Перед октябрьским кризисом многие традиционные индикаторы рынка акций выдавали сигналы к продаже. Многие популярные осцилляторы образовали отрицательные расхождения сигналы к продаже выдавали и некоторые механические системы за неделю до октябрьского обвала появился сигнал к продаже, основывающийся на теории Доу. Однако проблема была в том, что за предшествующие пять лет многие подобные медвежьи сигналы нередко оказывались ложными, и поэтому технические трейдеры не обратили на них должного внимания. На сей раз наблюдение за динамикой рынков товаров и облигаций могло бы заставить трейдеров больше доверять медвежьим техническим сигналам рынка акций. [c.30]
Во-вторых, мы покажем, что развороты тенденций на рынке облигаций происходят раньше, чем на рынке акций. Обычно рынок облигаций первым достигает вершины и поворачивает вниз, а также первым поворачивает вверх после образования основания. Поэтому динамику рынка облигаций можно считать опережающим техническим индикатором рынка акций. [c.60]
В апреле 1987 началось падение рынка облигаций (стохастический осциллятор выдал сигнал к продаже), подготовившее почву для обвала рынка акций в октябре этого же года. Рынок облигаций еще раз доказал, что является надежным опережающим индикатором рынка акций. Бычий месячный разворот на рынке облигаций в октябре 1987 года также создал предпосылки для восстановления рынка акций после его крушения. Стохастический сигнал к покупке облигаций, возникший в конце 1987 года, опередил аналогичный сигнал к покупке акций почти на год. Таким образом, на протяжении восьмидесятых годов все значительные изменения тенденций на рынке облигаций сопровождали либо предвосхищали аналогичные изменения на рынке акций. [c.61]
Сравнение рынка казначейских облигаций и рынка акций в 1982—89 годах. Хотя оба рынка обычно движутся в одном направлении, облигации обычно разворачиваются раньше акций. Поэтому рынок облигаций следует рассматривать как опережающий индикатор рынка акций. [c.62]
Тенденция акций коммунальных предприятий к опережению рынка акций вытекает из их относительно тесной связи с рынком облигаций, который также является опережающим индикатором рынка акций. Коммунальный индекс - еще одно звено в цепи межрыночных связей между рынками облигаций и акций. Акции коммунальных предприятий очень чувствительны к процентным ставкам и поэтому реагируют на их изменения (отражающиеся в динамике рынка облигаций) раньше, чем рынок акций в целом. Зависимостью коммунальных акций от направления движения процентных ставок и инфляции объясняется и то влияние, которое оказывают на них тенденции курса доллара и товарных рынков. Поэтому коммунальный индекс Доу-Джонса является важным компонентом системы межрыночных связей. [c.194]
КАК ОПЕРЕЖАЮЩИЙ ИНДИКАТОР РЫНКА АКЦИЙ [c.195]
В этой главе мы использовали анализ коэффициентов для более наглядного изучения зависимости между товарными рынками (индекс RB) и рынками облигаций и акций. Анализ коэффициентов - эффективный технический инструмент, способствующий своевременному выявлению смены тенденций во взаимосвязях между данными рынками. Непосредственно к кривым коэффициента можно применять анализ линий тренда. Рост коэффициента RB/облигации говорит о том, что товары предпочтительнее облигаций как объект для покупки. Падение коэффициента RB/облигации требует открытия длинных позиций на рынке облигаций. Рост коэффициента RB/облигации также служит медвежьим знаком для рынка акций. А повышение товарных цен оказывает неблагоприятное воздействие как на облигации, так и на акции. Коэффициент RB/облигации обычно опережает развороты коэффициента RB/S P 500 и может использоваться как опережающий индикатор рынка акций. [c.244]
В период экономического спада снижается потребность в деньгах и ослабевает инфляционное давление. Процентные ставки начинают падать вместе с ценами на товары, в результате чего рынок облигаций поворачивает вверх. Обычно это происходит на начальной стадии спада (или замедления экономического роста). Понижение цен на акции и товары еще некоторое время может продолжаться, но инвесторы на рынке акций уже получили предупреждение о том, что скоро можно будет приступать к покупке акций. Для экономистов это ранний признак предстоящего завершения экономического спада. Таким образом, рынок облигаций выполняет две функции, которые иногда трудно отделить друг от друга. С одной стороны, он служит опережающим индикатором рынка акций (и товарных рынков), с другой - опережающим индикатором экономики. [c.252]
Детерминированное по времени взаимодействие трех секторов очень важно с точки зрения процесса размещения активов. Ранние стадии экономического подъема благоприятны для финансовых активов, а завершающие - для товаров или иных активов, способных защитить от инфляции. Облигации играют двоякую роль. С одной стороны, это опережающий индикатор рынков акций и товаров, с другой -индикатор экономики с большим сроком опережения. Рынок меди также отражает состояние экономики и часто вплотную следует за динамикой рынка акций. [c.261]
Ни один рынок не функционирует в изоляции. Так, на рынок акций очень сильное воздействие оказывает рынок облигаций. В самом прямом смысле, рынок облигаций действует как опережающий индикатор рынка акций. Трудно представить себе трейдера по акциям, который при техническом анализе рынка акций не принимал бы во внимание движения рынка облигаций. Межрыночный анализ использует динамику одного рынка, например, рынка казначейских облигаций, для определения возможных перспектив развития другого, например, рынка акций. При таком подходе меняется смысл определения технического индикатора. Для прогнозирования тенденций рынка межрыночный аналитик отслеживает не только внутренние индикаторы, но и динамику рынков, связанных с данным. Таким образом межрыночные сравнения расширяют границы применения и само определение технического анализа, придавая ему большую направленность на внешние факторы. [c.275]
Что такое индикаторы рынка облигаций и чем они отличаются от различных индикаторов рынка акций Назовите три источника данных о доходности облигаций. [c.870]
И только в случае расхождения линии AD с индексами Доу или S P 500 аналитики начинают бить тревогу. В условиях повышения рынка горизонтальная или падающая линия AD (на фоне продолжающегося роста основных индексов) считается ранним сигналом возможной вершины. Проблема в том, что подобные расхождения могут длиться до шести месяцев, прежде чем прекратится повышение рынка. Вследствие этого линию AD считают опережающим индикатором рынка акций. [c.183]
П. Средние индикаторы и индексы позволяют инвесторам держать руку на пульсе рынков ценных бумаг. Индикаторы рынков акций и облигаций полезны для выбора типа и времени проведения инвестиционных операций. [c.33]
Индикаторы рынка акций [c.217]
ИНДИКАТОРЫ РЫНКА АКЦИЙ [c.218]
Индекс NH-NL измеряет количество и соотношение между сильнейшими и слабейшими акциями на рынке, а это отражает соотношение сил между лидерами сильной и слабой сторон. Поэтому NH-NL является опережающим индикатором рынка акций. Крупные индексы типа индекса акций С П 500 обычно следуют тенденции NH-NL (рис. 37-1). [c.218]
ИНДЕКС ТРЕЙДЕРОВ И ПРОЧИЕ ИНДИКАТОРЫ РЫНКА АКЦИЙ [c.224]
Индекс новых максимумов-новых минимумов, 37, 38. См. также Индикаторы рынка акций [c.330]
Индекс трейдеров, 38. См. также Индикаторы рынка акций [c.330]
Индикаторы рынка акций, 6. См. также Линия роста/падения , Индекс новых максимумов-новых минимумов , Индекс трейдеров . [c.331]
Линия роста-падения, 38. См.также Индикаторы рынка акций . [c.333]
Техническому анализу подвергаются факторы, которые оказывают воздействие на динамику курсов акций. Из числа концепций технического анализа наиболее важны 1) теория Доу 2) концепция активности торговых операций 3) концепция индикаторов рынка 4) концепция технических условий рынка. [c.169]
Расчет всех инструментов технического анализа, о которых говорилось выше, производится на основе данных по одной ценной бумаге (это максимум, минимум, цена закрытия, объем и т.д.). Существует, однако, и другая группа инструментов технического анализа они помогают определить изменения в динамике всех бумаг, которые обращаются на определенном рынке. Эти индикаторы обычно именуются рыночными, так как они оценивают весь рынок, а не отдельные бумаги. Как правило, рыночные индикаторы используются для анализа рынка акций, хотя они пригодны и для других рынков (например, фьючерсных). [c.35]
Рыночные индикаторы позволяют значительно углубить технический анализ, поскольку они содержат гораздо больше информации, чем показатели цены и объема. Стандартный принцип применения технических индикаторов таков сначала с помощью рыночных индикаторов определяется направление движения всего рынка, а затем с помощью индикаторов цены/объема — моменты покупки или продажи отдельной ценной бумаги. Как говорится, в прилив все лодки поднимаются , поэтому гораздо безопаснее покупать акции, когда весь рынок акций на подъеме. [c.35]
Коэффициент коротких продаж членами биржи (MSR) — это психологический индикатор рынка, который показывает долю коротких продаж, совершаемых членами Ньюйоркской фондовой биржи. Члены биржи торгуют на площадке со своего счета либо со счета своих клиентов. Акции продаются без покрытия в расчете на снижение цен. [c.103]
Этот психологический индикатор рынка показывает соотношение между объемом сделок с крупными пакетами акций (более 10000) и полным объемом торгов на Ньюйоркской фондовой бирже. Это сравнение позволяет оценить степень активности крупных институциональных инвесторов. [c.106]
На следующем рисунке показаны графики индекса S P 500 и кумулятивного индикатора разности новых максимумов и минимумов. Классическое расхождение возникло в 1985-1986 годах, когда индекс S P 500 продолжал устойчиво расти, образуя новые максимумы, а индикатору не удавалось подняться выше своих предыдущих максимумов. За этим последовал обвал рынка акций в октябре 1987 года. [c.129]
В предыдущей главе обсуждалась обратная зависимость между рынком облигаций и товарными рынками. В этой главе мы рассмотрим еще одно важное звено в цепи межрыночных связей - прямую зависимость между облигациями и обычными акциями. На динамику рынка акций влияет множество факторов. Два самых важных -направление движения инфляции и процентных ставок. Как правило, повышение процентных ставок вызывает падение рынка акций, а снижение процентных ставок способствует его росту. Иными словами, повышающийся рынок облигаций оказывает бычье воздействие на рынок акций. И, наоборот, понижающийся рынок облигаций оказываетмедвежье воздействие на рынок акций. Как показывает практика, рынок облигаций также зачастую выступает как опережающий индикатор рынка акций. Задача этой главы - показать, что между облигациями и акциями существует сильная прямая связь и что технический анализ рынка акций является неполным без соответствующего анализа рынка облигаций. [c.57]
Доу Джонс" публикует четыре средних индикатора рынка акций в "Уоллстрит джорнэл" и "Бэррон з". Самый известный из них — это DJIA (про- [c.33]
Опытные игроки рынка акций пользуются стохастическим осциллятором, скользящими средними и другими методами фьючерсных аналитиков. Фьючерсные и опционные трейдеры могут точнее выбрать момент для сделок, используя индикаторы рынка акций. В их число входят индекс новых максимумов-новых минимумов (NH-NL) (это, возможно, наилучший опережающий индикатор рынка), индекс трейдеров (TRIM) и другие. [c.217]
Индекс трейдеров (traders index, TRIN) - опережающий индикатор рынка акций. Он помогает определить моменты близости рынка к развороту вверх или вниз путем измерения степени оптимизма доминирующей биржевой группы. Чрезмерный оптимизм характерен для вершин рынка, а чрезмерный пессимизм - для его оснований. [c.224]
Новые биржевые факторы - опционы, арбитражные сделки по индексам и т.д. - влияют на объем и на TRIN. В его первоначальное толкование пришлось внести коррективы, но и поныне TRIN остается в ряду лучших индикаторов рынка акций. Он помогает рассчитать нужное время для сделок с акциями, а также с фьючерсами и опционами на индексы акций. [c.224]
Индекс уверенности — это отношение средней доходности кор-порационных облигаций с высоким рейтингом к средней доходности корпорационных облигаций с низким рейтингом. Этот индикатор основывается на теории раннего появления новых рыночных тенденций сначала на рынке облигаций, а потом — на рынке акций. [c.174]
Для этого необходимо знать, что вероятность подъема рынка акций особенно велика, когда процентные ставки падают, а индекс S P 500 превышает свое ЗОнедельное скользящее среднее и ограничить длинные позиции (т.е. покупку) периодами, когда показания обоих этих индикаторов — бычьи. [c.39]
Индекс баланса неполных лотов (OLBI) — это психологический индикатор рынка, который показывает отношение объема продаж неполными лотами к объему покупок неполными лотами (неполный лот — пакет акций объемом менее 100 штук). Считается, что торговцы неполными лотами, то есть самые мелкие участники рынка, плохо ориентируются в рыночной конъюнктуре. [c.51]
Кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов — это долгосрочный динамический индикатор рынка. Он представляет собой нарастающую сумму значений разности между количеством акций, достигших новых 52недельных максимумов, и количеством акций, достигших новых 52недельных минимумов. [c.129]
Смотреть страницы где упоминается термин Индикаторы рынка акций
: [c.760] [c.31] [c.201] [c.237] [c.195] [c.331] [c.171]Смотреть главы в:
Как играть и выигрывать на бирже Изд.2 -> Индикаторы рынка акций