Если дебиторская задолженность по расчетам с покупателями оборачивается медленнее, чем кредиторская — по расчетам с поставщиками, значит, предприятие будет вынуждено прибегать к краткосрочным займам или изменить условия расчетов с партнерами взимать предоплату от покупателей заключать договоры с теми поставщиками, которые соглашаются на более длительные сроки предоставления товарного кредита. Возможно также использование факторинга — прямой продажи дебиторской задолженности банку или финансовой компании. (При этом предприятие несет издержки по оплате услуг факторинга.) Дебиторская задолженность в большей мере является проблемой оптовой торговли, чем розничной, поскольку оптовая торговля основную массу товаров (более 80%) реализует юридическим лицам — предприятиям и организациям. [c.325]
Очень важно наличие источников финансирования. Если фирма не может осуществить финансирование посредством эмиссии коммерческих векселей или взять ссуду в банке из-за низкой кредитоспособности, она должна обратиться к альтернативным источникам. Чем ниже кредитоспособность фирмы, конечно, тем меньше источников краткосрочного финансирования ей доступно. Гибкость в связи с краткосрочным финансированием зависит от способности фирмы выплатить ссуду, а также от способности возобновить ее или увеличить. При факторинге и банковском кредите фирма может выплатить заем, если у нее есть избыток средств таким образом она сокращает общие процентные издержки. Что касается коммерческих ценных бумаг, фирма должна ждать срока погашения векселя, чтобы возвратить средства. [c.336]
В гл. 16 указывалось, что каждое предприятие нуждается в капитале сначала при создании и строительстве предприятия, затем в осуществлении инвестиций в новое оборудование взамен устаревшего (см. гл. 12), в поддержание непрерывности производства выплата заработной платы, покупка сырья и материалов, расходы на реализацию продукции (подробно об этом говорится в гл. 13). Финансирование этих нужд происходит как за счет собственных (прибыль, получаемая за счет осуществления различных видов деятельности, амортизационные отчисления, поступления от продажи собственных акций и др.), так и заемных средств (кредиты, субсидии и др.). Помимо этих форм существуют особые формы финансирования лизинг, факторинг (см. гл. 16). Особенность финансирования потребностей предприятия заключается в том, что притоки и оттоки денежных ресурсов происходят по времени разновременно и неодинаковыми по их величине. Следовательно, для того чтобы обеспечить стабильное и поступательное развитие предприятия, необходимо, чтобы оплата всех вышеназванных потребностей происходила своевременно и в полном объеме, чего можно добиться только при условии осуществления сбалансированности (равновесия) между притоком и оттоком денежных средств как по времени, так и количеству. Эта сбалансированность не является результатом чисто механического установления сроков притоков и оттоков финансовых ресурсов в результате хозяйственной деятельности предприятия. Она базируется на организации производства и реализации продукции, обеспечивающей достижение такого финансового состояния предприятия и его платежеспособности, которые позволяли бы ему успешно функционировать и вкладывать капитал в расширение производства. Это обусловливается тем, что финансовое состояние предприятия и платежеспособность — результат его производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, связанной с реализацией продукции по ценам, приносящим ему прибыль, с одной стороны, и умения эффективно распорядиться собственным и привлеченным капиталом, с другой стороны. Перед предприятием постоянно возникают вопросы куда и когда, в каком количестве следует вкладывать имеющиеся финансовые ресурсы, как их оптимально распределить по производственным нуждам (рис. 29.10). [c.667]
Если экспортер после неоднократных попыток получить со своего клиента платеж тем не менее не получит денег, фактор-фирма через 90 дней (по требованиям к итальянским фирмам через 80 дней) все-таки переводит экспортеру всю сумму счета. Но в этом случае стоимость для экспортера системы факторинга несколько выше, чем при тихом или скрытом факторинге — на 0,7—1,5% суммы счетов в зависимости от кредитоспособности потребителей и от величины оборота. [c.249]
Вместе с тем в ряде стран к факторингу относят и учет счетов-фактур — операцию, удовлетворяющую лишь одному - первому - из указанных признаков. [c.70]
Разновидностью факторингового соглашения о полном обслуживании является агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге (открытом). Предприятие может наладить собственную эффективную систему учета и управления кредитом, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков и в кредитовании. В этом случае факторинговая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения, в соответствии с которым она будет приобретать неоплаченные долговые требования, а поставщик будет выступать ее агентом по их инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу последней будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании. Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности и, следовательно, плата, взимаемая с поставщика. [c.73]
Финансирование дебиторской задолженности подразумевает либо ее сдачу в залог, либо продажу (факторинг). Залог характеризуется тем, что кредитор имеет право не только на эту задолженность, но и на взыскание ее из счета заемщика. Факторинг же — приобретение дебиторской задолженности заимодавцем без участия средств заемщика. [c.255]
В разделе III (наибольшем по объему) внимание концентрируется на организации отдельных банковских операций депозитных, кредитных, расчетных, валютных, с ценными бумагами, факторинге, лизинге, прочих банковских операциях. Особое место отведено темам банковского процента и банковской комиссии. Именно в разделе III читатель найдет подробный анализ технологии банковского дела, порядка оформления банковских операций. Здесь же -приводятся конкретные расчеты банка, осуществляемые в процессе его работы. [c.11]
Закрытый, или конфиденциальный, факторинг название свое получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщикам товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов-фактур факторинговой компании. В данном слу- [c.71]
Безусловно, предприятие может работать, пользуясь только собственным капиталом. Однако ускорить решение многих вопросов можно, привлекая кредитные ресурсы, что изучается в главе 2. Для эффективной работы с заемным капиталом и для организации расчетов предприниматель должен быть знаком с банковской деятельностью и с основными операциями банков, в которых она проявляется. Между тем получение кредита — это начало взаимоотношений с банком, потом придется ежемесячно перечислять банку проценты за пользование кредитными средствами, а в конце срока действия кредитного договора возвратить банку основной долг. Полезно иметь представление и о прочих операциях банка, например, таких, как факторинг и лизинг. [c.3]
Закрытый (конфиденциальный) факторинг характеризуется тем, что должника не информируют о привлечении к востребованию долгов фактор-фирмы. Тариф на конфиденциальное факторинговое обслуживание выше размера оплаты открытых факторинговых услуг. [c.370]
При факторинге посредник, в частности фактор — банк, покупает долговые обязательства (счет — фактуры о дебиторской задолженности), которые фирма имеет к своим клиентам, оплачивающим долг частями. Посредник (фактор-фирма) принимает на себя оплату требований к покупателям на свой счет и риск. Фирма сразу получает немедленные платежи и тем самым освобождается от риска невыплаты долга. [c.337]
Факторинг (в переводе с английского — посредничество) в общем случае представляет собой род комиссионно-посреднических услуг, оказываемых специализированной организацией-фактором или коммерческим банком клиенту - юридическому лицу, которое по тем или иным причинам не может или не хочет самостоятельно добиваться возвращения сумм, которые ему должны его дебиторы, и в силу этого готово уступить свои права на такие суммы факторской организации (банку-фактору) и получить за это пусть и меньшие деньги, но немедленно, что означает по сути своеобразное кредитование его оборотного капитала. [c.125]
Лизинг — возможно высвободить часть капитала фирмы для пополнения собственных оборотных средств путем аренды части основных фондов (в первую очередь автомобилей). В случае финансового лизинга фирма будет обязана в конце срока аренды (лизинга) выкупить арендуемые фонды по остаточной стоимости. Банк может выполнить для фирмы расчет выгодности/невыгодности" лизинга, сравнив дисконтированные потоки наличности (которые понадобятся для внесения арендной платы и выкупа арендуемых фондов) с теми издержками, которые фирма понесет, приобретая за свой счет и покрывая недостаток собственных средств за счет переуступки дебиторских счетов, т.е. факторинга. [c.288]
Факт уступки кредитного требования в результате продажи последнего в обязательном порядке доводится до сведения дебитора с тем, чтобы он с этого момента вел расчеты с самой факторинг-фирмой. [c.82]
Хотя договор о факторинге устанавливает правовую связь между финансовым агентом и клиентом, вместе с тем имеются и другие лица, которые хотя формально и не являются участниками этих договорных обязательств, но прямо или косвенно затрагиваются последствиями заключения договора о факторинге. Это контрагенты клиента и иные третьи лица. [c.369]
В договоре факторинга должны быть определены задачи финансового агента, в особенности условия уступки права требования, перенос экспортных требований на финансового агента, иные услуги финансового агента, величина премий за факторинг и размер процентов. Договор факторинга при этом может быть связан с некоторыми требованиями клиента (экспортера), но в данном случае возникает возможность уступать права только по тем требованиям, которые выставлены против покупателя в определенной стране. [c.379]
Экономическая эффективность факторинга проявляется в том, что он позволяет повысить ликвидность активов предприятия, оборачиваемость его капитала и тем самым рентабельность его деятельности. [c.276]
ФАКТОРИНГ КОНВЕНЦИОННЫЙ (англ, onventional fa toring) — универсальная система финансового обслуживания клиентов со стороны банков, фактор-компаний, при которой они принимают на себя не только кредитование клиентов до возврата долга и получение амвго долга ло и бухгалтерское, сбытовое, рекламное, страховое, кредитное обслуживание клиентов с тем, чтобы клиент мог сосредоточиться на выполнении производственных функций. [c.417]
Факторинг (от англ, fa tor — посредник) — приобретение факторскими компаниями или банками права на взыскание долга. Эта форма кредита освобождает поставщика и других кредиторов от кредитного риска, связанного с возможной неуплатой долга. Фактор обычно выплачивает 90% суммы дебиторской задолженности в момент ее передачи, задерживая 10—20% на покрытие риска неоплаты (делькредере) до наступления платежа, после чего временно блокированная сумма за вычетом процентов и комиссионных перечисляется клиенту. Наибольшее распространение получила краткосрочная форма факторинга, выгодная экспортеру тем, что избавляет его от риска и необходимости его страхования, ускоряет оборачиваемость и повышает ликвидность, сокращает управленческие расходы и т. п. Поставщик или другой кредитор весь учет дебиторской задолженности передает фактору. Сумма переданной задолженности списывается с кредита счетов расчетов (62, 76). Одновременно по дебету денежных счетов (51, 52) проводятся перечисленные фактором суммы, а блокированные им относятся в дебет счета 90. Удержанные банком суммы списываются в дебет счета 26 Общехозяйственные расходы . [c.73]
Факторинг (от англ, fa tor — посредник) представляет собой операцию по приобретению факторской компанией или банком права на взыскание долга. Тем самым поставщик освобождается от кредитного риска, связанного с возможной неуплатой долга. Фактор обычно выплачивает часть суммы дебиторской задолженности (до 80%), придерживая оставшуюся часть на покрытие риска неоплаты. После поступления платежа блокированная сумма возвращается за вычетом процентов и комиссионных. Эта операция достаточно дорогая для предприятия в западной практике нередки случаи, когда потери составляют до 50% суммы дебиторской задолженности. [c.371]
В настоящее время наибольший вклад в размеры общих доходов финансово-кредитной деятельности во всем мире вносят валютные операции (форвардные, фьючерсные, опционные), операции инвестирования и страховое дело. Форвардный контракт предполагает обмен установленной суммы денег на определенный актив на конкретную дату в будущем. Операции форфейтинга и факторинга сегодня уже никого не удивляют, а вот всего лишь тридцать лет назад о финансовых фьючерсах, пожалуй, никто и не слыхал. В ходу были только товарные фьючерсы. В нашей стране значительную долю прибыли дают валютные операции и финансирование торговли, однако можно ожидать, что с 1 января 2004 г., когда вступил в силу закон об обязательном страховании автогражданской ответственности, станет активно развиваться страховое дело. Что касается инновационного бизнеса, то за рубежом он развивается достаточно активно только из-за поддержки государства. В России инновационная деятельность пока играет незначительную роль. Учитывая расставленные приоритеты, при анализе финансовых рисков мы главное внимание уделим тем, которые так или иначе связаны с валютной и инвестиционной деятельностью, а также обсудим вопросы страхования. [c.88]