Пример. 1. Инвестор обратился к брокеру биржи с заказом на заключение 3-месячного фьючерского контракта на индекс доллара США по курсу 5200 руб. за доллар. [c.189]
Предметом контракта на индекс доллара США является индекс, который определяется как отношение текущего курса доллара США в рублях, установленного Центральным Банком России, к базовому курсу, равному одному рублю за один доллар. Стоимость [c.78]
Инвестор обратился к брокеру биржи с заказом на заключение 3-месячного фьючерсного контракта на индекс доллара США по курсу 27 руб. за доллар. Сумма контракта 1 тыс. Инвестор и брокер заключили договор-поручение на брокерское обслуживание. [c.103]
Положения настоящего раздела определяют условия торговли фьючерсным контрактом на индекс курса США в безналичной валюте. Обязательства участников фьючерсной торговли, предусматриваемые настоящим разделом, считаются принятыми ими после совершения на МТБ сделки купли/продажи фьючерсного контракта на индекс курса доллара США. [c.226]
В семидесятых годах на нью-йоркских товарных биржах традиционный набор товарных фьючерсов пополнился контрактами на товары, чувствительные к инфляции золото и энергоносители. В 1972 году на Чикагской товарной бирже появились первые финансовые фьючерсные контракты на иностранную валюту. Начиная с 1976 года чикагские биржи ввели новую группу финансовых фьючерсов-, контракты на казначейские облигации и казначейские векселя. Позднее появились фьючерсные контракты и на другие процентные инструменты на евродоллар и казначейские ноты. В 1982 году были введены фьючерсные контракты на индексы акций. В середине восьмидесятых годов в Нью-Йорке начали заключать контракты на индекс фьючерсных цен RB и индекс доллара США. [c.22]
Процентные фьючерсы обеспечивают доступ на рынки казначейских векселей, нот и облигаций, а также краткосрочных евродолларов. Фьючерсы на индексы акций дают возможность использовать метод корзины в торговле, ориентированной на тенденции рынка акций в целом. Фьючерсы на иностранные валюты и индекс доллара США позволяют торговать с учетом тенденций курсов основных мировых валют. Фьючерсные рынки представляют все четыре сектора товары, валюты, процентные ставки и акции. Фьючерсные контракты существуют на японском и британском рынках облигаций и акций, а также на финансовых рынках ряда других стран. [c.238]
Фьючерсы на золото появились в 1974, а фьючерсы на нефть - в 1983 году. Валютные фьючерсы были введены в 1972 году. Только по мере их возникновения стало возможным изучать взаимодействие данных рынков. Фьючерсные контракты на казначейские облигации, казначейские векселя и евродоллар появились в конце семидесятых. А рынки фьючерсов на индексы акций, индекс доллара США и индекс RB - лишь в восьмидесятых. Если учитывать важную роль каждого из этих рынков в системе межрыночных связей, несложно понять невозможность полноценного межрыночного анализа до 1970 года. В большинстве случаев необходимые данные отсутствуют или носят случайный и разрозненный характер. [c.278]
В настоящей главе мы остановимся на характеристике фьючерсного рынка МТБ. Вначале представим описание контрактов на доллар и индекс доллара США, приведем формулы расчета фьючерсной цены, после этого рассмотрим организацию торгов. [c.76]
Наиболее популярными фьючерсными контрактами на МТБ являются контракты на доллар и индекс доллара США. Фьючерсную цену для указанных контрактов можно определить по формуле для актива, который не приносит дохода. [c.81]
ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ НА ИНДЕКС КУРСА ДОЛЛАРА США [c.226]
Предметом торговли фьючерсным контрактом на индекс курса доллара США является индекс, рассчитываемый как отношение текущего курса ЦБ РФ доллара США в рублях к базовому курсу, равному одному рублю за один доллар США. Цена контракта в ходе торгов измеряется в пунктах индекса. [c.226]
Стоимость фьючерсного контракта на индекс курса доллара США оценивается в рублях и составляет 1000 рублей, умноженные на значение индекса. [c.226]
На МТБ торгуются фьючерсные контракты на индекс курса доллара США со всеми месяцами исполнения в пределах одного календарного года на один год вперед. [c.226]
Исполнение контракта на индекс курса доллара США производится путем перечисления вариационной маржи, рассчитанной по котировочной цене последней сессии торговли контрактом, через банк (банки) Расчетной палаты МТБ. [c.226]
Минимальное изменение цены контракта на индекс курса доллара США в процессе торгов составляет 1 пункт. [c.226]
Последним днем торговли контрактом на индекс курса доллара США считается день последней торговой сессии перед 25 числом месяца исполнения контракта. Контракты по позициям, оставшимся открытыми в итоге последнего дня торговли контрактом, должны быть исполнены в соответствии с п.П. Дополнительная маржа по открытым позициям в месяц поставки не вносится. [c.226]
Закрытие позиции в результате исполнения контракта на индекс курса доллара США производится расчетным бюро Биржи после зачисления денежных средств расчетной фирмы, представляющей продавца (покупателя), на счет Расчетной палаты МТБ. [c.226]
Симптомы неблагополучия на финансовых рынках Таиланда стали накапливаться еще с начала 1996 г. Фондовый индекс в Бангкоке с января 1996 по май 1997 г. снизился почти вдвое. С конца февраля 1997 г. фондовые индексы устойчиво снижались и в других странах АСЕАН (Малайзия, Индонезия, Филиппины). В основе тенденции лежал отток с этих рынков денег иностранных портфельных инвесторов. Курсы валют большинства стран АСЕАН были тем или иным способом привязаны к курсу доллара США. Чтобы защитить фиксированные курсы в условиях оттока средств нерезидентов, власти вынуждены были прибегнуть к массированным валютным интервенциям и резко повысить процентные ставки. Для поддержки курса национальной валюты — бата — только в мае 1997 г. Таиланд потратил 4 млрд долл., в результате чего официальные валютные резервы упали до 33,3 млрд долл. — минимальной отметки за двухлетний период. К тому же дилеры Центробанка проводили рискованную игру, заключив форвардные контракты чуть ли не на всю сумму валютных резервов. Как следствие, к концу июня реальные резервы, находившиеся в распоряжении властей, составляли всего 1,1 млрд долл. (сумма, эквивалентная стоимости двухдневного импорта страны). Быстрое уменьшение валютных резервов и рост процентных ставок сделали очевидной проблему краткосрочной валютной задолженности восточноазиатских стран. [c.481]
В качестве котировочной цены последнего торгового дня принимается индекс, рассчитанный на основе курса доллара США, который установил ЦБР в ближайший день, следующий за последним торговым днем. Ограничения колебания цены составляют 10%. Взаиморасчеты между сторонами осуществляются в безналичном порядке. Сумма вносимой маржи аналогична контракту на 1000 долл. В месяц поставки дополнительная маржа не вносится. (Подробно условия контракта приведены в Приложении 1.) [c.79]
Расчетная фирма в целях исполнения контракта должна путем безналичных расчетов перечислить (принять) сумму вариационной маржи, рассчитанной в ходе клиринга на основе котировочной цены последней торговой сессии в месяце исполнения контракта. В качестве котировочной цены последней торговой сессии принимается индекс, рассчитанный на основе текущего курса доллара США, устанавливаемого ЦБ РФ в ближайший день, следующий за последним днем торговли контрактом. Клиринг для расчета вариационной маржи по цене последней сессии торговли контрактом проводится в ходе клиринга в день фиксирования курса. При отсутствии фьючерсных торгов в этот день расчет проводится в рамках дополнительного клиринга с 14-00 до 16-00 для фиксирования курса. [c.226]
Фьючерсными контрактами торгуют и на индекс доллара США (U.S. Dollar Index), который представляет собой корзину, составленную из иностранных валют 10 главных торговых партнеров Соединенных Штатон. Индекс демонстрирует среднюю стоимость этих иностранных нал ют, пмражснную в долларах. Его отношение к доллару инвертировано когда стоимость иностранных валют повышается, индекс понижается. Как и любой другой индексный фьючерс, индекс доллара США — инструмент, имеющий широкую базу. Oil не предназначен для хеджирования курсовых рисков по отдельно взятой валюте. Однако он может аффективно использоваться международными фирмами или инвесторами, принимающие на себя курсовые риски по нескольким различным главным иностранным валютам. Расчеты по фьючерсным контрактам на индекс доллара США производятся только и денежной форме. [c.108]
С переходом к рыночной экономике в России зародился рынок срочных контрактов. На момент написания данной книги наиболее развитым рынком, по мнению автора, о котором следует сказать, является фьючерсный рынок Московской товарной биржи (МТБ). В целом торговля фьючерсными контрактами на МТБ организована по классическим принципам фьючерсной биржи, которые изложены в главе Ш. Торги проводятся три раза в неделю — понедельник, среду и четверг с 920 до 15°°. Торговая сессия по каждому контракту длится, как правило, 30 минут. Между сессиями устраивается десятиминутный перерыв. В момент написания данной книги на бирже предлагались контракты на следующие активы алюминий А-7 в чушках, бензин А-76, пшеница мягкая 3-го класса (ценная), сахар-песок, доллар США, индекс доллара США, марка ФРГ. Наиболее активно торговля проводится контрактами на поставку долларов США и индекс доллара США. Остановимся на них более подробно. [c.76]
Приведу пример, хотя аналогий всячески избегаю. Инвестор Смитт Вессон вложил в рынок контрактов индекса Доу Индастриал 3 апреля 1981 года миллион долларов США, купив индексы по цене 1000 за один. С тех пор он владел 1000 индексами Доу, рассчитывая на рост курса. И рост состоялся 24 июня 1994 года он продал свои индексы по цене 3636. И стал обладателем капитала в 3636000 долларов. Кстати, замечу, что один из самых стремительно растущих [c.17]
Фьючерсный рынок в России появился в октябре 1992 г. на Московской товарной бирже. Ставка была сделана на мелких спекулянтов, а в качестве финансового инструмента был выбран фьючерсный контракт на доллар США. К середине 1994 г. фьючерсная торговля началась на ряде других бирж Московской центральной фондовой бирже (МЦФБ), Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и др. На МЦФБ ведутся торги по валютным фьючерсам (контракты на доллар США и индекс курса доллара США) и финансовым фьючерсам (контракты на 376 [c.376]
Фьючерс на индекс котируется в терминах индекса, то есть покупаются и продаются значения индекса. Так как индекс является безразмерной величиной, то возникает вопрос каким образом пересчитывать изменения фьючерсной цены в вариационную маржу С этой целью задается величина минимального изменения цены фьючерса ( тик ) и стоимостная оценка этого тика. Например, во фьючерсе на индекс S P/RUIX тик равен 0.05, а его стоимостная оценка составляет рублевый эквивалент 0.1 доллара США (реально расчеты осуществляются в рублях по текущему курсу ЦБ). Иначе это же можно сформулировать следующим образом чтобы определить вариационную маржу по одной фьючерсной позиции, необходимо изменение фьючерсной цены умножить на 2 доллара. Можно также сказать, что номинальная стоимость фьючерсного контракта равна FL, где F - цена фьючерса, L — 2 доллара (в данном примере). Еще одна интерпретация связана с фьючерсами на индивидуальные акции определенного эмитента фьючерс на индекс имеет базисным активом условную акцию , цена которой в долларах численно совпадает со значением индекса, при этом стандартное количество условных акций в контракте равно величине L. [c.86]
Смотреть страницы где упоминается термин Контракт на индекс доллара США
: [c.76] [c.89] [c.18] [c.607]Смотреть главы в:
Фьючерсные, форвардные и опционные рынки -> Контракт на индекс доллара США