Рентабельность активов Балансовая прибыль/Стоимость активов [c.151]
Основной капитал акционерного общества. Образуется за счет эмиссии акций. Различают уставный капитал (размер которого записан в уставе) подписной (мобилизованный путем подписки) оплаченный (внесенный в момент подписки). Обычно учредители, выпуская акции на сумму, значительно превышающую реальную стоимость активов компании, совершают так называемое разводнение капитала. Превышение составляет учредительскую прибыль. [c.110]
Люди приобретают активы в расчете на денежные поступления от них. Чтобы сравнивать активы между собой, следует сопоставить данные денежные поступления с ценой, или стоимостью, актива. Прибыль от актива представляет собой отношение общего объема денежных поступлений от актива к его цене. Например, облигация стоимостью 1000 долл. на сегодня, которая приносит в этом году выплату 100 долл., дает 10 % прибыли. Если бы многоквартирный дом стоил в прошлом году 10 млн. долл., вырос в цене до 11 млн. долл. в этом году, а также обеспечил чистый рентный доход 0,5 млн. долл., он приносил бы прибыль 15 % на протяжении всего года. Или если бы акция Дженерал Моторс стоила 80 долл. в начале года, снизилась до 72 долл. к концу года и давала дивиденд 4 долл., она приносила бы прибыль 5 % (дивиденд 5 % минус 10 % потери капитала). [c.149]
Методология учета основных средств определена международным стандартом финансовой отчетности (МСФО) 16 Основные средства . Согласно п.56 этого стандарта финансовый результат от выбытия или реализации основного средства определяется как разница между чистыми поступлениями и балансовой стоимостью объекта за вычетом суммы накопленной амортизации и накопленного убытка от обесценения. Согласно п.39 стандарта положительный результат переоценки основного средства, учтенный в разделе капитала, может списываться на счета нераспределенной прибыли при реализации этого результата. При этом сумма реализованного положительного результата может быть определена в виде разности между суммой амортизации, рассчитанной на основе переоцененной балансовой стоимости актива, и суммой амортизации, рассчитанной на основе его первоначальной стоимости. Списываемая сумма не отражается в отчете о прибылях и убытках. [c.136]
Три следующих (прибыль на инвестиции, остаточный доход и экономическая добавленная стоимость) полезны для анализа результатов работы центров инвестиций (в западных странах их также называют бизнес-единицами, или стратегическими бизнес-единицами (СБЕ). Расчет этих показателей предполагает наличие информации о стоимости активов, принадлежащих сегменту, и о размере его обязательств. Порядок формирования таких данных в западных странах регламентируется МСФО № 14 (см. раздел 1.5). Кроме того, как отмечалось ранее, центры инвестиций в нашей экономике представлены пока слабо. Может показаться, что материал, изложенный в разделе 2.2., для российских предпринимателей имеет весьма ограниченное практическое значение. [c.37]
Для контроля деятельности центров прибыли может использоваться лишь первый показатель.Три следующих (рентабельность активов, остаточная прибыль и экономическая добавленная стоимость) полезны для анализа результатов работы центров инвестиций (СБЕ). Расчет этих показателей предполагает наличие информации о стоимости активов, принадлежащих сегменту, и о размере его обязательств (см. гл. 7,1.1). [c.395]
Эта расширенная версия позволяет сфокусировать внимание управляющих на двух составляющих РА прибыли от продаж продукции, работ, услуг (прибыли на рубль продаж — Пр) и оборачиваемости активов (ОА). Из формулы (2) видно, что увеличение объема продаж само по себе не ведет к росту РА. В то же время уменьшение стоимости активов сегмента (или увеличение его прибыли) при прочих равных условиях увеличивает показатель РА. Формула (2) позволяет менеджеру определять, как влияет на значение РА принятие решения, которое должно изменить эти два фактора — прибыль на рубль продаж и оборачиваемость активов. [c.396]
Основные фонды. Концепции оборотов, о которых мы только что говорили, зачастую применяются аналитиками к общим активам, собственности. Они определяют уровень капитальных вложений в основные производственные средства и технику, которые необходимы, чтобы поддерживать объем торговли на данном уровне. Эти концепции особо успешно используются для получения критерия сопоставления организаций внутри той или иной отрасли и затем для суждения относительно эффективности использования организациями своих активов для производства продукции на рынок. Это относительно грубые критерии, и их использование может быть затруднено в связи с возникновением вопроса о реальной стоимости активов, которая может существенно отличаться от их учетной балансовой стоимости. Более того, эти измерители представляют собой попытку выразить отношение между капитальными вложениями и объемом проданной продукции в стоимостной форме, что далеко не так важно или даже не настолько относится к делу, как отношение между капитальными вложениями и прибылью, чему в дальнейшем будет посвящен специальный раздел. [c.74]
Значимость. С помощью этого уравнения определяется прибыль предприятия от всех его активов перед выплатой налогов и компенсаций различным вкладчикам в эти активы (кредиторы и акционеры). Некоторые аналитики вносят поправку в этот показатель, применяя среднюю стоимость активов, обращаемые в течение года, тогда как другие предпочитают данные сальдо на начало или конец года. [c.78]
АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ (Стоимость имущества за вычетом обязательств или собственный капитал) (Владение) акционерный капитал (стоимость имущества за вычетом обязательств) представляет собой долю собственности или владения владельцев акций в фирме. Он равен разности между балансовой стоимостью активов и пассивами фирмы. В корпорации стоимость имущества за вычетом обязательств может включать в себя акционерный капитал, избыток капитала и нераспределенную прибыль. [c.463]
Собственный капитал есть часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть выполнена формально (причем одним из двух способов по балансовым оценкам, т. е. по данным текущего учета и отчетности, или рыночным оценкам) или фактически, т. е. в случае ликвидации предприятия. В известном смысле собственный капитал можно трактовать как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками (данное утверждение не следует понимать буквально, поскольку собственно предприятие не имеет обязательства вернуть средства собственникам последние могут получить определенный эквивалент вложенных ими средств либо через механизмы рынка, либо после ликвидации предприятия). Формально собственный капитал представлен в пассиве баланса в той или иной градации основными его компонентами являются уставный, дополнительный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль. [c.385]
В настоящем параграфе мы провели достаточно полный анализ всего лишь одного, хотя и достаточно важного показателя оценки эффективности деятельности организации — рентабельности активов. Данный показатель характеризует прибыль, получаемую организацией на 1 руб. стоимости активов или чистых активов организации, т.е. эффективность использования всего имущества, принадлежащего данной организации, или реального собственного капитала (чистых активов). [c.139]
Собственный капитал — это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами. В составе собственного капитала организации учитываются капитал и резервы уставный капитал добавочный капитал резервный капитал нераспределенная прибыль целевое финансирование прочие доходы и резервы. [c.40]
Амортизация - это распределение амортизируемой стоимости актива на рассчитанный срок его полезной службы. Амортизация за отчетный период относится прямо или косвенно на чистую прибыль или убыток. Амортизируемые активы [c.44]
Z= 1,2 х (Чистый оборотный капитал/Общие активы) + + 1,4 х (Нераспределенная прибыль/Общие активы) + + 3,3 х (Операционная прибыль/Общие активы) + 0,6 х х (Рыночная стоимость всех акций/Внешние обязательства) + 1,0 х (Продажи/Общие активы). [c.168]
Другие показатели — прирост стоимости активов, балансовая прибыль и уставный капитал — дают руководству возможность оценить различные аспекты политики, реализуемой путем конкретной стратегии. [c.185]
Доходы, получаемые финансовыми учреждениями, в частности банками, от спекулятивных операций с валютой, ценными бумагами, землей, драгоценными металлами, произведениями искусства и другими ценностями, представляют собой холдинговую прибыль, т.е. изменение стоимости активов в результате изменения цен, не связанное с производством. Следовательно, эти доходы финансовых учреждений не включают в выпуск их услуг. [c.173]
ХП — холдинговая прибыль Акп — стоимость активов на конец периода. [c.183]
Определенный приоритет в западной отчетности отдается отчету о прибылях и убытках. Объяснения этому могут быть различны в частности, во многих случаях прибыль является основным целевым показателем деятельности компании. Кроме того, согласно фундаменталистскому подходу именно прибыль используется для оценки бизнеса с помощью известных моделей дисконтирования, но отнюдь не балансовая стоимость активов. [c.392]
Если выручка от продажи или обмена меньше остаточной стоимости актива, имеет место убыток от выбытия, отражаемый в разделе Прочие расходы отчета о прибылях и убытках. [c.126]
Нематериальные активы отражаются по первоначальной стоимости, и в течение срока полезного использования осуществляется систематическое и экономически обоснованное списание стоимости активов на расходы, при выбытии списывается остаточная стоимость и отражается прибыль или убыток (если таковые имеются). [c.140]
Модель ССА направлена на а) вычленение из операционного дохода прибылей, возникающих вследствие удорожания запасов, и б) возмещение величины потребленных в течение отчетного периода активов путем начисления амортизации, исчисленной по принципу стоимости для предприятия . На рис. ] 1.4 показано, как в ССА определяется стоимость актива для предприятия. [c.340]
Необходимо провести оценку балансовой стоимости объектов основных средств с тем, чтобы определить, произошло ли снижение возмещаемой стоимости ниже уровня балансовой стоимости активов. В случае, если такое снижение имело место, балансовая стоимость доводится до уровня возмещаемой стоимости. Разница отражается в отчете о прибылях и убытках в периоде выявления снижения. [c.238]
Возможно два варианта относить затраты на увеличение стоимости актива (что противоречит формально тексту Закона О бухгалтерском учете [1] и данного Положения) рассматривать в качестве расходов организации (убытков) и относить непосредственно в дебет счета 80 Прибыли и убытки . Проблемным является также отражение в отчете о прибылях и убытках — как операционные или как внереализационные расходы [c.422]
Таким образом, прибыль организации должна возрастать более быстрыми темпами, чем реализация, темпы роста которой должны быть выше, чем темпы роста активов, а они в свою очередь должны превышать 100%. Если это условие постоянно не выполняется, то в перспективе организация может испытать финансовые затруднения. Временные несоответствия темпов роста могут быть обусловлены освоением новых производств, реконструкцией, модернизацией оборудования, которые в текущем периоде являются причиной более высоких темпов роста стоимости активов и временного снижения темпов роста прибылей и реализации. [c.87]
В отчете о прибылях и убытках группы Н отражается вся доля группы (87,5 ДЕ) в прибыли ассоциированной компании А за вычетом налога. Соответствующий прирост стоимости активов группы частично имеет форму наличности (дивиденды в сумме 50 ДЕ, полученные от ассоциированной компании А), а частично выражен в увеличении (37,5 ДЕ) актива Инвестиции в ассоциированную компанию Л . [c.134]
Дальнейшее развитие теорий глобального финансового результата привело к мысли производить оценку активов по текущим ценам и определять финансовый результат как разность между стоимостью активов по текущим ценам и их балансовой стоимостью. Затем было введено понятие безденежной прибыли устанавливаемой как разница между переоцененными активами и активами по балансовой оценке, были открыты принципы условной реализации активов, т. е. заложены основы представления о нулевом балансе . Безденежная прибыль (или безденежный, но реальный убыток) может иметь место в результате изменения цен на активы. Если рыночная цена активов превышает учетную, то образуется безденежная (потенциальная) прибыль, и наоборот, если рыночная цена падает ниже учетной, возникает безденежный (потенциальный) убыток. [c.81]
При использовании валового метода скидки при покупке вычитаются из закупок (запасов) при расчете себестоимости реализованной продукции. При использовании чистого метода потерянные скидки при покупке считаются финансовым расходом и отражаются в разделе "Другие доходы и расходы" отчета о прибылях и убытках. Теоретически использование чистого метода более правильно, поскольку более точно учитывается стоимость актива и соответствующего обязательства, а также существует возможность оценить неэффективность работы менеджера, упустившего скидку. Однако на практике в силу большей простоты и отчасти нежелания менеджеров показывать потерянные скидки валовой метод распространен шире. [c.108]
Если продажа актива арендодателем осуществляется в ходе оперативного лизинга, то очевидно, что сделка заключается на реальную стоимость актива и любые прибыль или убыток должны быть отражены немедленно. Если цена продажи ниже реальной стоимости, то прибыль (для арендатора) и убыток (для арендодателя) должны быть сразу же отражены. Если цена продажи выше реальной стоимости, то сумма превышения должна амортизироваться в учете арендатора в течение предполагаемого срока использования актива. [c.54]
Счет переоценки отражает изменение стоимости активов (обязательств) вследствие инфляции. Выше уже упоминался феномен холдинговой прибыли. Было указано, что холдинговая прибыль не должна влиять на величину показателя изменения запасов материальных оборотных средств счета операций с капиталом. Тем не менее холдинговая прибыль на практике имеет место, а потому стоимость ее активов реально меняется, что должно быть отражено на счетах. Соответствующие показатели приводятся в счете переоценки. Они рассчитываются для всех видов финансовых и нефинансовых активов (обязательств). [c.543]
Рентабельность активов Прибыль балансовая (Л/6 ) Средняя стоимость активов (AQ) Характеризует отдачу на вложенные в бизнес средства. Изучается в динамике, оценивает качество управления предприятием [c.498]
Чистая прибыль Выручка от продаж R = - L - х - 11 - LI - х 100% = Выручка от продаж Ср. стоимость активов [c.154]
Подходы с использованием текущих и ретроспективных данных. Капитализация прибыли. Определение базы прибыли. Измерение базы прибыли. Коэффициент цена/прибыль. Соотношение между коэффициентом цена/прибыль, коэффициентом капитализации и ставкой дисконта. Мультипликатор валовых доходов. Метод избыточной прибыли. Подходы, основанные на оценке стоимости активов. Отношение стоимости акций к стоимости акций. Методы бездолговой оценки. Этапы бездолгового анализа. Коэффициент цена/выручка на бездолговой основе. Премии и скидки. Комбинированные подходы. Анализ и сопоставление оценочных факторов. [c.314]
Управляющий подразделением Y, стоимость активов которого оценивается в 2 000 000 долл., рассчитывает получить прибыль в размере 200 000 долл. (т.е. РА, по его оценкам, должна составить 10%). У менеджера есть также возможность увеличить прибыль на 15 000 долл., инвестируя в акти- [c.400]
Сумма скорректированных на прирост цен (я/) величин немонетарных активов (NMAj) представляет собой доход организации от увеличения стоимости активов (holding gain), рассчитанный по методике ССА. В этом случае инфляционная прибыль, полученная предприятием, составит [c.420]
Допустим, что в анализируемой ситуации именно шестикратный завоз пятидневного запаса товаров в течение месяца исчерпывает дешевую стоимость транспортных услуг т. к. это — попутные рейсы. А если ввести дополнительно специальные рейсы, то издержки резко возрастут, и доля прибыли в цене реализации составит вместо 10% только 4%. Стоимость активов, очевидно, снизится, т. к. однодневный запас товара имеет более низкую стоимость, но снизится и прибыль [c.330]
Финансовый результат — это результат хозяйственной деятельности фирмы. Если из-за инфляции растет стоимость активов, то это не прибыль, а псевдоприбыль. Если предприятие безвозмездно получило активы, то это не прибыль, а только увеличение баланса, и т.д. [c.404]