Объем чистой прибыли компании составляет 10 млн, продаж — 130 млн, переменных издержек — 52 млн, текущих активов — 50 млн, труднореализуемых активов — 60 млн и акционерного капитала — 30 млн. Рассмотрите основное уравнение финансового планирования для этой компании. Оцените эффект снижения издержек на 4%, увеличения объема продаж на 4% и повышения цен на 4%. [c.495]
Исходное уравнение финансового планирования ROE = ROS x AT x GR — хорошая основа для повышения прибыльности компании и потоков денежных средств. Систематическое его использование имеет ряд преимуществ. Во-первых, это позволяет менеджменту рассматривать все основные уровни прибыли. Во-вторых, уравнение задает конкретное направление действий и тем самым позволяет быстро выполнить задачу. В-третьих, оно является относительно простым, поэтому руководители высшего звена получают возможность возложить выполнение основных задач по улучшению деятельности компании на менеджеров среднего звена. Система, описанная уравнением, дает возможность менее опытным менеджерам видеть четкие направления анализа и действий. [c.482]
В финансовом планировании наиболее часто встречаются модели в виде уравнения и таблиц. [c.132]
Метод, основанный на нахождении Т. б., позволяет проектировщику (конструктору, др.) рассчитывать несколько таких точек, учитывая альтернативные инвестиционные предложения, складывающиеся в результате наличия различных проектных мощностей или технологических процессов, конструкций машин, оборудования. Изменения технологических процессов могут оказывать существенное влияние на переменные издержки, поскольку, например, более передовая, а следовательно, и более дорогостоящая технология ведет обычно к более низким удельным переменным издержкам, особенно касающихся стоимости рабочей силы. В свою очередь, значительные изменения объемов производства могут вызвать увеличение (уменьшение) постоянных издержек. Возможным и наглядным является нахождение Т. б. графическим способом путем нахождения функциональных связей по вышеприведенным уравнениям. Точка пересечения двух линий (например, у = ах + buy = рх) и будет искомой Т. б. Анализ безубыточности является полезным инструментом и для финансирования инвестиционных проектов (финансового планирования). Так, например, для того чтобы обеспечить ежегодные погашения ссуды (займа, кредита), можно рассчитать дополнительную Т. б., но уже с учетом процентных ставок. [c.115]
Регрессионный анализ. Весьма полезен при необходимости выявить общую тенденцию взаимосвязи объема продаж и интересующего показателя. Целью линейного регрессионного метода является составление уравнения прямой линии, уменьшающего сумму квадратичного вертикального отклонения точек от линии. Модели, созданные специалистами по компьютерному финансовому планированию, пригодны для регрессионного анализа, анализа методами доли продаж и временных рядов. [c.69]
Финансовая модель или, если говорить более точно, модель бюджетирования, представляет собой систему математических уравнений, логических утверждений и данных, которые описывают взаимодействие переменных, характеризующих финансовую и операционную деятельность. В качестве финансовой модели могут рассматриваться либо набор моделей, охватывающих все стороны корпоративного планирования, либо ав- [c.291]
Сущность и содержание экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключаются в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). [c.67]
Корреляционная связь выражается уравнениями регрессии различного вида. Практика показывает, что планирование финансовых показателей с использованием сложных многофакторных моделей не всегда позволяет получить приемлемый с точки зрения экономического смысла результат, а также обходится довольно дорого (об этом уже упоминалось при описании метода оптимизации плановых решений, поскольку он также основан на построении экономике-математических моделей). [c.41]
Принято считать, что основная цель капиталистического предприятия — достижение удовлетворительного уровня прибыли на акционерный капитал, т. е. повышение показателя ROE. Последнее уравнение показывает, что существуют три и только три способа достижения этой цели. Например, сравнение показателя R ОЕ компании hem o с аналогичными показателями других фирм позволяет сделать вывод о том, что 8,7% — очень низкая прибыль. Менеджмент компании должен предпринять меры, направленные на повышение ROS, Л Г или GR. Основное уравнение финансового планирования представляет результаты деятельности компании. Например, на каждый инвестированный акционерами фунт стерлингов приходится 2,10 активов hem o каждый фунт активов компании приносит 1,06 объема продаж, а каждый фунт объема продаж — 3,9 пенса прибщш. Целью эффективного менеджмента компании является увеличение этих показателей, что особенно важно во время стадии консолидации. [c.471]
Исходное уравнение финансового планирования ROE = ROSxAT x GR — хорошая основа для повышения прибыльности компании и оптимизации ее денежных потоков. Систематическое его использование позволяет менеджменту рассматривать все основные уровни прибыли. Уравнение задает конкретное направление действий и тем самым позволяет быстро выполнить задачу. Исходное уравнение является относительно простым, поэтому руководители высшего звена получают возможность возложить выполнение основных задач по улучшению деятельности компании на менеджеров среднего звена. [c.472]
Второй элемент основного уравнения финансового планирования — оборот активов или отношение чистой суммы продаж к активам баланса (AT). Произведение АТх ROS равно значению показателя прибыли на активы (ROA). Показатель AT может быть повышен путем увеличения объема продаж относительно активов или сокращения активов относительно продаж. И снова менеджеры должны поставить перед собой целевые показатели. Например, hem o планирует увеличить значение показателя ОТ с 1,06 до 1,2 при условии неизменности остальных показателей, что приведет к возрастанию нормы возврата инвестиций (ROI) на 13%. [c.478]
Второй элемент основного уравнения финансового планирования — оборачиваемость активов или отношение суммы чистых продаж к величине активов баланса (AT). Произведение AT x ROS дает показатель рентабельности активов (ROA). Планируя и контролируя AT, менеджмент может повысить рентабельность акти- [c.488]
Эканомит-математический мгтод моделирования в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой математическое описание экономических процессов с помощью математических методов и приемов. В модель включаются только основные определяющие факторы, при этом она может базироваться как на функциональной, так и на корреляционной связи — вероятностной зависимости, которая проявляется только в общем виде при большом количестве наблюдений и выражается уравнениями регрессии различного вида. [c.568]
ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ (FINAN IAL MODEL). Часть общего корпоративного планирования. Больше всего используется для составления прогнозных финансовых отчетов и расчета коэффициентов. Финансовая модель представляет собой систему математических уравнений, логических утверждений и данных, которые описывают взаимодействие переменных, характеризующих финансы и оперативную деятельность. Основной инструмент бюджетирования и бюджетного планирования. Также используется для реализации сценариев "что-если". Существуют специальные языки финансового моделирования, в частности, [c.472]
Сущность экономикотматематичееского моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти Количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида [c.466]