Операции на открытом рынке — наиболее важное средство контроля ФРС за денежным предложением. Термином операции на открытом рынке обозначают куплю-продажу на открытом рынке государственных облигаций федеральными резервными банками — то есть покупку облигаций у коммерческих банков и населения в целом или продажу им этих ценных бумаг. Как такие покупки и продажи государственных ценных бумаг влияют на избыточные резервы коммерческих банков [c.317]
Покупка ценных бумаг. Предположим, Совет управляющих дал команду федеральным резервным банкам купить государственные облигации на открытом рынке. Купить эти ценные бумаги можно у коммерческих банков и населения. В любом случае конечный результат, по существу, один и тот же -резервы коммерческого банка увеличиваются. [c.317]
Что побуждает коммерческие банки и население продавать государственные ценные бумаги федеральным резервным банкам или покупать у них Из главы 13 мы знаем, что цены облигаций и их процентные ставки находятся в обратной зависимости друг от друга. Когда ФРС покупает государственные облигации, спрос на них возрастает. Следовательно, цены на государственные облигации поднимаются, а процентные ставки падают. Возросшие цены и понизившиеся процентные ставки облигаций побуждают банки и индивидуальных держателей государственных облигаций продавать их федеральным резервным банкам. [c.320]
Когда ФРС продает государственные облигации, дополнительное их предложение на рынке понижает цены на облигации и поднимает их процентные ставки, делая тем самым государственные облигации привлекательным объектом покупки для банков и населения. [c.320]
Для увеличения денежного предложения федеральные резервные банки должны предпринять следующие меры в том или ином сочетании 1) покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке у банков и населения 2) снижение установленной законом резервной нормы 3) снижение учетной ставки. В результате избыточные резервы системы коммерческих банков возрастут. Поскольку именно избыточные резервы служат той основой, опираясь на которую коммерческие банки и сберегательные учреждения способны расширить денежное предложение путем кредитования, объем денежной массы в экономике, вероятнее всего, увеличится. А рост денежного предложения в свою очередь приведет к снижению процентной ставки и увеличению объема инвестиций, совокупного спроса, а также равновесного ВВП. [c.326]
При массивных продажах ценных бумаг на вторичном рынке центральный банк увеличивает предложение этих финансовых инструментов и, тем самым, понижает их цену и увеличивает их доходность. Повышение доходности усиливает их привлекательность для покупателей и позволяет уменьшить денежную массу в обращении, так как банки и население начинают активно скупать ценные бумаги. При массивных скупках последних бумаг центральный банк увеличивает спрос на них, поэтому их цена растет, а доходность падает, что приводит к увеличению денежного предложения, поскольку эти бумаги активно продаются. [c.64]
Мультипликативное расширение денежной базы под воздействием депозитного мультипликатора влияет на размеры денежной массы, включающей всю денежную наличность и банковские депозиты (вклады). Возможное расширение денежной массы обратно пропорционально норме обязательного резервирования и степени предпочтения ликвидности. Денежная масса регулируется центральным банком, но не контролируется им полностью, так как коммерческие банки и население самостоятельны в выборе форм и методов кредитования и сбережения своих средств. [c.133]
Покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке у банков и населения. [c.150]
В СССР с 1930 по 1988 гг, в качестве основных заемщиков выступали государство, государственные сельскохозяйственные, торговые, промышленные, строительные и другие предприятия, а также коллективные хозяйства. Кредиторами являлись учреждения государственных банков и население — вкладчики Сбербанка. [c.125]
Банки и кредит. Особенность кредитной системы П. состоит в том, что она не имеет своего эмиссионного банка. Из национальных банков функционируют государственные Национальный банк Панамы, Сберегательный банк, Сельскохозяйственный банк. Национальный банк Панамы учрежден в 1904 г. он выполняет функции финансового агента пр-ва. Принимает депозиты от правительственных учреждений, частных банков и населения. Основной вид активных операций — выдача ссуд и переучет векселей, а также инвестиции в правительственные ценные бумаги. Сумма его баланса на конец 1961 г. — 42,6 млн. бальбоа, капитал и резервы — 6,5 млн., депозиты — 36,2 млн., ссуды и учет — 30,7 млн. бальбоа. Имеет в стране 17 отделений и агентств. Сбе- [c.178]
ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ - наряду с изменениями учетной ставки и резервной нормы операции составляют инструментарий кредитно-денежного контроля. Они охватывают операции центрального банка по купле-продаже государственных облигаций коммерческим банкам и населению. [c.227]
ВКЛАДНОЙ ПРОЦЕНТ начисляется за хранение денежных средств организациями на счетах в банках и населением. [c.54]
ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ -операции банков и других кредитных учреждений по привлечению денежных средств во вклады и их размещению. Имеют место пассивные Д.О., заключающиеся в привлечении средств предприятий, учреждений, банков и населения во вклады на срок и до востребования и активные Д.О., связанные с размещением временно свободных ресурсов одних банков в других кредитных учреждениях. [c.168]
Составление и утверждение плана антикризисных действий банка. Цель предотвратить неконтролируемые действия и утечку информации о действиях банка со стороны сотрудников и пресечь распространение нежелательных слухов среди вкладчиков банка и населения района. [c.328]
Как видно из табл., увеличение предложения (Пол) денег достигается через 1) скупку государством у банков и населения государственных ОБЛИГАЦИЙ (в результате в обращение поступают "лишние" деньги), 2) уменьшение установленной нормы денежного РЕЗЕРВА коммерческих банков (в результате растут их кредитные ресурсы) и 3) снижение УЧЕТНОЙ СТАВКИ, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки (в результате последние больше берут подешевевших кредитов у Центрального банка и больше дают их фирмам и населению). Сокращение денежного предложения обеспечивается противоположными мерами 1) государство продает свои ОБЛИГАЦИИ ("связывая" свободные деньги), 2) увеличивает норму банковского РЕЗЕРВА и 3) повышает УЧЕТНУЮ СТАВКУ. Тем самым кредитные возможности банков уменьшаются, ссудный процент по кредитам растет, их доступность снижается, инвестиции и совокупные расходы сокращаются, спрос (С ) на товары и услуги падает, и цены и инфляция идут вниз. [c.179]
Однако это, во-первых, привело к тяжелым последствиям для предприятий, державших счета в этих банках, и населения, хранившего там свои накопления. [c.397]
Но как покрыть дефицит, не прибегая к эмиссии Существует ли неинфляционный способ финансирования дефицита Для этого нужно занять на кредитном рынке средства не у ЦБ, а у коммерческих банков и населения. Следовательно, государство, размещая свои облигации (продавая их населению и коммерческим банкам), вступает на кредитном рынке в конкуренцию с частным сектором. Теперь к спросу на кредит со стороны частных инвесторов добавится еще и спрос государства. Следовательно, при условии неизменного предложения денежной массы, процентные ставки возрастут. А если процентные ставки увеличились, то частные инвестиции уменьшатся. Сократятся и те потребительские расходы, которые связаны с покупкой товаров длительного пользования - ведь потребительский кредит станет дороже. В результате го- [c.518]
Возникает вопрос почему коммерческие банки и население покупают либо продают государственные ценные бумаги именно тогда, когда это нужно Центральному банку Ответ можно получить, вспомнив формулу определения рыночной цены акций и облигаций [c.482]
Если Центральный банк решает купить государственные облигации, то при их определенном рыночном предложении и возросшем спросе растет курсовая цена данных облигаций и падает процентная ставка. Противоположная зависимость между ценой облигации и процентной ставкой объясняет, почему коммерческие банки и население теперь уже будут стремиться продать государственные облигации Центральному банку. В ситуации, когда Центральный банк решает продать облигации на открытом рынке, их предложение превышает спрос. Это снижает курс государственных облигаций и одновременно повышает процентную ставку, поскольку денежные сбережения экономических субъектов "перетекают" из банковского сектора на фондовую биржу. Теперь государственные облигации становятся выгодным приобретением для коммерческих банков и населения. [c.482]
В мировой экономической практике основными инструментами являются операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. Покупая или продавая на открытом рынке государственные ценные бумаги, центральный банк либо вливает денежные резервы в кредитную систему государства, либо осуществляет их изъятие. Операции на открытом рынке проводятся центральным банком обычно совместно с группой крупных банков и других финансово-кредитных учреждений. Если на денежном рынке обращающаяся денежная масса находится в излишке, то центральный банк в целях ограничения или ликвидации этого излишка активно предлагает банкам или населению на открытом рынке государственные ценные бумаги, приобрести которые можно с помощью специальных дилеров. Ввиду того что наблюдается рост предложения государственных ценных бумаг, соответственно падает их цена на рынке, а процентные ставки по ним растут, вследствие чего возрастает их привлекательность для покупателей. Активная скупка государственных ценных бумаг приведет в конечном счете к сокращению банковских резервов, что, в свою очередь, уменьшит предложение денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору. Если в обращении мало денежных средств, то центральный банк проводит политику, которая направлена на расширение денежного предложения. Он скупает государственные ценные бумаги у банков и населения, при этом увеличивается спрос на них. Вследствие этого их цена на рынке возрастает, а процентная ставка падает, что делает ценные бумаги непривлекательными с точки зрения владельцев. Их продажа населению и банкам приводит к увеличению банковских резервов денежного предложения. [c.318]
Повышение уровня последнего показателя с одной стороны означает усиление зависимости от внешних кредиторов, а с другой — о степени финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения. [c.547]
В 1986 г. величина денежного мультипликатора в экономике США составляла примерно 2,8. Это означает, что в результате покупки Fed ценных бумаг на сумму в 1 млн. долл. денежная масса (Ml) возрастала на 2,8 млн. долл. Значение этого показателя может меняться, так как оно зависит от поведения банков и населения, однако на практике денежный мультипликатор достаточно стабилен. Но если взглянуть на более длительные периоды, величина мультипликатора действительно менялась. Так, [c.497]
В результате того, что описанные выше нормы — доля наличных денег в средствах населения и банковские нормы резервов — изменяются во времени, Fed не в состоянии полностью контролировать все изменения денежной массы лишь посредством контроля за деньгами повышенной эффективности. Имеющие при этом место изменения денежного мультипликатора означают, что на практике поведение банков и населения также влияет на объем денежной массы. Тем не менее Fed, произведя необ- [c.499]
Объем денежной массы определяется как итог взаимодействия трех основных групп Fed, коммерческих банков и населения. [c.508]
Изменение государственного долга или бюджетный дефицит, как мы говорили, будет покрыт за счет выпуска государственных облигаций. Государственные облигации могут быть проданы Центральному Банку и населению. Обозначим количество государственных облигаций, которыми владеет население через if, тогда изменение этой величины и покажет, сколько государственных облигаций было куплено/продано населением. Таким образом, изменение государственного долга равно [c.149]
На основе проведенного анализа можно предложить упрощенную схему неплатежей, изображенную на рис. 6. В реальном секторе выделяются следующие агрегированные отрасли естественные монополии, эффективные отрасли и прочие отрасли. К отраслям естественных монополий относятся электроэнергетика, транспорт и жилищно-коммунальное хозяйство. К эффективным - те отрасли, которые одновременно являются и прибыльными, и чистыми кредиторами топливная промышленность, строительство и связь (см. выше табл. 2). К прочим относятся отрасли, являющиеся чистыми заемщиками по отношению к остальной экономике. В качестве контрагентов реального сектора выделяются заграница, государство, банки и население. [c.207]
Подобные события усложняют контроль за предложением денег. Яркий пример — события, происшедшие в США во времена Великой депрессии начала 1930-х гг. После волны массовых изъятий вкладов и закрытия многих банков и население и банкиры стали более осторожными. Население перевело деньги с банковских счетов в домашние шкатулки и под матрасы. Банковские резервы и объемы предоставляемых ссуд уменьшились, в результате чего процесс создания денег резко замедлился. В то же время банкиры увеличили норму резервов, чтобы застраховаться от неприятностей в случае изъятия вкладов в будущем. Повышение нормы резервов привело к снижению денежного мультипликатора, вследствие чего предложение денег также сократилось. В период с 1929 по 1933 г. в США денежная масса уменьшилась на 28 % безо всяких ограничительных действий со стороны Центрального банка. Многие экономисты при объяснении высокой безработицы и падения цен, наблюдавшихся в эти годы, обращают внимание и на факт значительного сокращения предложения денег. (В следующих главах мы познакомимся с механизмом влияния предложения денег на цены и безработицу.) [c.600]
Вопрос Что заставляет коммерческие банки и население идти на продажу или покупку государственных ценных бумаг у федеральных резервных банков Цены и процентные ставки облигаций находятся в обратной зависимости. Когда Федеральная резервная система решает покупать государственные облигации, спрос на них возрастает. Следовательно, цены государственных облигаций поднимутся, а их процентные ставки упадут. Возросшие цены и понизившиеся процентные ставки облигаций побуждают банки и владельцев государственных облигаций среди населения продавать их федеральным резервным банкам. И наоборот, когда Федеральная резервная система решает продавать государственные облигации, дополнительное их предложение на рынке понижает цены на облигации и поднимает их процентные ставки, делая тем самым государственные облигации привлекательной покупкой для банков и населения. [c.128]
Если равновесному ЧНП на уровне 470 млрд. дол., изображенному на рис. 8.2в, сопутствуют значительная безработица и недоиспользование производственных мощностей, Федеральной резервной системе следует прибегнуть к политике дешевых денег. Вспомним, что политика дешевых денег делает кредит дешевым и легкодоступным. Для увеличения денежного предложения федеральные резервные банки предпримут в определенной комбинации следующие действия (1) покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке у банков и населения, (2) понижение предписываемой законом резервной нормы или (3) понижение учетной ставки. В результате увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Коль скоро избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, мы можем ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного ЧНП. Величина, на которую возрастет ЧНП, зависит от степени роста инвестиций и размера мультипликатора доходов. [c.137]
На рынке капитала предметом сделок являются ценные бумаги, а субъектами сделок выступают коммерческие банки и население на основе определенной процентной ставки. [c.36]
Однако проблема неадекватного восприятия массовым сознанием банков страны остается. Именно этот фон будет задавать рамки банковского маневра. Перестроечная эйфория по поводу свободного рынка и способности всего населения принимать рациональные экономические решения в различных сферах постепенно проходит. В российском обществе сегодня отсутствуют социальные институты, способные обеспечить сложные формы взаимодействия между банками и населением [11]. Структура побудительных мотивов взаимодействия основной массы населения с банковской сферой не соответствует тому уровню сложности услуг, который может предложить банк, используя западный опыт. [c.38]
КРЕДИТОР — заимодатель, юридическое или физическое лицо, предоставляющее денежные средства во временное пользование (в кредит), является субъектом кредитных отношений с заемщиком. К. могут быть предприятие, государство, банки и население. Предприятия выступают К. в случае предоставления денежных средств на временное пользование кредитному учреждению (при хранении средств на счетах). Оно же использует их как ресурс для кредитования. К. выступают банки — при выдаче долгосрочных и краткосрочных кредитов любым заемщикам население — при хранении средств на счетах в банке ломбарды, кассы взаимопомощи — при предоставлении ссуд населению. Государство выступает К., как правило, при предоставлении международного К. К. являются также министерства, ведомства в случаях, когда оказывают временную финансовую помощь подведомственным хоздоговорам на возвратной основе. [c.119]
Лишь начиная со второго квартала макроэкономическая ситуация стала изменяться. После подтверждения правительством и Центробанком своих намерений о реализации жесткой программы финансовой стабилизации в 1995 г. финансовые рынки начали настраиваться на новые ориентиры. В середине апреля началась массированная конвертация экономическими агентами долларовых активов в рублевые и, как следствие — рост номинального курса рубля. Иными словами, начался процесс дедолларизации, он сыграл ключевую роль во всех макроэкономических процессах, происходивших весной-летом 1995 года. В июле ЦБ ввел так называемый валютный коридор установил пределы, ниже и выше которых курс доллара устанавливаться не мог, т.е если на бирже он грозил зашкалить за верхнюю границу, банк обязался выбросить необходимое количество долларов, чтобы снизить курс. И наоборот. Такая ситуация резко снизила интерес денежных спекулянтов к игре на повышение или понижение курса долларов. Сначала коридор устанавливался лишь натри месяца, потом он был продлен до шести — и это дополнительно убеждало банки и население в твердой решимости государства продолжать курс на финансовую стабилизацию. [c.168]
Смотреть страницы где упоминается термин Банки и население
: [c.301] [c.323] [c.331] [c.75] [c.94] [c.156] [c.156] [c.63] [c.176] [c.180] [c.507] [c.46] [c.124]Смотреть главы в:
Российская банковская система в переходный период -> Банки и население