Саморегулирование рынка ценных бумаг

Саморегулирование рынка ценных бумаг. [c.62]

СТРУКТУРА ОРГАНОВ РЕГУЛИРОВАНИЯ И САМОРЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В США [c.222]

Важная роль в саморегулировании рынка ценных бумаг всегда принадлежала институту фондовой биржи. Помимо него официальными российскими саморегулируемыми организациями сегодня являются Национальная ассоциация участников [c.389]

Саморегулирование рынка ценных бумаг осуществляется всеми экономически развитыми государствами. В США в компетенции рынка находятся такие вопросы, как принципы организации фондовых бирж, организационная структура фондового рынка, органы его управления, права учредителей финансовых институтов и их руководителей. Эти вопросы отражаются в правилах торговли, уставах, положениях, разрабатываемых самостоятельно каждой конкретной биржей. [c.371]

Государственное регулирование (саморегулирование) рынка ценных бумаг. [c.385]

Высокая правовая культура ведения бизнеса, в том числе и на рынке ценных бумаг. Это имеет своим следствием обоснованное допущение самоуправления и саморегулирования многих видов институтов этого рынка фондовых бирж и их ассоциаций, ассоциаций брокеров, союзов профессиональных биржевиков и т.п. Однако здесь следует отметить, саморегулирование рынка ценных бумаг не освобождает от гражданской и уголовной ответственности кого-либо из нарушивших закон субъектов этого рынка (авторов проспектов, учредителей корпораций и их руководителей, биржевиков, банкиров и др.). [c.199]

Особенностью нынешнего этапа в развитии фондового рынка является отсутствие большого набора инструментов государственного регулирования вследствие недостаточного по времени развития данного сегмента экономики. Это проявляется и в том, что основной упор в развитии рынка ценных бумаг делается на максимальное саморегулирование со стороны профессиональных участников рынка. Хотя следует признать, что фондовый рынок немыслим без должного государственного регулирования. [c.461]

Саморегулируемыми организациями являются ассоциации, союзы и связанные договорными отношениями сообщества профессиональных участников рынка ценных бумаг. В общепринятой практике данные организации называют также саморегулирующимися. Но более точно было бы их назвать организациями саморегулирования рынка, так как саморегулируемое функционирование рынка и предполагает установление квалификационных и этических норм для его участников, правил торговых операций и контроль за их соблюдением. Эффективность рыночной системы зависит от профессионального уровня рыночных агентов, требования к которым формируются объединениями профессиональных участников рынка ценных бумаг. Эти объединения не только защищают интересы участников фондового рынка, но и устанавливают жесткие правила поведения на нем, обеспечивают действенный контроль за их соблюдением. [c.69]

К положительным сторонам саморегулирования относятся 1) разработка стандартов поведения самими профессиональными участниками рынка ценных бумаг, реально представляющими его особенности [c.70]

Принцип государственного регулирования рынка ценных бумаг, который заключается в том, что вся система регулирования рынка (включая систему саморегулирования) создается государством, выполняющим универсальную функцию по защите граждан и их интересов, осуществляющим меры по защите прав участников рынка ценных бумаг на основе лицензирования и регулирования всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. [c.170]

Потребность саморегулирования на рынке ценных бумаг обусловлена и [c.118]

Принцип максимального саморегулирования профессиональных участников рынка ценных бумаг. [c.26]

В настоящий период особенно важно, что внедрение системы саморегулирования позволяет уменьшить затраты из федерального бюджета за счет переложения части расходов непосредственно на профессиональных участников рынка ценных бумаг, объединенных в саморегулируемые организации, которым государство делегирует отдельные полномочия по регулированию рынка. При этом система саморегулирования дополняет систему государственного регулирования. [c.26]

В соответствии с мировой практикой рынок ценных бумаг делится на два в значительной мере независимых друг от друга рынка организованный и свободный. Первый подразумевает сделки, заключенные на фондовой бирже, второй — вне нее. Организованный рынок требует, чтобы предлагаемые на продажу бумаги проходили листинг (специальную регистрацию), удовлетворяли набору дополнительных условий. Процедурные вопросы, связанные с обращением на таком рынке, строго регламентируются законодательством и правилами биржи. Свободный рынок, например в США, составлял в разные годы 65—70 % и более всех сделок в стране. Административное регулирование в первую очередь касается организованного рынка, тогда как саморегулирование относится к обоим этим рынкам. [c.214]

Национальные модели регулирования рынка ценных бумаг различаются также в зависимости от наличия (отсутствия) признанных негосударственных институтов, осуществляющих саморегулирование. Так, отсутствие саморегулирующихся организаций или их минимальная роль на рынке обычно сопряжены с повышенной ролью государственных органов (Германия, Франция) другая модель предполагает широкое участие саморегулирующихся организаций (далее — СРО) в процессе регулирования рынка ценных бумаг (Великобритания, США, Япония). В зависимости от степени участия субъектов федерации в процессе государственного регулирования выделяются системы, предполагающие значительные полномочия субъектов федерации (США, Германия), и системы с минимальным участием субъектов Федерации в процессе регулирования (Российская Федерация). [c.217]

Финансовый рынок, как самая мобильная часть рыночной системы реализует наиболее полно цели рыночного саморегулирования перелив капиталов создает адекватную уровню экономической цивилизации структуру экономики. С позиций особенностей механизма перелива ресурсов, финансовый рынок подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг. Охарактеризуем кредитный рынок и рынок ценных бумаг с позиций переходной (к рыночной) экономики. [c.280]

Для существования в стране развитого рынка ценных бумаг необходимы такие его компоненты, как спрос, предложение, посредники, участники, рыночная инфраструктура (коммерческие банки, фондовые биржи, инвестиционное институты и т.п.), а также системы его регулирования и саморегулирования. Все компоненты были в основном созданы к 1994 г. Решающую роль в воссоздании рынка ценных бумаг сыграли приватизация и акционирование государственных предприятий — акционерные общества ст 1ли главными субъектами этого рынка. [c.115]

В функционировании рынка ценных бумаг важное значение имеет его саморегулирование, в котором особую роль играет фондовая биржа как наиболее развитая форма организации рынка и контроля за деятельностью всех участников биржевой торговли. [c.370]

Государство, проводя свою политику на рынке ценных бумаг, руководствуется рядом принципов, прошедших испытание временем. К ним относятся единство информативно-правовой базы, а также режима и методов регулирования рынка ценных бумаг на всей территории Российской Федерации принятие необходимости минимального государственного вмешательства ii механизм рынка ценных бумаг и его максимального саморегулирования (это предполагает и минимизацию затрат на эти цели из бюджета страны) обеспечение государством равных возможностей участия на рынке ценных бумаг всем его субъектам и стимулирование конкуренции, отказ от всякого рода преференций для участников рынка ценных бумаг соблюдение преемственности государственной политики ориентация ца мировой опыт и учет тенденций глобализации финансовых рынков (ij рисков). [c.381]

Основными принципами государственного регулирования рынка ценных бумаг остаются сочетание функционального и институционального регулирования, предполагающее использование- механизма саморегулирования, приоритет в защите мелких инвесторов и населения, всех форм коллективных инвестиций. Регулирование предполагает распределение между различными государственными органами конкретных функций и ответственности, обеспечение единства и непротиворечивости государственной политики на рынке ценных бумаг. [c.382]

Упорядочению функционирования внебиржевого рынка способствуют начавшиеся процессы интеграции его участников по профессиональному признаку. Формируется институциональная структура рынка, создаются ассоциации, союзы, объединения и другие организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, повышается их стремление к самоуправлению и саморегулированию. Функционирует комитет профессиональных участников фондового рынка в Санкт-Петербурге, профессиональная ассоциация участников [c.317]

Принятый парламентом в 1986 г. Закон о финансовой службе, вступивший в силу в 1988 г., изменил структуру регулирования рынка Великобритании в сторону перехода от саморегулирования к сильной законодательной базе. Не ликвидировав всецело саморегулирование, он создал новый орган с широкими полномочиями - Управление ценных бумаг и инвестиций, Оно создало специализированный саморегулирующийся орган для оптового рынка ценных бумаг - Совет по ценным бумагам и срочным контрактам, который наблюдает за деятельностью фирм, участвующих в заблаговременной оптовой скупке обыкновенных акций, облигаций (включая еврооблигации), фьючерсных и опционных продуктов. Регулирование фондового рынка осуществляет также Центральный банк Англии. [c.364]

В России традиции саморегулирования в сфере бизнеса были почти утрачены. Однако в настоящее время эти традиции довольно успешно возрождаются, во всяком случае в таких сферах, как операции на рынке ценных бумаг, аудит, оценка, арбитражное управление. [c.12]

Исторически регулирование появилось в форме рыночного саморегулирования, которое осуществлялось фондовыми биржами в форме определенных правил и принципов, а также различными ассоциациями профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые поначалу, по-видимому, носили больше корпоративный (клубный) характер. Однако, такое саморегулирование, помимо выработки элементов определенной моральной культуры (этический кодекс) профессионального участника рынка, имело также и определенные надзорные функции, включающие штрафные санкции за нарушение внутренних правил. [c.93]

Саморегулируемые организации. На фондовом рынке действуют различные ассоциации профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также выдана единственная лицензия Кыргызской фондовой бирже, как СРО, но по существу деятельности по саморегулированию профессиональной деятельности не произошло. Поэтому Кыргызстан можно отнести к странам, где регулирование производится без СРО. [c.303]

Таким образом, основными признаками СРО являются добровольное объединение членство (профессиональные участники рынка ценных бумаг) функции (саморегулирование, установление формальных правил ведения бизнеса) отношения с государством (государство передает часть своих функций). [c.305]

Основной задачей ФКЦБ является разработка правил и стандартов, в соответствии с которыми должно будет осуществляться дополнительное к государственному регулированию саморегулирование рынка ценных бумаг, т. е. подготовка правовой базы для саморегулирования участников рынка. [c.181]

Отметим, что термин саморегулирование рынка ценных бумаг будет нами использоваться не как производный от термина рыночное саморегулирование в смитовском смысле, а в смысле организационном, как институциональное оформление саморегулируемых организаций профессиональных участников фондового рынка и как система делегированных этим организациям сверху и снизу полномочий по регулированию рынка. [c.214]

Таким образом, саморегулируемые организации работают на основе внутренних документов и правил, которые чаще всего аналогичны зарубежным. Поэтому основная задача ФКЦБ - разработка правил и стандартов осуществления саморегулирования рынка ценных бумаг альтернативного государственному регулированию. В отличие от вертикального (государственного) регулирования горизонтальное (саморегулирование) децентрализовано. Его субъектами являются негосударственные организации, характер воздействия на поведение участников больше всего соответствует природе рыночных отношений (сами участники фондового рынка способны оперативнее выявить и предотвратить нарушения, потому что [c.425]

Важную роль в управлении рынком ценных бумаг предстоит сыграть объединениям профессиональных участников фондового рынка (саморегулируемым организациям). Саморегулирование предполагает использование методов общественного регулирования. К таким методам относятся разработка стандартов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и их повсеместное применение на практике, запрещение недобросовестной рекламы, формирование общественного мнения (publi relations) с целью мотивации поведения инвесторов и эмитентов. [c.69]

Обеспечение соблюдения законодательства о рынке ценных бумаг в России, учитывая общероссийские масштабы, является крайне сложной и дорогостоящей функцией, поскольку требует привлечения значительных материальных ресурсов. Ее успешное осуществление во-многом будет зависеть от того, насколько ФКЦБ удастся привлечь к этой деятельности саморегулируемые организации и иные общественные объединения. Подобная система контроля принята и в других странах, создавших механизм саморегулирования рынка. Она позволяет снизить издержки государства и одновременно повысить эффективность контроля. С появлением саморегулируемых организаций на российском фондовом рынке система контроля за профессиональной деятельностью на рынке станет более всеобъемлющей, поскольку к ней будут привлечены сами профессиональные участники. [c.185]

Как было отмечено ранее, в основу федерального регулирования рынка ценных бумаг положен принцип саморегулирования (self-regulation). Комиссия по ценным бумагам и биржам передала свои полномочия по контролю за торговлей зарегистрированными ценными бумагами фондовым биржам. Однако она оставила за собой право вносить изменения или дополнения в существующие правила и инструкции. Право [c.83]

Self-Regulation - саморегулирование. Метод государственного регулирования, при котором правила и стандарты рынка ценных бумаг определяются фирмами, оперирующими на этом рынке, если иное не установлено федеральными агентствами, такими, как SE и FT . [c.991]

Установление механизма лицензирования другой категории саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг преследует по сравнению с лицензированием профессиональной деятельности другую цель, а именно — формирование следующего уровня регулирования на рынке —уровня саморегулирования. В этой связи требования к саморегулируемым организациям и к порядку их лицензирования определяются отдельными актами ФКЦБ России. [c.33]

Созданное в 1934 г. независимое агентство правительства США, действующее как главный регулирующий орган для рынка ценных бумаг (se urities). Комиссия состоит из пяти членов, обычно юристов в области финансового права, и штата сотрудников, состоящего приблизительно из 1500 человек. До того как вновь выпускаемые акции могут быть предложены широкой публике, комиссия проверяет документ о регистрации ценных бумаг, содержащий о них полную информацию, а также финансовое состояние и менеджмент компании-эмитента. Брокеры, дилеры и биржи также должны регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Кроме использования регулирующих полномочий, Комиссия также оказывает влияние на рынок ценных бумаг путем проведения расследований как конкретных нарушений (например, операций с ценными бумагами на основе конфиденциальной информации), так и общей практики, осуществляемой в соответствии с существующими правилами (например, начисления комиссионных). Расследования и последующая публикация их результатов заставляют такие рыночные организации, как Нью-Йоркская фондовая биржа, более эффективно осуществлять саморегулирование. [c.448]

Интересы государства и участников рынка ценных бумаг во многом совпадают, что позволяет широко внедрять саморегулирование рынка его профессиональными участниками. Достижение оптимального сочетания государственного регулирования и саморегулирования напрямую связано с повышением ликвидности ценных бумаг. Для достижения этого оптимума государство намерено создавать совместные рабочие группы из правительственных управленцев и специалистов-фондовиков, которые под руководством Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг будут решать все возникающие проблемы. [c.382]

Хинкин П. Саморегулирование на рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 1997. № 17. [c.701]

Система регулирования фондового рынка включает уполномоченный орган государства (Государственная комиссия при Правительстве Кыргызской Республики по рынку ценных бумаг (ГКРЦБ)) и органы рыночного саморегулирования, включающие различные ассоциации и профессиональные объединения. [c.83]

Другим уровнем регулирования является рыночное саморегулирование ассоциаций профессиональных участников рынка ценных бумаг. Для того чтобы любому юридическому или физическому лицу получить право работать на фондовом рынке (лицензию), обязательным условием является добросовестное членство в саморегулируемой организации (СРО) и выполнение устава, положения и правил, принятых им. В США брокеры и дилеры, работающие с клиентами, должны быть членам Национальной ассоциации брокеров и дилеров (НАСД). В 1997 году [c.99]

Смотреть страницы где упоминается термин Саморегулирование рынка ценных бумаг

Смотреть главы в: