных мультипликативных кратных комбинированных Простые и сложные проценты эквивалентность простой и сложной процентной ставки математический и коммерческий методы дисконтирования определение наращенной суммы на основе простых процентных и учетных ставок определение наращенной суммы на основе сложных процентов Корреляция для исследования связи количественных характеристик Математическое программирование линейное, блочное, нелинейное, динамическое исследование операций теория игр, теория массового обслуживания сетевые методы планирования и управления, теория управления запасами и др. Приемы аналогий, инверсии (системы наоборот ) мозгового штурма контрольных вопросов конференций идей, гирлянд и ассоциаций, коллективного блокнота, функционального изобретательства морфологический анализ интуитивные и экспертные приемы [c.24]
Очевидно, что для эквивалентных ставок выполняется неравенство d < /, т.е. доходность финансовой операции, выраженной d, выглядит заниженной. Поэтому для сопоставления доходнос-тей различных вариантов сделок при изменении условий расчетов исчисляют эквивалентные ставки. [c.83]
Проблема эквивалентности ставок уже затрагивалась в гл. 3 при определении эффективной ставки процента сложная годовая ставка / эквивалентна ставке j при начислении процентов т раз в году. Рассмотрим теперь проблему эквивалентности ставок более полно и систематизированно. В принципе соотношение эквивалентности можно найти для любой пары различного вида ставок — простых и сложных, дискретных и непрерывных. [c.68]
Условия (8.77), (8.77 ) или равносильные им условия (8.76), (8.76 ) приводят к разнообразным соотношениям между ставками (как процентными, так и учетными), рассмотренными выше. Ставки, приводящие к одному и тому же процессу йакопления, называют эквивалентными в широком смысле. Для выяснения эквивалентности двух ставок достаточно выразить через них нормированные (в одной и той же шкале) коэффициенты роста (или дисконтирования). Если они совпадут, то исходные ставки считаются эквивалентными. Например, для эквивалентности ставок d(2] и /(3) необходимо, чтобы учетный нормированный коэффициент роста [c.316]
Эквивалентность ставок в широком смысле позволяет не проводить строгого разфаничения между различными типами моделей накопления. В частности, там, где это не приводит к недоразумениям, можно говорить просто о ставках, не уточняя, какой вид ставки имеется в виду, достаточно лишь помнить конкретный механизм построения модели накопления по любому виду процентной или учетной ставки. В этой связи в дальнейшем для обозначения коэффициентов дисконтирования или роста, как процентных, так и учетных, будем использовать одни и те же символы и, или а, соответственно. [c.316]
Теоретически восемь различных классов ставок дают 8 х 8 = 64 конкретных вида эквивалентности. Из восьми видов узких эквивапент-ностей (для ставок одного вида) четыре означают равенства, остальные — нетривиальные эквивалентности. Широкие (перекрестные) эквивалентности ставок различных видов описываются равенствами из объединенной цепочки равенств (8.89) и (8.94). Все эти эквивалентности (их 8 х 7 = 56) определяются одной из возможных комбинаций. Конечно, нет никакого смысла выписывать их все. Принцип определения этих эквивалентностей чрезвычайно прост каждое условие эквивалентности означает равенство коэффициентов роста, выраженных через соответствующие ставки. [c.320]
Смотреть страницы где упоминается термин Эквивалентность ставок
: [c.217] [c.391] [c.83] [c.21] [c.140] [c.193]Смотреть главы в:
Сборник задач по курсу финансовых вычислений -> Эквивалентность ставок