К сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе, относят страховые компании и пенсионные фонды. Эти финансовые институты характеризуются устойчивым притоком средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов в пенсионных фондах. Они имеют возможность инвестировать средства в долгосрочные высокодоходные финансовые инструменты. [c.64]
В рассмотренной выше классификации финансовых рынков отсутствуют рынок страховых полисов и пенсионных счетов, а также ипотечные рынки. Это особые рынки со своими финансовыми инструментами и институтами — сберегательными учреждениями, действующими на договорной основе. Их значимость неуклонно повышается в частности, в США по объему совокупных финансовых активов они более чем в полтора раза превышают совокупные активы коммерческих банков, сберегательных институтов и кредитных союзов. [c.71]
Дайте определение следующим ключевым понятиям прямое финансирование, опосредованное финансирование, профессиональные участники рынка ценных бумаг, финансовые посредники, финансовые учреждения депозитного типа, договорные и сберегательные учреждения, инвестиционные фонды, финансовые компании, валютный рынок, рынок золота, рынок капитала, рынок денежных средств, рынок ссудного капитала, рынок долевых ценных бумаг, рынок банковских ссуд, рынок долговых ценных бумаг, спотовый рынок ценных бумаг, срочный рынок ценных бумаг, биржевой рынок ценных бумаг, внебиржевой рынок ценных бумаг, первичный рынок ценных бумаг, вторичный рынок ценных бумаг, форвардный рынок ценных бумаг, фьючерсный рынок ценных бумаг, опционный рынок ценных бумаг, дисконтный рынок, рынок межбанковских кредитов, рынок евровалют, рынок депозитных сертификатов, рынок страховых полисов и пенсионных счетов, Российская торговая система (РТС), чековый инвестиционный фонд, паевой инвестиционный фонд, негосударственный пенсионный фонд, перестраховочное общество. [c.86]
Каким образом сберегательное учреждение может обеспечить определенный уровень платы за пользование заемными средствами с помощью операций фьючерсного рынка [c.87]
М1 Наличные деньги плюс депозиты до востребования плюс дорожные чеки плюс другие чековые депозиты в банках и сберегательных учреждениях [c.56]
В 1975 г. как реакция на отказ от посредничества возникли новые финансовые посредники — взаимные фонды денежного рынка. Деятельность этих институтов не регулировалась законом, и они могли предложить процентную ставку по сберегательным вкладам, способную конкурировать с рыночной. Хотя эти финансовые новации помогли сдержать поток отказов от посредничества, это не помогло сберегательным учреждениям. [c.97]
Что такое сберегательные учреждения [c.117]
Что собой представляют первичные активы и обязательства сберегательных учреждений [c.117]
Почему различие между коммерческими банками и сберегательными учреждениями становится менее заметным [c.117]
Ниже мы кратко опишем начальный этап деятельности сберегательных учреждений. Более детальное описание эволюции этих учреждений, включая современный период, мы дадим в главе 13. [c.124]
Коммерческие банки и сберегательные учреждения в совокупности образуют обширную и хорошо развитую систему депозитных учреждений США. Как мы покажем далее, в последние годы различие между этими двумя группами учреждений уменьшилось. Тем не менее остается еще достаточно много различий, чтобы мы могли (и должны были) обсуждать каждую группу в отдельности. Начнем с коммерческих банков. [c.125]
ОПРЕДЕЛЕНИЕ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ [c.135]
СОСТОЯ Ж СБЕРЕГАТЕЛЬНЫХ УЧРЕЖДЕНИИ [c.136]
Активы, пассивы и собственный капитал сберегательных учреждений, [c.136]
Кредитные союзы, которые впервые стали возникать в начале этого столетия, занимаются главным образом объединением вкладов своих членов и предоставлением им ссуд. Хотя эти учреждения обычно включаются в число сберегательных наряду со сберегательными банками, фактически они занимаются только предоставлением потребительских ссуд, размещают гораздо меньше займов, чем другие сберегательные учреждения. [c.139]
Состояние дел в сберегательных учреждениях Всю главу 13 мы посвятим серьезному кризису сберегательного дела, разразившемуся в 1980—1990-х годах. Поэтому в этой главе мы лишь четко очертим и вкратце рассмотрим вышеуказанную проблему. Здесь мы не будем обсуждать ни прибыльность, ни потери по ссудам и т. п., а приведем некоторые довольно впечатляющие цифры. Ситуация такова перед многими сберегательными учреждениями стоит вопрос не о текущей или ожидаемой в скором времени прибыльности, а о самом существовании и выживании этих учреждений. [c.232]
Короче говоря, теперь осталась лишь тень от того, чем когда-то была сберегательная система, причем эта оставшаяся тень является серьезным источником финансовых потерь населения (в особенности, как мы увидим далее, это касается налогоплательщиков США). Последние два десятилетия были чрезвычайно неблагоприятны для сберегательных учреждений. В последующих главах мы рассмотрим этот вопрос более детально. Здесь же достаточно сказать, что сберегательная система испытывает кризис, сравнимый лишь с банковским кризисом времен Великой депрессии 1930-х годов. Может быть, в будущем данная отрасль несколько и окрепнет, но общий долгосрочный прогноз по этой отрасли чрезвычайно пессимистичен. [c.233]
Канкрин не допускал учреждения в России частных банков, опасаясь развития в стране искусственных капиталов, могущих принести вред частным лицам. На том же основании он был противником устройства сберегательных учреждений. Усилиями Канкрина было улучшено металлическое производство на казенных заводах, увеличена добыча золота. [c.75]
М2 М1 плюс депозитные счета денежного рынка, срочные и сберегательные депозиты в банках и сберегательных учреждениях, однодневные соглашения REPO и займы в евродолларах, взаимные фонды денежного рынка (общие и брокерско-дилерские) [c.56]
МЗ М2 плюс долгосрочные депозиты в банках и сберегательных учреждениях, срочные соглашения REPO и займы в еродолларах, взаимные фонды денежного рынка, принадлежащие институтам [c.56]
Сберегательные учреждения (thrift institutions) — взаимные сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы. Соглашение о покупке и обратной продаже в коммерческом банке (соглашение REPO) [c.64]
Непрямое финансирование возникло в результате развития финансового посредничества. Финансовые институты, выступая в качестве посредников, выполняют роль каналов, по которым сбережения домашних хозяйств (первичных кредиторов) поступают к фирмам (первичным заемщикам). Например, коммерческие банки и другие депозитные учреждения принимают на себя денежные обязательства, например обслуживание депозитов до востребования и сберегательных депозитов, а страховые компании принимают на себя такие денежные обязательства, как выплата страховых премий в возмещение убытков. В свою очередь финансовые учреждения покупают финансовые активы, т. е. переодалживают средства. Например, коммерческие банки скупают долговые обязательства фирм, а сберегательные учреждения скупают закладные на недвижимость у ее приобретателей (сделка такого типа предполагает возвращение займов домашним хозяйствам). [c.95]
Депозитные учреждения делятся на два основных типа коммерческие банки и сберегательные учреждения, в которые входят ссудо-сберегательные ассоциации, сберегательные банки и кредитные союзы. Все эти учреждения обладают законным правом создавать чековые, сберегательные и срочные депозиты. Глава 6 и большинство глав частей III и IV посвящены этим учреждениям, поэтому здесь мы не уделяем им большого внимания-. [c.101]
Сейчас уже ни у кого не возникает сомнений в том, что секьюритизованным облигациям СМО принадлежит будущее. Не исключено, что коммерческие банки и сберегательные учреждения, являющиеся в настоящее время регулирующими структурами (что рассматривается в главе 10), через 10—15 лет станут в основном только первичными кредиторами. Их активы будут структурироваться, оцениваться, размещаться, торговаться и инвестироваться другими финансовыми учреждениями. Такой сценарий развития событий вполне устраивает инвестиционные банки, но не коммерческие банки и ссудо-сберегательные ассоциации, которые в этом случае будут играть второстепенную роль н процессе финансового посредничества. Мы еще раз вернемся к этим вопросам в главе 9. [c.109]
Сберегательные учреждения — сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации и кредитные союзы — на самом деле представляют собой две группы учреждений, хотя, как правило, их рассматривают совместно. Все эти учреждения похожи друг на друга (и на коммерческие банки) в том, что они принимают чековые и другие депозиты, которые являются пассивами, хранят ценные бумаги и выдают ссуды. Тем не менее, как мы увидим ниже, они заметно различаются по составу своих активов. Сберегательные банки и ссудо-сберегательные ассоциации размещают значительную часть активов в ипотечные ссуды и связанные с закладными финансовые инструменты. В отличие от них кредитные союзы главным образом предоставляют потребительские ссуды своим членам. [c.135]
Так что же такое сберегательное учреждение Что отличает его от коммерческого банка Ответ — правовое регулирование. По закону, сберегательные учреждения имеют ограниченные возможности размещения своих активов. Так, в течение многих лет сберегательным банкам и ссудо-сберегательным ассоциациям было запрещено (или разрешалось с очень жесткими ограничениями) предоставлять потребительские и коммерческие ссуды. В то же время активные операции кредитных союзов ограничены предоставлением ссуд своим членам, которые должны быть частными лицами, а не компаниями. [c.135]
Различие, проводимое современными исследователями, между сберегательными банками и ссудо-сберегательными ассоциациями, с одной стороны, и кредитными союзами — с другой, делает традиционную практику объединения их в одну категорию Сберегательные учреждения не столь адекватной, чем это было в прошлом. С практической точки зрения, хотя сберегательные учреждения существенно отличаются друг от друга, это название применяется к любому депозитному учреждению (т. е. к любому учреждению, имеющему законное право выпуска долговых обязательств с неограниченным чековым обращением), не являющемуся коммерческим банком. Таким образом, проще определить сберегательное учреждение, сформулировав, чем оно не является. Следует ожидать, что со временем этот термин станет более четким, но пока мы удовлетворимся приведенным определением. [c.135]
В таил. 6-3 дан перечень активов и пассивов ссудо-сберегательных ассоциаций и сберегательных банков, охваченных Федеральной системой страхования депозитов (по состоянию на 1 января 1992 г.). Как показывают приведенные данные, наблюдается примерное соответствие между активами и пассивами этих сберегательных учреждений и теми же показателями коммерческих банков отличием же является состав активов и пассивов. [c.136]
Многие существовавшие ранее различия между коммерческими банками и сберегательными учреждениями стали теперь весьма туманными. Сберегательные учреждения могут брать ссуды у ФРС, и от них требуется соблюдение коэффициента ликвидности (который в значительной степени аналогичен требуемой норме резервного покрытия, предъявляемой к коммерческим банкам) в пределах от 3 до 10%. Ссудо-сберегательные ассоциации и сберегательные банки предлагают счета NOW, а кредитные союзы — чековые паевые счета эти счета, как вы помните, эквивалентны чековым счетам, приносящим процентный доход. С другой стороны, следует отметить, что коммерческие банки стали важными кредиторами на рынке недвижимости, который традиционно занимали ссудо-сберегательные ассоциации. В прошлом можно было легко определить вид финансового учреждения, просто анализируя структуру его активов и пассивов. Это различие остается существенным, но, по-видимому, со временем будет становиться меньше. [c.138]
Наконец, отметим, что в последние годы коммерческие банки получили право приобретать обанкротившиеся ссудо-сберегательные ассоциации. Фактически коммерческие банки получили право приобретать и здоровые ссудо-сберегательные ассоциации, а здоровые сберегательные учреждения сами стараются получить статус коммерческого банка и соответствующий чартер, несмотря на протесты, о чем мы расскажем в главе 13. [c.138]
В настоящее время коммерческие банки являются депозитными учреждениями, которым разрешено неограниченное создание трансакционных (чековых) депозитов и которые относительно не ограничены в возможности предоставления коммерческих ссуд. Термином сберегательное учреждение обозначаются все депозитные учреждения, не являющиеся коммерческими банками, в число которых входят сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации и кредитные союзы. [c.139]
Сберегательное учреждение (thrift institution) — в настоящее время любое депозитное учреждение, не являющееся коммерческим банком, в том числе ссудо-сберегательные ассоциации, сберегательные банки и кредитные союзы. [c.140]
Сберегательные банки (savings banks) — учреждения, которые создавались как сберегательные учреждения для мелких сберегателей как и ссудо-сберегательные ассоциации, эти учреждения стали заниматься главным образом ипотечным финансированием. [c.140]
В период с 1980 по 1988 г. государственные органы надзора признали банкротами и закрыли 489 сберегательных учреждений (в основном это были ссудо-сосрегатель-ные ассоциации, сберегательные банки). С февраля 1989 г. по февраль 1991 г. 530 сберегательных учреждений было взято под контроль (что на 41 больше, чем всего за предыдущие 9 лет) органами надзора, и 432 из них были закрыты в указанный период. В начале 1991 г. государственные органы надзора определили, что около 2200 из существующих 4000 ссудо-сберегательных ассоциаций могут быть подвергнуты процедуре банкротства. По оценке органов надзора, предполагалось, что еще от 600 до 1100 будут закрыты. [c.233]
Бюджетное управление Конгресса в 1991 г. предсказывало, что до 1995 г. доживет 1000—1200 ссудо-сберегательных ассоциаций. Стоимость проведении процедуры банкротства оставшихся несостоятельных сберегательных учреждений в фиксированных ценах 1991 г. будет равна 130 млрд. долл. (по оценке Казначейства США) или 142 млрд. долл. (по оценке Главного бюджетно-контрольного управления), или 200—250 млрд. долл. (по оценке Бюджетного управления Конгресса). [c.233]
В менеджменте депозитных учреждений последнее время наметилась тенденция к секь-юритизации активов. Банки и сберегательные учреждения секьюритизируют активы, группируя ссуды со схожими характеристиками в пулы и продавая инвесторам ценные бумаги, гарантирующие последним получение части доходов от сгруппированных в пул активов. [c.234]
Смотреть страницы где упоминается термин Сберегательные учреждения
: [c.251] [c.35] [c.51] [c.97] [c.107] [c.124] [c.124] [c.135] [c.136] [c.142] [c.142] [c.223] [c.241] [c.243]Большая экономическая энциклопедия (2007) -- [ c.62 , c.106 , c.178 , c.565 , c.583 , c.629 ]