Отдельно следует сказать об анализе ликвидности баланса. Такая ситуация возникает, когда предприятие или организация объявляется банкротом. Анализируя баланс и реальность оставшегося имущества, аудиторская фирма дает конечные оценки, выносит суждения о продаже его с торгов на конкурсной основе или же передаче банку для последующего использования (передаче другому собственнику в порядке лизинга — на правах аренды). [c.42]
Бюджетное планирование опирается на всесторонний анализ финансов фирмы, который проводится с помощью специальных финансовых коэффициентов, позволяющих сравнивать текущее финансовое состояние фирмы с предыдущими результатами и показателями фирм-конкурентов. Остановимся на некоторых финансовых коэффициентах, характеризующих доходность (рентабельность) фирмы, оборачиваемость запасов и поступлений, ликвидность баланса фирмы, ее платежеспособность и финансовую устойчивость. [c.158]
Оценка финансового состояния фирмы будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса фирмы, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении, [c.408]
Платежеспособность фирмы оценивается на основе анализа структуры баланса. В соответствии с распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) № 31-р от 12.08.1994 г. анализ структуры баланса фирмы проводится на основе показателей коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса фирмы неудовлетворительной, а фирмы — неплатежеспособной является выполнение одного из следующих условий коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение не менее 2 коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. [c.380]
Пользователи с прямым финансовым интересом — настоящие и потенциальные инвесторы и кредиторы, а также кредитующие банки, которые на основе отчетной информации разрабатывают варианты предоставления займов, определяют вероятность и сроки их возврата. Предмет анализа этой группы — финансовое положение фирмы, финансовые результаты ее работы, ликвидность баланса. [c.96]
Внешним признаком банкротства является неспособность предприятия в течение трех месяцев со дня наступления срока исполнения обеспечивать выполнение требований кредиторов. В практике бизнеса есть ряд признаков, которые могут показывать на возможное ухудшение финансового положения предприятия. В первую очередь к ним можно отнести задержки с предоставление отчетности, ее низкое качество, неожиданная смена аудитора, изменения в статьях баланса пассивов и активов, повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, изменение в тенденциях его ликвидности, увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам и др. При появлении указанных признаков необходимо особенно тщательно сопоставить данные финансовых отчетов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также провести конкретный анализ бухгалтерского баланса предприятия. При анализе баланса обращают внимание на показатели, характеризующие финансовое положение предприятия [c.346]
Оценка и анализ экономического потенциала фирмы, который включает оценку имущественного положения (построение аналитического баланса-нетто, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ, изучение качественных сдвигов в имущественном положении) и оценку финансового положения, включающую оценку ликвидности и финансовой устойчивости. [c.35]
Система финансовых коэффициентов кредитоспособности позволяет провести комплексный анализ ликвидности, оборачиваемости активов, платежеспособности и прибыльности фирмы. Она включает пять групп коэффициентов (показателей) 1) ликвидности 2) эффективности (оборачиваемости) 3) финансового рычага (левериджа) 4) прибыльности 5) обслуживания долга, которые рассчитываются на основе фактических отчетных данных баланса и других финансовых отчетов с использованием данных за ряд последних лет (на практике — минимум за три года). Кроме того, берутся данные оперативного учета и отчеты за кварталы текущего налогового периода. [c.465]
Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности баланса организации. Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приведенные ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования и т.д. и соответствуют в основном хозяйственной практике западных фирм. В качестве ориентиров они могут служить и при анализе финансового состояния отечественных организаций. [c.346]
Коэффициент текущей ликвидности — отношение текущих активов к текущим обязательствам. Числитель и знаменатель составляют основу повседневных операций фирмы. Из всех коэффициентов баланса текущая ликвидность используется наиболее часто. Дело в том, что она является не только мерой ликвидности (способности своевременно платить по краткосрочным обязательствам), но и мерой маржинальной безопасности. Менеджер поддерживает эту безопасность из-за неизбежной неравномерности потоков источников текущих активов и текущих обязательств. Если бы поток по дням был равномерным (например, суммы от покупателей были бы равны текущим обязательствам), то требования к маржинальной безопасности были бы невелики. Так как подобная ситуация маловероятна, то фирме необходимы ликвидные средства для погашения счетов по мере наступления сроков. Коэффициент текущей ликвидности показывает размер этого резерва. При анализе также важна структура текущих активов. Фирма с высоким удельным весом денежных активов более ликвидна, чем с большими материальными запасами при одинаковых коэффициентах. Большое влияние оказывает также и природа бизнеса. Например, изготовителю модной одежды требуется более высокий коэффициент текущей ликвидности из-за риска в запасах и дебиторской задолженности. С другой стороны, продавцу нефти или цветного металла можно иметь более низкий коэффициент, не опасаясь инфляции. [c.102]
Тем не менее у пользователей не было иного выхода, нежели пользоваться публичной отчетностью. Поэтому уже в последней четверти XIX в. начинают разрабатывать различные методики анализа финансового состояния, основанные на доступной отчетности. Весьма заметную роль в этом процессе сыграли американские банкиры. Дело в том, что развитие фондового рынка в Европе и США имело некоторые различия. В Англии к этому времени уже был накоплен печальный опыт финансовых пирамид, достаточно активно развивался фондовый рынок как основной источник финансирования крупного бизнеса, поэтому бухгалтерский баланс прежде всего был ориентирован на акционеров (не случайно до сих пор баланс британской фирмы выходит на чистые активы, а балансовое уравнение имеет вид A-L = E, где А - активы, L - обязательства, Е - капитал собственников). В США финансирование зарождающегося бизнеса шло в основном через банки (смещение в сторону фондовых рынков произойдет в XX в. ), поэтому балансы фирм были ориентированы именно на банкиров. Поскольку главная задача банкиров - недопущение невозврата выданных кредитов, а кредиты в то время были чаще всего краткосрочными, банкиров прежде всего интересовала ликвидность и платежеспособность фактических и потенциальных заемщиков. Это наложило свой отпечаток не только на структуру баланса (в американском балансе оборотные активы и краткосрочные обязательства приводятся первыми разделами актива и пассива соответственно1), но и динамику разработки и внедрения методик анализа, известных как анализ коэффициентов (ratio analysis). В настоящее время раздел финансового анализа, посвященный оценке финансового состояния фирмы, развивается весьма успешно. [c.208]
Ограничение па способы финансирования оборотных активов, рекомендуемое международной учстпо-апалнтичсской практикой и задаваемое неравенством (9.23), достаточно жесткое, а смысл его в том, что привлечение даже краткосрочных источников финансирования должно делаться осмысленно и осторожно если рекомендательные нормативы в отношении коэффициентов покрытия оборотных активов собственным капиталом и текущей ликвидности не выполняются, у фирмы могут возникнуть проблемы в получении банковских кредитов по среднерыночной ставке. Любопытно отметить, что в современном российском финансовом анализе ограничение на коэффициент k также накладывалось - данный показатель, названный коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами, рассматривался как один из критериев, позволяющих делать суждение о наличии признаков грядущего банкротства предприятия. Согласно документу Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса , утвержденному распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 31-р от 12 августа 1994 г., структура баланса признается неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности меньше двух или коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами меньше 10%. Иными словами, требования международной практики гораздо более строги. [c.263]