По итогам полученных данных предложенный вариант реализации проекта следует охарактеризовать как недостаточно устойчивый к изменениям его основных параметров. При снижении цены реализации продукции на 20% реализация инвестиций становится экономически нецелесообразной. (При снижении на 10% он остается эффективным.) Нейтральные показатели экономической эффективности будут получены при сокращении объемов производства на 20%, при увеличении затрат капитального характера на 25%, изменениях уровня текущих затрат. Результаты проведения анализа чувствительности таковы, что инвестиционный проект является достаточно привлекательным для инвестору за исключением влияния снижения цен продукции за пределами 10%. [c.367]
Значимость данной работы заключается в реальной возможности практического применения полученных результатов при оценке и анализе эффективности инвестиционного проекта в виде раздела анализа рисков. Разработанный алгоритм своей прозрачностью, комплексностью и возможностью учета практически полного спектра изменений параметров проекта может привлечь инвесторов и аналитиков, проводящих оценку эффективности инвестиционных проектов, ранее ограничивавшихся анализом чувствительности результативных показателей. [c.49]
Оценка рентабельности инвестиционного проекта заканчивается анализом чувствительности показателей экономической эффективности к изменению значений различных факторов, принятых при расчетах. Анализ чувствительности является одним из наиболее распространенных методов оценки рисков при реализации нефтегазовых проектов. [c.267]
Основная экспертиза предполагает проведение детального инвестиционного анализа. Детальный инвестиционный анализ проводится лицами, имеющими базовые знания в области финансового анализа и владеющими методами оценки инвестиций. В процессе инвестиционного анализа осуществляется проверка корректности используемых данных, расчет и анализ показателей эффективности инвестиций (срок окупаемости, индекс прибыльности и другие), платежеспособности и ликвидности, а также проводится исследование анализа чувствительности проекта по различным сценариям. По каждому из рассматриваемых проектов производится несколько вариантов расчетов с различными наборами входных данных, учитывающих оптимистичный и пессимистичный ход развития проекта. [c.201]
Анализ чувствительности- наиболее простой путь количественного анализа рисков. Цель его проведения - определение степени влияния варьируемых факторов на результаты проекта. В качестве информационной основы используются данные потока денежных средств инвестиционного проекта. В качестве интегральных показателей, характеризующих результаты проекта, рассматривают критерии эффективности проекта (NPV, IRR, PI и др.). [c.194]
Итак, метод анализа чувствительности позволяет оценить степень риска инвестирования в исследуемый проект и своевременно принять решение о целесообразности его реализации. Инвестиционный проект считается приемлемым, если его показатели эффективности имеют наименьшую зависимость от состояния внешней среды. Так как абсолютная независимость невозможна, большое значение имеет степень устойчивости проекта к изменению внешних условий, так называемый запас устойчивости — уровень предельных значений, за которыми процесс инвестирования неэффективен. Например, если рассматривать несколько инвестиционных проектов, имеющих одинаковую степень риска, при прочих равных условиях предпочтение отдается проекту с большим запасом экономической устойчивости к окружающей среде, что позволит снизить риск полной потери вложений. Одним из таких предельных значений является критический объем производства (точка безубыточности). [c.303]
Анализ чувствительности проекта [proje t sensitivity analisis]. Сущность этого аналитического метода заключается в оценке влияния основных исходных параметров реального инвестиционного проекта на конечные показатели его эффективности. Варьируемыми исходными показателями проекта выступают обычно объем реализации продукции в натуральном выражении уровень цен на продукцию сумма инвестиционных затрат по видам и этапам осуществления продолжительность осуществления проекта ожидаемый уровень ставки процента ожидаемый темп инфляции и т.п. Конечными показателями эффективности проекта принимаются обычно чистый приведенный доход внутренняя ставка доходности или сумма чистой инвестиционной прибыли. Последовательно изменяя значение варьируемых исходных показателей, можно определить диапазон колебаний избранных для оценки конечных показателей эффективности, а также критические значения исходных параметров проекта, которые ставят под сомнение целесообразность его осуществления. Чем больше диапазон колебаний исходных параметров проекта, при котором показатели его эффективности соответствуют избранным предприятием критериям, тем менее рисковым он считается по результатам анализа чувствительности. [c.256]
АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА [proje t sen-sivity analysis] — метод оценки влияния отдельных исходных параметров реального инвестиционного проекта на конечные показатели его эффективности. [c.363]
Модель инвестиционного процесса позволяет проводить так называемый анализ чувствительности (Sensitivity Analysis), который помогает выявить наиболее важные (чувствительные) входные параметры модели и закономерности динамики результатов функционирования (интегральных показателей эффективности типа NPV, IRR и т.п.) анализируемой системы в зависимости от изменения каждого из этих параметров. Таким образом, лицу (лицам), принимающему решения (ЛПР), предоставляется не единственная оценка эффективности проекта, а развернутая картина (в виде таблиц, графиков и т.п.) возможных значений критериев эффективности для различных возможных ситуаций. Тем самым анализ чувствительности позволяет ЛПР установить ожидаемые интервалы искомых характеристик и снижает риск принятия неправильного решения. [c.489]