Нарушением принципа целевого использования является также привлечение к формированию оборотных средств амортизационного фонда предприятия, назначение которого — обновление основных фондов предприятия, финансирование долгосрочных реальных инвестиций — капитальных вложений. В условиях высоких темпов инфляции, нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Это в известной мере уменьшает зависимость предприятия от заемных средств, а в конечном итоге ведет к повышению платежеспособности предприятия и уровня его ликвидности. [c.166]
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения. [c.616]
Приведенные данные показывают, что на начало года текущие активы были на 56 % сформированы за счет заемных средств, а на конец года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 58 %, а собственных - 42 %. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. [c.617]
За отчетный год сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 30%, но его доля в формировании текущих активов уменьшилась с 44 до 42%, а доля заемного капитала соответственно возросла на 2 пункта.Уменьшился и процент обеспеченности материальных оборотных активов собственным капиталом с 57,6% до 52%, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. По этой причине к концу отчетного периода снизился уровень коэффициентов ликвидности и приблизился к нижней границе нормативного значения. Однако коэффициент утраты платежеспособности больше единицы, а это значит.что в течение ближайших трех месяцев уровень коэффициента текущей ликвидности не окажется ниже нормативного. [c.655]
Данные о дочерних и зависимых предприятиях и организациях [c.787]
Безвозмездная передача материальных ресурсов в качестве вклада в уставный капитал дочернего (зависимого) предприятия отражается с использованием счета реализации прочих активов. Корреспонденция счетов при отпуске материалов 48 — 10 87 - 48. [c.154]
Рассматривая вопросы учета кругооборота капитала, мы касались расчетно-кредитных отношений на стадии заготовления, производства, реализации. На всех стадиях затрагивали различные счета денежных средств, безналичных расчетов, расчетов по кредитам, займам. Однако основное внимание уделялось самим процессам воспроизводства. По учету денежных средств не излагались вопросы правового регулирования безналичных расчетов, их форм, не раскрывались расчетные отношения между поставщиками и покупателями между организациями при их совместной деятельности расчеты организаций с их дочерними, зависимыми предприятиями и филиалами расчеты с бюджетом, по внебюджетным платежам, имущественному и личному страхованию, расчеты с членами трудового коллектива организации по различным возникающим отношениям (кроме расчетов по заработной плате). [c.367]
Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. [c.112]
Коэффициент покрытия процентов за кредит показывает степень зависимости предприятия от кредитующих организаций. Поскольку суммы выплачиваемых процентов включают в себестоимость продукции и относят к текущей деятельности, то данный коэффициент в первую очередь используется при анализе операционного денежного потока. В то же время он косвенным образом отражает уровень заимствований и поэтому используется при анализе денежных потоков по финансовой деятельности. Критериальным значением для данного показателя в условиях стабильной экономики является 4 (т. е. четырехкратное покрытие процентов). [c.205]
Общий капитал - это сумма собственного капитала (уставного капитала, фондов специального назначения, нераспределенной прибыли, целевого финансирования и поступлений), акционерного капитала и заемного капитала. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. [c.74]
Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Однако это небезусловное положение для всех предприятий. Оценка значения этого коэффициента зависит от характера хозяйственной деятельности и скорости оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то критическое значение рассматриваемого коэффициента может быть и выше единицы и не вести к утере финансовой устойчивости предприятия. [c.75]
Данные табл. 1.17 позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент собственности существенно снизился (см. с. 39). На каждый рубль собственных средств предприятие привлекло заемных на начало года 1,1 коп., а на конец - 82,8 коп., рост составил 81,7 коп. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, и если эта тенденция сохранится, то данный показатель может приблизиться к критическому значению. [c.76]
Учет инвестиций в зависимые предприятия. [c.35]
Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно. [c.161]
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Итог раздела V + Итог раздела IV пассива баланса пассива баланса -, Чем больше этот показатель превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств [c.514]
Соотношение заемных и собственных средств Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу) Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) [c.681]
Конечно, проведение такого анализа в условиях антикризисного управления должно позволить не только увидеть в полном объеме систему товарных, финансовых, информационных, организационных и других внешних и внутренних связей предприятия, но и позволить оценить степень зависимости предприятия от тех или иных факторов, тем самым наметить мероприятия по их решению и в конечном счете — по оздоровлению предприятия. [c.738]
К — коэффициент ликвидности запасов или товарно-материальных ценностей позволяет ввести в анализ еще одну характеристику — зависимость предприятия от наличия материально-производственных запасов, обеспечивающих возможность мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. [c.191]
Кп — коэффициент характеризует зависимость предприятия от займов чем больше этот показатель, тем больше долгосрочных обязательств и тем рискованнее сложившаяся ситуация если все эти обязательства фирма не сможет оплатить, она обанкротится [c.194]
Исходная информация для анализа формируется на основе ряда бухгалтерских и финансовых документов. В результате расчетов программа создает отчет о прибылях и убытках, проводит вычисление коэффициентов общей ликвидности (коэффициент общей ликвидности выражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов), абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности указывает на возможности предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств) и промежуточной ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции на складе). Помимо коэффициента общей платежеспособности, определяющего долю собственного капитала в имуществе фирмы, оценивается финансовая устойчивость или зависимость предприятия от внешних источников финансирования, для чего используется специальная серия коэффициентов, связанная с вероятностью банкротства (Z-счет Альтмана — комплексная величина, включающая в себя группу показателей, в частности, структуру активов и пассивов, рентабельность, оборачиваемость активов). Всех перечисленных показателей директору предприятия (но не финансовому менеджеру) вполне достаточно если значение коэффициента снизилось с 3,0 (что означает низкую вероятность банкротства) до 1,8 (очень высокая вероятность), значит пришла пора заниматься кадровой политикой и увольнять финансового менеджера если значение коэффициента растет, то избрано правильное направление деятельности предприятия. [c.304]
Вариант 3. При mi = m2 и обратной зависимости предприятий (/ = -1) средняя сумма дохода не зависит от значения коэффициента а, а дисперсия будет минимальна при [c.226]
Квадрант IV- стратегия диверсификации. Эта стратегия применяется с целью избежать чрезмерной зависимости предприятия от одного ХП или одного ассортиментного набора продукции, а также в том случае, если фирма желает покинуть свертывающиеся рынки или рынки, находящиеся в состоянии застоя. Однако реализация стратегии диверсификации предполагает разработку новых продуктов и новых рынков, поэтому она является наиболее рискованной, так как никогда нет полной уверенности, что новые рынки готовы принять новую продукцию и она будет пользоваться вниманием покупателей. [c.39]
Создание филиалов, дочерних и зависимых предприятий [c.59]
В большинстве случаев рассмотренные коэффициенты рассчитываются по данным отчетности, тем не менее иногда рекомендуется использовать и рыночные оценки. В частности, это касается коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств, представляющего собой одну из количественных характеристик степени финансовой зависимости предприятия. Различие в рыночных и балансовых оценках может быть особенно значимо в отношении собственного капитала - как правило, у эффективно и стабильно действующего предприятия рыночная оценка собственного капитала выше балансовой, т.е. степень финансовой зависимости, а значит, и уровень финансового риска, рассчитанный на основе рыночных оценок, будет ниже, чем в случае использования балансовых оценок. [c.265]
Важной составляющей является финансовая состоятельность, которая определяется показателями рентабельность всего капитала предприятия (Рк) рентабельность его основных средств (Р р) рентабельность затрат (Р3) отношение дебиторской задолженности к кредиторской на начало и конец года (Кд) коэффициент общей платежеспособности на начало и конец года (К ) коэффициент зависимости предприятия от кредиторов в начале и конце года (К>) коэффи- [c.196]
Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных и собственных средств. Это соотношение определяется с помощью коэффициента концентрации заемного капитала (коэффициент задолженности (К34)) [c.451]
Считается, что диверсификация должна привести к лучшему использованию материальных и нематериальных ресурсов предприятия, в том числе и за счет синергизма. Она, с одной стороны, уменьшает риск за счет устранения зависимости предприятия от какого-либо одного товара или рынка, но с другой — увеличивает его, так как появляется риск, присущий именно диверсификации. [c.120]
Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее ФС11. В пашем примере (табл. 13.18) доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный год она снизилась на 6%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного. Плечо финансового рычага увеличилось на 13 процентных пунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. [c.295]
Таким образом, создание и инвестиционная деятельность холдинговых компаний в Российской Федерации строго регламентированы и ограничены законодательством, в частности Законом Российской Федерации О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках от 22 марта 1991 г. № 948-1 (последние изменения и дополнения внесены Федеральным законом от 6 мая 1998 г. № 70-ФЗ). В соответствии с этим Законом холдинговые компании обязаны ежеквартально публиковать в периодической печати свои балансы, счета прибылей и-убытков, а также полные сведения о принадлежащих им ак-циях (до7тятучастйя в капитале) других предприятий. Однако нигде нет упоминания о том, что указанные компании обязаны составлять консолидированную отчетность Это требование для холдингов вытекает из положений упоминавшегося письма Минфина России О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с введением в действие первой части Гражданского кодекса Российской Федерации , поскольку холдинговая компания является держателем акций дочерних и зависимых предприятий. Но методика составления консолидированного отчета холдинга требует дальнейшей доработки и апробирования. [c.65]
Квадрант IV - стратегия диверсификации. Эта стратегия применяется с целью избежать чрезмерной зависимости предприятия от одного СХП или одного ассортиментного набора продукции, а также в том случае, если фирма желает покинуть свертывающиеся рынки или рынки, находящиеся в состоянии застоя. Однако реализация стратегии диверсификации предполагает разработку новых продуктов и новых рынков, ноэтому она является наиболее рискованной, так как [c.4]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Его наращивание — негативная тенденция, означающая, что пред приятие все сильнее зависит от внешних инвесторов. Он равен сумме долгосрочных обязательств, деленной на долгосрочные обязательства плюс собственный капитал. Наконец, упомянем еще коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Он дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное 0,195 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 19,5 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, что озна- [c.44]
Сошлемся на опыт одного из подразделений РАО Газпром , которое имеет в своем составе дочерние, совместные и зависимые компании. Здесь руководство осознало необходимость внесения коренных изменений в организацию хозяйственной деятельности. Основная идея -на дочерних, совместных и зависимых предприятиях все товарные и денежные потоки должны быть замкнуты на единый аппарат управления. Но оказалось, что это ведет к целому ряду негативных последствий, в частности расширяется аппарат управления, растут издержки, усложняются хозяйственные взаимоконтакты с клиентурой, ухудшается структура в логистике (сырье, готовая продукция поступают на центральную базу и затем распределяются по предприятиям, срок движения сырья и товаров существенно удлиняется). Мешает и низкое качество менеджмента - многие представители отечественного бизнеса не способны организовать на современном уровне такие Сферы управления, как организация сбыта товаров, система перемещения сырья и полуфабрикатов в производстве и т.д. Так, одно из предприятий деревообрабатывающей промышленности столкнулось с существенным повышением спроса на свою продукцию. Потребовалась Помощь в реорганизации работы службы сбыта (на предприятии организовались очереди) и ориентации производства на клиента. [c.267]