В соответствии с основным правилом бухгалтерского учета балансовая стоимость собственного капитала рассчитывается на конец периода (такого, как квартал или год) следующим образом к стоимости собственного капитала на конец предыдущего периода прибавляется часть бухгалтерской нераспределенной прибыли за рассматриваемый период (в данном случае предполагается, что за этот период количество акций в обращении не изменилось). Пусть 5, обозначает балансовую стоимость собственного капитала фирмы на конец периода /, ° — это бухгалтерская прибыль за период t и Dt — [c.596]
Эта формула может быть использована для расчета ожидаемой или фактической доходности операций покупки ценных бумаг в кредит. Например, инвестор хочет купить 100 акций по 50 долл. за штуку, так как ему кажется, что их курс в течение ближайшего полугодия поднимется до 75 долл. По акциям этого выпуска выплачиваются годовые дивиденды в размере 2 долл. на одну акцию (а в течение полугодия, пока акции будут находиться в собственности инвестора, он получит только половину дивидендов — по 1 долл. на одну акцию) кроме того, инвестор собирается купить эти акции при норме первоначального взноса в 50% и заплатить 10% годовых по брокерской ссуде. Таким образом, наш инвестор собирается вложить 2500 долл. собственных средств в покупку акций на сумму в 5000 долл., стоимость которых, как он рассчитывает, через полгода возрастет до 7500 долл. Поскольку инвестор использует кредит в 2500 долл., выданный на полгода под 10% годовых, он заплатит в виде процентов 125 долл. (2500 долл. х х 0,10 х 6/12 = 125 долл.). Пользуясь этими данными, мы можем подсчитать доходность инвестиций в данной сделке [c.78]
Безусловно, в процессе функционирования может происходить как увеличение стоимости имущества предприятия, так и его уменьшение в результате неумелого хозяйствования, что ведет к проеданию уставного капитала. Таким образом, с течением времени реальная стоимость имущества акционерной компании будет отличаться от величины уставного капитала. В этой связи возникает необходимость определить бухгалтерскую (балансовую, книжную) стоимость акций (Sb), которая рассчитывается по формуле [c.53]
Кроме показателя капитализации рынка рассчитывается показатель капитализации компании как произведение количества акций компаний, образующихся на рынке, на их рыночную стоимость. Он позволяет оценить рыночную стоимость компании в текущий момент времени. [c.354]
Одни фонды специализируются на акциях, другие — на облигациях одни ставят целью своих вложений получение наибольшей курсовой прибыли, другие рассчитывают на высокий доход. Поэтому некоторые фонды привлекают людей, склонных к спекуляции, а другие вызывают интерес главным образом у инвесторов, предпочитающих устойчивый доход. У каждого фонда есть конкретная инвестиционная цель обычно это прирост стоимости активов (или курсовая прибыль), текущий доход, необлагаемый доход, сохранность капитала или же какое-либо сочетание этих целей. Согласно тре- [c.666]
Уставный капитал — это выраженный в денежной форме суммарный итог взносов (вкладов) участников (собственников) в имущество организуемых ими предприятий, размер этих взносов определен учредительским договором и зафиксирован в уставе. Уставный капитал предприятия, которое выкупается его коллективом, рассчитывается как сумма имущества по остаточной стоимости (за минусом износа) наличных денег денег на расчетном счете и в дебиторской задолженности за минусом кредиторской задолженности. Если предприятие преобразуется в акционерное общество, то на величину рассчитанного таким образом уставного капитала выпускаются акции, которые размещаются между членами коллектива (акционерное общество закрытого типа), либо реализуются всем желающим (акционерное общество открытого типа). [c.138]
Риск вариационный состоит в том, что действующая компания может по своим ценным бумагам выплачивать больший или меньший доход. Таким образом, ожидания инвесторов относительно будущих дивидендов и роста курсовой стоимости могут оправдаться в большей или меньшей степени. Поскольку этот риск связан с отклонениями фактических значений доходности относительно ожидаемых, то он при статическом моделировании цены акции рассчитывается как дисперсия, коэффициент вариации средне-квадратического отклонения возможных значений доходности в будущем при наиболее вероятном значении этого показателя. [c.318]
Рассчитывалось три индекса банковский, промышленный и сводный. В банковский листинг были включены наиболее крупные банки, такие как Промстройбанк, Инкомбанк, банк Санкт-Петербург и др. В список промышленных компаний были включены 24 предприятия, такие как Ижорские заводы , ЗИЛ, Урал-маш и др. Сводный индекс рассчитывался по 35 позициям — компании двух предыдущих списков и ряд предприятий других отраслей (ГУМ, Дальневосточное морское пароходство и т.п.). Базовая дата, с которой начинался отсчет, — 1 сентября 1993 г. В основу определения индексов положена методика компании Стандард энд Пур . В расчете определяется изменение цены акций по сравнению с базовой датой и взвешивается на долю рыночной стоимости всех акций каждого внесенного в листинг эмитента. Таким образом, индекс характеризует изменение средней цены акции. Данные об изменении индексов АК М публикуются в некоторых отечественных средствах массовой информации, например, в газете Финансовые известия . [c.259]
Во всех этих примерах наибольший риск связан с тем, что цена акций может двигаться не в том направлении, на которое рассчитывал инвестор при открытии спрэда. В этом случае надо закрыть спрэд раньше, чем короткая позиция будет расти в стоимости, так как это означает убытки для продавца. Но если рыночная стоимость базовых акций будет меняться слишком быстро, то возникает риск исполнения опциона или закрытия позиции с потерями. Максимальный риск ограничен разницей между двумя ценами исполнения, умноженной на количество созданных спрэдов. В нашем примере разница между двумя ценами исполнения составляла 5 пунктов, что на практике является обычным для спрэда. Таким образом, максимальный риск составляет 5 пунктов, или 500 долларов (табл. 8.1). [c.86]
Одним из наиболее часто используемых деловых индексов является показатель, измеряющий изменения стоимости акций. В Великобритании в этом отношении наиболее популярен фондовый индекс ФТ 100. Этот индекс, рассчитываемый Файненшл Тайме , измеряет изменения цены на 100 наиболее высококачественных акций, котируемых на Лондонской фондовой бирже. Значение индекса ФТ 100 — это взвешенная средняя ценовых индексов отдельных акций. Весовые характеристики при определении этого индекса регулярно меняют, и таким образом одни компании включают в этот список, а другие исключают из него по мере того, как меняется их рейтинг в цене акций. Как вариант, существует также индекс ФТ по обыкновенным акциям промышленных предприятий, которые котируются на Лондонской фондовой бирже. Этот индекс рассчитывается на основе цен на акции тридцати рыночных лидеров британской промышленности. [c.179]
Другим подходом к оценке стоимости акций не прошедших листинг компаний является использование коэффициента дивидендных выплат (dividend yield ratio). Этот коэффициент увязывает величину дивидендных выплат с текущей рыночной стоимостью акций и, как мы уже увидели в главе 3, рассчитывается следующим образом [c.513]
Mid A . Этот индекс рассчитывается на основе стоимости 100 ценных бумаг предприятий, имеющих среднюю капитализацию и котирующихся на Первом и Втором рынках. Так называемые средние компании отбираются следующим образом из ценных бумаг, котирующихся на Первом и Втором рынках, исключают 20% акций, имеющих самую большую капитализацию, и столько же имеющих самую малую, а также ценные бумаги, котирующиеся менее 175 дней в году (из общего количества 250 биржевых дней), и ценные бумаги финансовых компаний. Поскольку принцип отбора ценных бумаг для этого индекса иной, нежели для предшествующего Mid A , то входят как ценные бумаги, включенные в предыдущие индексы, так и невключенные. [c.338]
Смотреть страницы где упоминается термин Каким образом рассчитывается стоимость акций
: [c.378] [c.40] [c.95] [c.19]Смотреть главы в:
Цены и ценообразование -> Каким образом рассчитывается стоимость акций