В период с 50—80-х годов XX в. многие банки вышли из-под юрисдикции ФРС, поскольку последняя предъявляла весьма жесткие требования к своим членам, особенно в сфере установления резервных норм, а также установления потолка депозитных и ссудных ставок процента. Для устранения этого положения в 1980 г. был принят Закон о дерегулировании депозитных учреждений и о контроле за денежным обращением. Основные положения этого Закона предусматривали введение единых норм резервирования для коммерческих банков, взаимно-сберегательных банков, сберегательных и ссудных ассоциаций и других кредитных организаций, а также смягчение или снятие резервных требований (например, по срочным счетам). [c.567]
Существует два основных типа денег товарные деньги и неразменные деньги. В системе товарных денег в качестве денег используется реальный товар. В этой системе, основанной на товарном стандарте, в качестве денег используются как полноценные деньги, так и представители полноценных денег. В отличие от этой системы в основе системы неразменных денег лежит фидуциарный стандарт, по которому стоимость денег связана с верой людей в то, что они будут приняты в оплату товаров и услуг. Декретные деньги могут выпускаться правительствами, центральными банками и/или депозитными учреждениями. [c.19]
Общие резервы депозитных учреждений 59,8 [c.48]
Более широкий, чем денежная база, показатель денежной массы включает в себя как наличные деньги, выпущенные Федеральной резервной системой, так и чековые депозиты (текущие счета) частных депозитных учреждений. Как будет показано в главе 14, объем таких депозитов, в свою очередь, зависит от предложения резервов со стороны ФРС. Этот показатель денежной массы, обычно называемый денежным агрегатом Ml, представлен в табл. 3-2. Мы все пользуемся наличными деньгами, производя самые разнообразные платежи — через торговые автоматы или при совершении разных мелких покупок. По оценкам (более точные данные приводятся ниже в одном из разделов этой главы), в 1993 г. в США более 80% всех платежей было совершено наличными деньгами. [c.50]
Сберегательные депозиты и срочные депозиты малых размеров во всех депозитных учреждениях. [c.52]
Сберегательные депозиты во всех депозитных учреждениях [c.52]
Срочные депозиты крупных размеров во всех депозитных учреждениях. [c.54]
Одна из проблем определения наилучшего показателя денежной массы состоит в том, что, хотя пыль, поднятая революцией в сфере финансовых услуг, постепенно оседает, мы все еще не знаем точно, какой денежный агрегат поддается наибольшему контролю со стороны ФРС. В октябре 1979 г. ФРС объявила, что она будет сосредоточивать усилия на целенаправленном влиянии на темп роста денежных агрегатов. Поскольку денежный агрегат Ml базируется на трансакционном подходе, многие решили, что он и является наилучшим показателем денежной массы. Одним из важных следствий финансового дерегулирования в 1980-е годы явился, однако, поток инвестиций на новые узаконенные типы счетов. Домашние хозяйства стали переводить свои средства в поиске самых высоких процентных ставок, как только депозитные учреждения или [c.55]
Дорожные чеки, не принадлежащие депозитным учреждениям 6,9 [c.65]
С переходом экономики от бартера к деньгам возникли условия для организации нового бизнеса — банковского дела. Связывая сберегателей (первичных кредиторов) с инвесторами (первичными заемщиками), банки облегчают передачу покупательной способности. Банки выполняют роль посредников — за плату, конечно. Процесс возникновения коммерческих банков и других депозитных учреждений будет описан в следующей главе. [c.94]
Коммерческие банки и сберегательные учреждения в совокупности образуют обширную и хорошо развитую систему депозитных учреждений США. Как мы покажем далее, в последние годы различие между этими двумя группами учреждений уменьшилось. Тем не менее остается еще достаточно много различий, чтобы мы могли (и должны были) обсуждать каждую группу в отдельности. Начнем с коммерческих банков. [c.125]
Ссуды через дисконтное окно Федеральной резервной системы. Все депозитные учреждения, включая коммерческие банки, имеют право обратиться за ссудами в Федеральную резервную систему. Как мы расскажем более подробно в главе 17, банки могут брать ссуды в Федеральной резервной системе, чтобы компенсировать [c.132]
Кредитные союзы В США существует примерно 12 000 кредитных союзов. Как видно из консолидированного баланса кредитных союзов, представленного в табл. 6-4, их баланс довольно прост по сравнению с балансами других депозитных учреждений. Более 90% пассивов и собственного капитала образуют депозиты членов союза, а 59% всех активов являются ссудами, предоставленными его членам. Остальная часть активов состоит главным образом из наличности и ценных бумаг. [c.137]
ФРС США — уникальная система центральных банков, число которых составляет 12. Они называются федеральными резервными банками (ФРБ) и имеют ряд филиалов в важнейших промышленных и деловых центрах США. Основы кредитно-денежной политики разрабатывает Совет управляющих ФРС. Основные функции ФРБ заключаются в хранении и управлении резервными средствами (валюта, золото), осуществлении клиринговых операций по платежным балансам депозитных учреждений и вкладам Государственного казначейства США, выпуске в обращение федеральных банкнот, контроле за процессами создания депозитов и кредитования депозитных учреждений [Долан и др., с. 192]. ФРБ контролируют и инспектируют деятельность банков — членов ФРС, банковских холдингов, филиалов и иностранных представительств банков в США. Они предоставляют коммерческим банкам кредиты как кредиторы последней инстанции. Наконец, ФРБ оказывают целый ряд финансовых услуг, в частности выпуск в обращение и прием наличных денег, переводы денежных средств и др. [c.566]
Использование представителей полноценных денег снижает трансакционные издержки, так как пересылка больших сумм в виде золота или серебра неудобна. Использовать бумажные свидетельства на реальные товары значительно проще и дешевле. Hi paiuiri Hi. деньги Используемые в хозяйственной системе деньги называются неразменными деньгами (fiat money), если товарная стоимость всей используемой денежной массы много меньше, чем ее номинальная стоимость. В системе с неразменными деньгами последние мало чего стоят как обычные товары. Например, медная монета, содержащая меди на /]() цента, но имеющая номинал в 1 цент, является неразменными деньгами. Неразменные деньги можно разделить на два основных типа 1) выпускаемые правительством и центральным банком и 2) выпускаемые депозитными учреждениями. Основная часть декретных денег, обращающихся в современном мире, выпущена правительствами и центральными банками. Правительство США ввело в обращение медную монету, о которой говорилось выше. Это была разменная монета с содержанием металла на сумму, меньшую номинала. В США всю разменную монету выпускает Казначейство США. В других странах центральные банки (центральный банк США называется Федеральной резервной системой — ФРС, или Фед) также выпускают разменную монету. [c.16]
Многие финансовые учреждения в США имеют право выпускать неразменные деньги is форме открытия текущих счетов такие финансовые институты мы называем депозитными учреждениями. Все банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы и т. п. учреждения предлагают своим клиентам ту или иную форму открытия текущего счета. Вкладчики могут выписывать чеки, чтобы оплачивать покупки товаров и услуг. Все эти депозитные учреждения являются частными, т. е. не находятся в собствешп>сти государства. [c.16]
Как отмечалось в главе 2, в условиях золотого стандарта денежной базой является размер золотого резерва. В системе неразменных денег, однако, золото утрачивает прямую связь с деньгами. Тем не менее здесь существует денежная база (monetary base), которая представляет собой в основном количество денег, выпущенных государством. В США денежная база включает наличные деньги в обращении плюс резервы депозитных учреждений. [c.48]
Резервы дмюзити.лх учреждении Резервами депозитных учреждений (depository institutions) являются резервы, которые эти институты — финансовые компании, например банки, ссудо-сберегательные ассоциации, сберегательные банки, кредитные союзы, создающие высоколиквидные денежные обязательства, называемые депозитами , — хранят в. федеральных резервных банках, а также наличность, которую эти учреждения хранят в соответствии с резервными требованиями ФРС. Как мы более детально покажем в главе 14, денежно-кредитная политика ФРС полностью определяет объем резервов депозитных учреждений. Таким образом, эти резервы, как и наличные деньги, непосредственно предоставляют предложение денег со стороны государства. [c.49]
Другие чековые депозиты При любом определении объема денежной массы все большее значение приобретают другие чековые депозиты (other he kable deposits, O D) в коммерческих банках и депозитных учреждениях. Они подразделяются на следующие виды [c.51]
Денежная база (monetary base) — наличные деньги в обращении плюс резервы депозитных учреждений. [c.63]
Денежный агрегат М2 — денежный агрегат Ml плюс следующие компоненты 1) сберегательные депозиты и срочные депозиты малых размеров во всех депозитных учреждениях 2) однодневные соглашения REPO в коммерческих банках 3) однодневные займы в евродолларах резидентов США (кроме банков) в филиалах банков — членов ФРС в странах Карибского бассейна 4) взаимные фонды денежного рынка. [c.63]
Денежный агрегат МЗ — денежный агрегат М2 плюс следующие компоненты 1) срочные депозиты крупных размеров (свыше 100 000 долл.) во всех депозитных учреждениях 2) срочные соглашения REPO в коммерческих банках и ссудо-сберегательных ассоциациях 3) взаимные фонды денежного рынка, принадлежащие только институтам. [c.63]
Депозитные учреждения (depository institutions) — финансовые учреждения, принимающие депозиты на хранение и предоставляющие ссуды под процент. [c.63]
Депозиты до востребования (demand deposits) — депозиты, помещенные в депозитные учреждения, которые могут быть изъяты без предварительного уведомления или переведены с помощью чека. [c.63]
Непрямое финансирование возникло в результате развития финансового посредничества. Финансовые институты, выступая в качестве посредников, выполняют роль каналов, по которым сбережения домашних хозяйств (первичных кредиторов) поступают к фирмам (первичным заемщикам). Например, коммерческие банки и другие депозитные учреждения принимают на себя денежные обязательства, например обслуживание депозитов до востребования и сберегательных депозитов, а страховые компании принимают на себя такие денежные обязательства, как выплата страховых премий в возмещение убытков. В свою очередь финансовые учреждения покупают финансовые активы, т. е. переодалживают средства. Например, коммерческие банки скупают долговые обязательства фирм, а сберегательные учреждения скупают закладные на недвижимость у ее приобретателей (сделка такого типа предполагает возвращение займов домашним хозяйствам). [c.95]
Почему1 - шикает отказ от финансового посредпичестна Физические и юридические лица забирают свои сбережения из финансовых учреждений, когда прямое приобретение обязательств домашних хозяйств, корпораций и государства оказывается приносящим более высокий доход, чем сберегательные счета в институтах — финансовых посредниках. Если, например, сберегательный счет в депозитном учреждении приносит доход 5,25%, а государственные ценные бумаги США приносят 12%, некоторые сберегатели уменьшат долю средств, которые они держат в виде сберегательных депозитов в депозитных учреждениях или коммерческих банках, и увеличат свой пакет государственных ценных бумаг США. [c.96]
Существует большое количество разных финансовых учреждений. Их обычно подразделяют на три основные группы депозитные учреждения (depository institutions), недепозитные учреждения и финансовые учреждения федерального правительства. Депозитные учреждения — это финансовые посредники, которые создают долговые инструменты, называемые депозитами (deposits). Среди этих депозитов — чековые депозиты, например депозиты до востребования или счета NOW (см. главу У), которые функционируют как деньги. Поэтому важнейшей чертой депозитных учреждений [c.100]
Депозитные учреждения делятся на два основных типа коммерческие банки и сберегательные учреждения, в которые входят ссудо-сберегательные ассоциации, сберегательные банки и кредитные союзы. Все эти учреждения обладают законным правом создавать чековые, сберегательные и срочные депозиты. Глава 6 и большинство глав частей III и IV посвящены этим учреждениям, поэтому здесь мы не уделяем им большого внимания-. [c.101]
Ломбарды (pawnshops) — финансовые учреждения, которые.предоставляют очень мелкие ссуды (в начале 1990-х годов — от 50 до 75 долл.) на очень короткий срок. Эти ссуды выдаются под заклад личной собственности заемщика (такой, как часы, ювелирные изделия, телевизоры, стереофонические системы, музыкальные инструменты, фотоаппараты и огнестрельное оружие). Они предоставляются под процент, значительно более высокий, чем тот, который взимают Основные финансовые учреждения, например депозитные учреждения годовой процент в ломбардах колеблется от 30 до 240% [c.102]
Депозитные учреждения (depository institutions) — финансовые учреждения, принимающие депозиты, например, чековые (текущие счета), которые используются как долговые инструменты. [c.114]
Мы продолжим более полно историческое описание банковской системы США в главе 15. Здесь же мы дадим краткий, но достаточно исчерпывающий экскурс истории банковского дела и депозитных учреждений в США. С 1791 по 1836 г., с коротким перерывом с 1811 по 1815 г., в США существовала двухуровневая банковская система, включающая многочисленные банки, находившиеся в ведении штатов, и единственный получастный-полугосударственный национальный банк, имевший отделения во всех штатах. (Мы покажем в главе 15, что национальный банк действовал также как центральный банк федерального правительства, как это предусматривал А. Га- [c.122]
Коммерческие банки — самые важные из всех депозитных учреждений. Они основные по размеру активов и характеризуются наибольшим разнообразием нидов как активов, так и пассивов. Традиционно главным источником средств коммерческих банков были депозиты до востребования. Как мы увидим, в последние 30 лет эта ситуация изменилась сберегательные и срочные депозиты, в том числе депозитные сертификаты, стали даже более важными источниками средств коммерческих банков [c.125]
Поэтому современные определения коммерческого банка отталкиваются от состава его активов и пассивов. Хотя, как мы увидим, это отличие также постепенно стирается, коммерческие банки пока остаются единственными финансовыми учреждениями, очень мало ограниченными в части предоставления коммерческих (связанных с бизнесом) ссуд и привлечения чековых депозитов, которые выступают как их пассивы. Поэтому мы будем следовать современной практике и понимать под коммерческим банком ( ommer ial bank) депозитное учреждение, относительно не ограниченное в возможности предоставления коммерческих ссуд и имеющее законное право создавать чековые депозиты. [c.126]
Прод<1/1 юедеральных фондов Термин федеральные фонды (federal funds) используется применительно к ссудам резервных депозитов одних депозитных учреждений, предоставляемых другим учреждениям. Все депозитные учреждения могут быть участниками рынка федеральных фондов, являющегося хорошо организованным рынком купли-продажи резервов учреждений, и коммерческие банки всегда были самыми активными его участниками. [c.130]
Продажа федеральных фондов коммерческим банком представляет собой, таким образом, выдачу ссуд другим депозитным учреждениям. Эти ссуды, составляющие около 5% активов коммерческого банка, обычно бывают весьма значительного размера. Крупные банки обмениваются кредитами, исчисляемыми миллионами долларов малые — обычно в пределах 200 000 долл. Срок погашения межбанковской ссуды чаще всего равняется суткам, хотя так называемые срочные федеральные фонды (term federal funds) ссужаются на более длительные сроки. [c.131]
Различие, проводимое современными исследователями, между сберегательными банками и ссудо-сберегательными ассоциациями, с одной стороны, и кредитными союзами — с другой, делает традиционную практику объединения их в одну категорию Сберегательные учреждения не столь адекватной, чем это было в прошлом. С практической точки зрения, хотя сберегательные учреждения существенно отличаются друг от друга, это название применяется к любому депозитному учреждению (т. е. к любому учреждению, имеющему законное право выпуска долговых обязательств с неограниченным чековым обращением), не являющемуся коммерческим банком. Таким образом, проще определить сберегательное учреждение, сформулировав, чем оно не является. Следует ожидать, что со временем этот термин станет более четким, но пока мы удовлетворимся приведенным определением. [c.135]
Смотреть страницы где упоминается термин Депозитные учреждения
: [c.51] [c.51] [c.52] [c.53] [c.54] [c.60] [c.64] [c.65] [c.65] [c.97] [c.101] [c.101] [c.108] [c.124]Микроэкономика глобальный подход (1996) -- [ c.680 ]