Диаграмма показывает, что товары, закупленные в кредит, будут оплачены позже и поэтому не будут вызывать немедленного расходования денежных средств. Таким же образом продажа товаров в кредит не будет означать немедленного поступления наличности. Операционный цикл оборота денежных средств — это период времени между платежом, осуществленным в пользу поставщика, и поступлением от покупателя. [c.424]
| Рис. 9.7. Операционный цикл оборота денежных средств |  |
Для того типа бизнеса, который был рассмотрен выше (закупка и перепродажа товаров в кредит), операционный цикл оборота денежных средств может быть рассчитан по данным финансовой отчетности с использованием определенных коэффициентов следующим образом [c.425]
Рассчитайте длительность операционного цикла оборота денежных средств для данного бизнеса и предложите способы ее сокращения. [c.426]
Длительность операционного цикла оборота денежных средств также может быть уменьшена путем расширения периода кредитования бизнеса его поставщиками. Однако по причинам, которые мы рассмотрим позже, этот вариант должен рассматриваться с большой осторожностью. [c.427]
Длительность операционного цикла оборота денежных средств может быть также снижена путем увеличения периода возврата кредиторской задолженности поставщикам. Однако по причинам, рассмотренным в материале главы, этот вариант действий должен быть подвергнут внимательному изучению. [c.583]
Для обобщающей характеристики степени иммобилизации (т. е. отвлечения средств из активного оборота) денежных средств в запасах и дебиторах применяется показатель продолжительности операционного цикла (D,,,.), рассчитываемый по следующему алгоритму [c.354]
Эффективность этого притока характеризуется временем, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляющий собой не что иное, как операционный цикл. Иными словами, это срок, за который материально-производственные запасы превращаются в готовую продукцию и реализуются. [c.473]
На имеющиеся деньги организация приобретает у поставщиков (в балансе — кредиторская задолженность поставщикам) сырье. Средства из денежной формы переходят в расчетную, после чего превращаются в товарную форму — запасы. Затем в процессе производства сырье становится готовой продукцией (в балансе все эти статьи показывают в группе запасов). Готовая продукция после реализации и выписки счетов переходит в задолженность покупателей (дебиторскую задолженность), а средства — из товарной формы в расчетную. Расчеты завершаются (после оплаты счетов) поступлением денег. Операционный цикл закончен. Необходима информация о том, сколько времени средства находятся в обороте. Поставки, производство и реализация в организации осуществляются непрерывно, поэтому продолжительность оборотного цикла рассчитывается в несколько этапов по отдельным фазам цикла. [c.93]
Управление кредиторской задолженностью — один из самых трудных видов работы финансовой службы предприятия. Политика в области кредиторской задолженности заключается в управлении длительностью финансового цикла. Финансовый цикл, или период обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства исключены из оборота. Финансовый цикл является частью операционного цикла — времени, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Если бы предприятие рассчитывалось с поставщиками материальных ресурсов и производственных услуг немедленно в момент поставки (расчеты спот), то финансовый цикл по продолжительности совпадал бы с операционным. Но, поскольку между поставками и расчетами с поставщиками также проходит определенный период, финансовый цикл меньше операционного на время обращения кредиторской задолженности. Отсюда следует, что финансовый цикл может быть сокращен как за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, так и за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. [c.272]
Первая из приведенных формул среднего периода оборота денежных активов используется для определения их роли в общей продолжительности операционного цикла предприятия, а вторая — характеризует их остаток в днях по отношению к денежному обороту (объему расходования денежных средств). [c.161]
Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла в днях оборота можно рассчитать как разницу между продолжительностью операционного цикла и временем обращения кредиторской задолженности. В свою очередь продолжительность операционного цикла равна сумме времени обращения производственных запасов, затрат и [c.181]
Продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности. [c.81]
Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует производственно-технологический аспект деятельности предприятия, общее время, в течение которого финансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности. Финансовый цикл — финансовый компонент деятельности. Поскольку предприятие оплачивает счета предприятия с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. [c.132]
Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. [c.347]
Активы оборотные — средства организации, вложенные в запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и др., совершающие оборот в течение операционного цикла (как правило, 12 месяцев). [c.655]
Операционный цикл, то есть время осуществления оборота капитала, определен в Положении как промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением денежных средств от реализации изготовленной из них продукции или товаров и услуг. Хотя значительно правильнее было бы уточнить формулировку, поскольку с точки зрения как организации производствен- [c.204]
Диаграмма показывает, что платеж за товары, купленные в кредит, производится через некоторое время после закупки, и поэтому факт закупки не вызывает немедленного расходования денежных средств. Подобным же образом поступление наличности от дебиторов произойдет через некоторое время после продажи товаров, и поэтому результатом продажи не будет немедленное поступление денежных средств. Операционный цикл оборота денежных средств — это период времени между платежом, осуществленным в пользу кредитора, поставившего товар, и получением денег от дебитора-покупателя1. [c.424]
Компания может уменьшить длительность операционного цикла оборота денежных средств несколькими способами. Средний период оборота запасов кажется слишком длительным. В настоящее время средняя величина поддерживаемых запасов почти равна пятимесячному объему продаж. Уровень запасов может быть снижен. Аналогично, слишком большим кажется средний период оборота дебиторской задолженности, который больше четырех месяцев. Он может быть снижен посредством налаживания более жесткого управления кредитом, предложения скидок, установления ответственности за просрочку выплат в виде пени и другими способами. Однако любые решения в области политики управления запасами и работы с дебиторами должны приниматься с учетом сложившихся условий торговли на рынке. [c.583]
Операционный цикл оборота денежных средств (operating ash y le). Период времени между расходованием денежных средств для закупки ресурсов и последним получением оплаты за проданные товары. [c.597]
В литературе можно встретить иную терминологию цикл оборота денежных средств (иначе — финансовый цикл) рассматривается как продолжительность операционного и коммерческого цикла (от авансирования будущих поставок до получения денег от дебиторов), на период оборота кредиторской задолженности поставщикам. — Примеч. науч. ред. [c.424]
Исходя из полученных результатов расчетов (см. табл. 3.6) деловая активность Райпотребсоюза характеризуется следующими показателями. Продолжительность оборота запасов велика и увеличилась за анализируемый период на 3,66 дня (с 50,49 до 54,15). Так же увеличилась и продолжительность дебиторской задолженности на 4,11 дня (с 6,97 до 11,08), что, естественно, повлекло за собой увеличение операционного цикла на 7,77 дня (с 57,46 до 65,23). Несмотря на увеличение продолжительности кредиторской задолженности на 2,51 дня, все же и финансовый цикл, отражающий отвлечение денежных средств из оборота, увеличился на 7,36 дня и составил к концу анализируемого периода 5,59 дня. Для торговли такая продолжительность значительна и неха- [c.124]
Смотреть страницы где упоминается термин Операционный цикл оборота денежных средств
: [c.424] [c.425] [c.436] [c.436] [c.90] [c.116] [c.97]Смотреть главы в:
Финансовый менеджмент для неспециалистов Издание 3 -> Операционный цикл оборота денежных средств