Теперь, мы можем пролистать вперед и посмотреть, имели ли смысл покупки после ралли 31 января 2000. Другими словами, был ли минимум, установленный тем утром (см. Рис. 128) концом снижения Хотя вы уже видели, как трендовая линия Доу приостановила падение, действительно ли модель завершается максимумом 1,478 3 января [c.197]
Вышеупомянутые условия были не достаточны, чтобы перебить бычьи тенденции, очевидные в мощном ралли 31 января 2000. В то же самое время, [c.198]
Сила тренда (то есть сильное повышение), очевидно, имеет гипнотический эффект на рыночных прогнозистов. Чем больше повышение, тем глубже их сомнамбулический транс. Ничто не делает этих людей более быками, чем ралли. Почти, как если бы они прекращали думать, подобно леммингам. Чем ближе конец тренда, тем большее количество из них хочет прыгнуть со скалы [c.284]
Для трейдера это не бог весть какая новость. Мы знаем, что понижения рынка подготавливают ралли. Точные проценты не были известны в прошлом, и я никогда не стал бы использовать эти таблицы, чтобы закрывать или оставлять позицию. Не в этом дело мы должны были наблюдать среднее число закрытий с повышением примерно на уровне 53,2 процента после однократного, а также двукратного последовательного закрытия с минусом. То, что мы не видим этого в действительности, объясняется тем, что рынок не случаен фигуры действительно предсказывают , и теперь мы можем продолжать, обходясь без метания дротиков. [c.25]
| Рисунок 2.16 Отношения изменяются, когда происходит бурный рост (ралли). |  |
После оценки окончательных прогнозов этой модели статистик решает попытаться повысить ее точность. Путем наблюдения он замечает, что фондовый рынок имел несколько больших ралли и спадов. Двигаясь вперед с помощью других доступных статистических методов, по имеющимся данным статистик строит кривую, способную подстраиваться под контуры ралли и спадов. Проверка этой прогностической модели показывает, что она [c.162]
POP - Так же, как всегда. Я продам больше кукурузы на ралли и покрою, если неправ. Это будет в 9 30 утра, но сначала я поработаю с акциями. Удачно я покрыл на сегодняшнем закрытии. Пошло вниз, а затем вверх. Мне это нравится. Завтра будет большее возможностей, Вы не думаете [c.75]
| Рис. 39 показывает, что в дни краха распределение приращений имеет пик в отрицательной области и оно скошено так, что создает асимметрию и более длинный хвост в области отрицательных приращений. Среди всех активов наличествует не только большее количество дней с падением цен, чем дней с ростом цен, но и ценовые падения более явно выражены. Обратное утверждение верно в течение дней ралли, как показано на Рис. 40. Поэтому, в дни крахов и в дни ралли не только масштаб, но также форма, и свойства симметрии распределения изменяются. |  |
Ралли - термин, выражающий бурный рост активов после некоторого [c.181]
Термином ралли обозначают быстрое движение цен в одном направле нии. — Примеч. ред [c.23]
Он также затронул еще один момент, касающийся времени, которое большинство трейдеров, по его мнению, тоже недооценивают. Как следствие того факта, что на рынке выигрывает лишь меньшинство, он любит проводить сделки по цене, которая лишь едва доступна. Если далее доступность этой цены повышается, так как рынок начинает торговаться на этом уровне в течение более длительного периода, это уменьшает силу сделки. Например, если он видит, что рынок открылся на определенном уровне, а затем быстро ушел от него, отвергнув цену открытия, то он будет считать, что вошел в позицию по хорошей цене, если он открылся в этой точке. В случае же, если рынок вернется к уровню открытия, это снизит ценность его входа. Этот момент относится лишь к привлекательным ценам. Так, после длительного ралли цены будут высоки. Они при этом не будут привлекательными для покупателей, но, вероятно, будут таковыми для продавцов (во время восходящего тренда всегда просто продать по высоким ценам). Это справедливо лишь в том случае, если продавцу удастся поймать цену, Которая далее уже будет недоступной для других продавцов, чтобы он смог утверждать, что получил преимущество, недоступное никому, за исключением лишь немногих [c.110]
Эти соображения подтверждаются тем, что часто можно видеть при формировании основных пиков и впадин на рынке рынок достигает какого-либо экстремума, верхнего или нижнего. Далее выходит новость, которая, по идее, должна поддержать продолжение тренда. Но вместо этого происходит сильный разворот. Вероятно, лучший пример, иллюстрирующий это, начало войны в Ираке, после чего на рынке началось сильное ралли. Логика проста. Трейдеры понимали, что грядет разворот, но крупные трейдеры используют очень четкие правила контроля риска, так как это единственный способ стать крупным трейдером и остаться таковым. Поэтому они не торговали до выхода новости, так как после этого будущих потрясении, которые могли бы расстроить их сделки уже не остается. Можно посоветовать понаблюдать за подобным развитием событий на рынке и дожидаться выхода новостей Я понимаю, что говорил об этом уже где-то в этой книге, но данный момент кажется мне критичным для понимания динамики рынка [c.140]
На рис. 22.6 показан рост, последовавший за корректирующей динамикой. В данном случае ралли не удалось, опровергнув сигнал. [c.194]
Пропустив утренние сигналы, за что я себя не ругаю, это все время происходит, я открыл короткую позицию, как только последующее ралли оказалось слабым. Так что к моменту формирования второго шипа покупки я был в короткой позиции, что хорошо, так как в противном случае я мог бы открыться на минимумах. Когда я хеджируюсь, я разме- [c.226]
На рис 27.7 показаны те действия, которые я предпринял по фьючерсам на Доу. Второе следствие заключалось в том, что мы должны были увидеть лишь корректирующее ралли, которое тем не менее, можно было очень хорошо отыграть, и за которым должен был последовать еще один нисходящий тренд. Таким образом, я ожидал сигнала на покупку Само по себе пятиволновое падение можно назвать значимым потому, что оно соответствует двум основным правилам Эллиотта Первое гласит, что третья волна не является самой короткой, в действительности в больший стве случаев, она является самой длинной. В соответствии со вторым пра видом волна 4 не прошла выше минимума волны 1 — именно это прави ю часто не соблюдается на рынке фьючерсов [c.229]
Читатели, которые интересуются теорией Эллиотта что я обычно не рекомендую, МОГУТ также взглянуть на рис. 27.8 На нем представлено большее по масштабам пятиволновое ралли, начавшееся после формирования минимума (прочного минимума в виде шипа) в конце октября 1997 г. Волна 5 этого масштабного роста, начавшаяся в конце мая 1998 г. (на минимуме, отмеченном цифрой 4 ), в свою очередь, также подразделяется на пять волн. Можно было предположить, что третья волна этой пятой волны закончилась, так что пятиволновое падение на рис. 27 6 могло означать, что мы могли наблюдать формирование четвертой вол ны перед последней пятой волной. Да, все это может выглядеть несколько запутано, но потенциально применимо. Это могло означать, что мы находимся около важной разворотной точки около пика, который дол ен был сформироваться в конце июля начале августа и за которым [c.229]
В этом и заключается принцип, согласно которому, если покупатель в состоянии позволить себе роскошь, то ему предоставляется возможность приобрести дополнительное оборудование и заказать установку более мощного типа. Если же он любит роскошь, но не в состоянии пойти на добавочные расходы, то он все же останется доволен, поскольку некоторые виды дополнительного оснащения, за которые обычно приходится доплачивать, имеются в базовой модели и не требуют доплаты к стандартной цене. Все эти требования были выполнены при создании машины марки Мустанг . Широкая реклама позволила довести автомобиль до потребителя. За четыре дня до официальной демонстрации модели сотни представителей прессы приняли участие в гигантском ралли на трассе от Нью-Йорка до Дирбона, где машины продемонстрировали свою надежность, промчавшись 1120 км без единой поломки. А в день официального показа машин компания поместила рекламу в 2600 газетах. [c.603]
Рис. 31 (S hlumberger) начинается в конце сильного повышающегося тренда (точка А). Однако, потом бумага дрейфует вниз и падает ниже обеих скользящих средних. Обе линии поворачивают вниз в точке В. Ралли в точке С, которое показывает краткосрочный прорыв, поднимающийся выше обеих средних является бычьей ловушкой. [c.77]
Как уже отмечалось, свечные графики могут использоваться на любом интервале времени, включая маленькие внутридневные сегменты. На Рис. 39 каждая свеча представляет 5-ти минутный период (открьггие-закрытие-максимум-мгашмум). Две высокие белые свечи отображают сильное ралли 30-го декабря. Предупреждающий флаг появился вместе со стреловидным доджи, который свидетельствовал о том, что индекс достиг своего недавнего пика в 3750, где встретил достаточное для удовлетворения спроса предложение. [c.90]
Движущая сила индекса - курс рынка в любое данное время. Чем более сильным и более длинным является повышение, тем больше набычиваются советники. Только одна вещь делает этих людей быками сильное рыночное ралли. Только одна вещь заставляет их стать медведями снижение. Истинно то, что тренд -ваш друг точнее, ваш друг - это сила тренда, которая толкает этих советников в бычьи или медвежьи экстремальные значения. [c.283]
К тому времени, когда трейдеры, играющие коллективно, решают, что пора выйти из проигрышной сделки, цена уже находится выше вчерашнего минимума, и их новая покупка, или закрытие короткой позиции, прибавляет дополнительный моментум нашему ралли. Рисунки 7.26 и 7.27 показывают, как будут появляться сигналы "Уупс " [c.136]
Волатильность может резко падать из-за отсутствия рыночного интереса. После того как в 1979 году казначейские векселя (Т-bills) совершили классическое 1000-пунктовое ралли на высоком объеме и при высокой волатильности, рынок в течение нескольких месяцев консолидировался в узком торговом диапазоне при очень низкой волатильности. [c.76]
Лилло и Мантегна [267] продемонстрировали и другую замечательную характеристику динамического поведения, связанного с крахами и ралли, а именно - искажение распределений ценовых приращений проявляется сильно не только в хвостах, описывающих большие рыночные движения, но также и в центре распределении. Точнее, они показали, что полная форма распределений изменяется [c.85]
Коган Б. А., Ралль В. Ю. Системы обработки данных на базе ЭВМ Искра-554 , Искра-555 . — М. Финансы и статистика, 1985. [c.250]
Как часто бывает, в середине недели рынок неожиданно сдел очень резкий скачок, и Линда Дэдини подумала, что это ее шанс выбраться, наконец, из своей беды. Она позвонила Дюбуа и приказал чтобы он начал избавляться от ее акций, понемногу продавая их, но него сразу же нашлось возражение Он начал болтать о ралли 9. [c.23]
Посмотрите на это ралли — воскликнул он Ваши акции U BS сейчас начинают подниматься. Вы же не хотите выйти из игры, не хотите ведь Или хотите Я не верю этому После того как вы столько времени ждали, прошли столько рытвин и ухабов, вы хотите все бро сить — сейчас, как раз в тот момент, когда дело начинает поворачиваться в вашу пользу [c.24]
Всегда минимизируйте риск любым возможным способом. 2 Всегда торгуйте относительно какой-либо опорной точки. Опорная точка — это точка, в которой вы можете решить, что вы не правы и, в зави им ости от наблюдаемой динамики рынка в этой точке, выйти из позиции Это особенно актуально в случае, если вы хотите открыть короткую позицию против ралли либо купить против падения дождитесь какого-либо разворота перед открытием, или используйте предыдущую опорную точку (даже в этом случае лучше будет дождаться разворота) Этот урок мне преподал рынок. Я думаю, что 15 лишних пунктов за контракт, в которые мне это обошлось, разумная плата за обучение, и мне определенно надо было это узнать. Возможно, это можно сформулировать следующим образом Всегда определите допустимый размер неблаго-р ятн го движения, когд открывае е позиц ю . [c.141]
Затем я вышел, когда началось ралли ближе к закрытию. Я потерял 13 пунктов, что хорошо, так как я получил 700 пунктов по опционам и был рад потерять 13 ради того, чтобы сохранить эту позицию. Некоторая утечка есть всегда. Каждый пункт FTSE соответствует 10 фунтам. [c.227]
На рис. 27.5 представлена 30-мнутная динамика английского рынка GILT. На графике я отметил ключевые моменты. Цифры 1, 2 и 3 — неудавшиеся ретесты. Мне кажется, это достаточно четкие сигналы. Цена идет вниз для того, чтобы протестировать минимум, не достигает его, после чего развивается ралли Конечно, такие сш налы работают не всегда, но я не вижу ложных сигналов на этом графике. Цифра 4 соответствует примеру шипа покупки, образовавшегося в ходе торго вой сессии а не на открытии. Это всего лишь подтверждает восходящий тренд (очень краткосрочный), развивающийся в этот момент, и из-за скорости движения не является сигналом, который можно торговать. Это объясняется тем, что точка входа и опорная точка (стоп) могут оказаться на слишком большом расстоянии друг от друга, сделав, таким образом, сделку неприемлемой с точки зрения управления капиталом — но в этом случае все зависит от вашей системы УК. [c.227]
FTSE вновь открылся во вторник 14 апреля и показал хорошее ралли к максимуму на отметке 6207. Я купил еще один контракт по 6182. Что более важно, я смог закрыть свои пять опционов пут по 9 пунктов. Я всегда закрываю свои опционы, когда их цена достигает 10-15 пунктов, так как в этот момент риск по ним становится слишком большим, а хеджирование не имеет смысла. Такой поступок почти всегда оказывается оправданным. Так случилось и на этот раз. [c.239]
В течение августа и сентября 1998 года рынки по всему миру продемонстрировали резкое падение. То, что действительно повредило мне в этот период, так это различные попытки убедить себя в том, что хвост виляет собакой , или, точнее, возложить вину на новости — новости, из-за которых рынки стремительно падали. У газетчиков тогда был выбор, скандал с Клинт ном, фактический дефолт России, Азия и огромное количество других реальных и воображаемых проблем. Но на самом деле причина падения лежала там, где естественно, никто и не пытался ее искать. Настоящей причиной были предшествующие ралли. Именно они привели к такому падению, все остальное несущественно Действительно, некоторые другие факторы могли сыграть роль катализатора, но не более Если бы рынки не выросли так сильно до этого, то падение не было бы столь быстрым. В этой связи мы должны отдать должное Гринспену1, по крайней мере он пытался что-то сделать Но то, что рынки будут подниматься слишком высоко, неизбежно, так же как и то, что теперь через некоторое время они опустятся слишком низко Это неизбежно, пока рынки остаются свободными, а какие у нас есть альтернативы [c.242]