Курсовая разница может возникать в результате серьезной девальвации или снижения стоимости валюты, против которых не существует практических способов хеджирования, которые влияют на сумму обязательств, возникающих непосредственно в результате недавнего приобретения активов за иностранную валюту, и которые не могут быть урегулированы. Такая курсовая разница должна включаться в балансовую стоимость соответствующего актива, при условии, что скорректированная балансовая стоимость не превышает наименьшее из двух значений — затрат на замену актива и суммы, возмещаемой за счет продажи или использования актива . [c.202]
При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов. Последние определяются в соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 5 августа 1996 г. №71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ № 149. Для получения реального собственного капитала организации необходимо итог раздела IV Капитал и резервы пассива баланса увеличить на суммы по статьям Доходы будущих периодов и Фонды потребления из раздела VI Краткосрочные пассивы и уменьшить на сумму итога раздела III Убытки , величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 разд. II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд. II баланса) и сумму по статье Целевые финансирование и поступления (стр. 460 разд. IV). Соответственно при расчете коэффициента автономии общая величина источников средств организации образуется как разница итога баланса и суммы итога раздела III Убытки актива баланса и величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а при расчете коэффициента соотношения заемных и собственных средств скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов V Долгосрочные пассивы и VI Краткосрочные пассивы на величину статьи Целевые финансирование и поступления (стр. 460 разд. IV) и Уменьшения на суммы по статьям Доходы будущих периодов и Фонды потребления из раздела V Краткосрочные пассивы . При этом целевые средства в зависимости от сроков, в течение которых они должны быть использованы, относятся к долгосрочным или краткосрочным пассивам. [c.147]
Стоимость покупки-продажи без НДС 2. Величина рыночной оценки 3. Таможенная стоимость 4. Балансовая стоимость 5. Стоимость приобретения, скорректированная на разницу курсов валют по котировкам ЦБ РФ на дату покупки 6. Стоимость не ниже балансовой за минусом амортизации [c.330]
Приобретение основных средств может происходить не только в результате покупки, но также и обмена на любой актив. При этом стоимость полученного объекта основных средств принимается равной балансовой стоимости переданного актива. Если стоимость полученного объекта меньше, чем стоимость переданного актива, то необходимо сделать частичное списание стоимости последнего. В операции обмена могут также участвовать денежные средства или их эквиваленты в случае, когда обмениваемые объекты имеют разную стоимость В общем виде стандарт 16 дает следующую формулировку для операций обмена справедливая стоимость полученного объекта равна справедливой стоимости обмениваемого актива, скорректированной на сумму уплаченных денежных средств или их эквивалентов [1, стр. 358]. [c.110]
Согласно этой теории, стоимость фирмы оценивается в два этапа. Сначала вычисляется базовая стоимость при условии финансирования полностью за счет выпуска акций, а затем прибавляется приведенная стоимость экономии на налогах вследствие отхода от политики финансирования только за счет выпуска акций. Этот метод подобен вычислению скорректированной приведенной стоимости для фирмы в целом. Мы можем повторить вычисления и для отдельного проекта. Например, предположим, что проект производства отопи-телей увеличивает активы фирмы на 10 млн дол. и, следовательно, побуждает фирму занять еще 5 млн дол. Для упрощения допустим, что этот заем погашается равными частями, так что сумма займа уменьшается по мере списания балансовой стоимости проекта по производству отопителей. Допустим [c.499]
Акции. По акциям различают следующие показатели 1) балансовая стоимость 2) рыночная стоимость 3) сравнительная стоимость 4) текущая, или дисконтированная, стоимость 5) стоимость, скорректированная на инфляцию. [c.200]
Скорректированную балансовую стоимость специалисты Комиссии по ценным бумагам США рекомендуют применять при оценке ценных бумаг ликвидируемых предприятий. Вначале определяется рыночная стоимость каждого элемента активов, далее определяется суммарная рыночная стоимость всех элементов активов, а потом рассчитывается балансовый множитель. Балансовый множитель в свою очередь подлежит корректировке. Он снижается при большом удельном весе заемных средств в структуре капитала предприятия, при дисконтировании рыночной стоимости элементов активов с учетом времени и затрат на продажу. [c.205]
В оценке компаний, занимающихся страхованием жизни, есть немало специфики, создаваемой сложностью актуарных операций. В этой области обычная практика заключается в приписывании определенного значения уже существующим страховым полисам — столько-то на 1000 дол. их номинальной стоимости, и эти значения различны для разных видов полисов. Эти значения стоимости полисов используются, наравне с материальными активами, при вычислении скорректированной балансовой стоимости их акций, и прирост стоимости полисов за год некоторые аналитики плюсуют к величине отчетной прибыли, чтобы получить скорректированную прибыль за год. [c.639]
Метод скорректированной балансовой стоимости активов (индексный подход) [c.124]
Метод скорректированной балансовой стоимости активов (индексный подход) Основан на использовании балансовой стоимости активов и обязательств компаний, скорректированных на рыночные данные. Стоимость акции = (Активы - Износ -Переоценка фондов компании - Обязательства)/ Количество эмитированных акций Учитывает скорректированные данные балансовых показателей на настоящий момент времени. Применяется к акциям любых компаний. [c.189]
Метод скорректированной балансовой стоимости [c.191]
Когда по тем или иным причинам невозможно с достаточной достоверностью определить справедливую стоимость остающейся части актива (например, продавая дебиторскую задолженность, организация оставляет за собой право на обслуживание долга), ее балансовая стоимость не определяется, то есть устанавливается равной нулю, а весь финансовый результат относится за счет выручки от продажи и общей балансовой стоимости данного актива, скорректированной на ранее списанную на счет капитала сумму его переоценки по справедливой стоимости. [c.221]
Методика скорректированной балансовой стоимости, или методика чистых активов, — в настоящее время чаще используется в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий. Эта методика менее трудоемкая, чем методика накопления активов, но дает и менее достоверный результат уровня стоимости предприятия. [c.322]
Методика скорректированной балансовой стоимости, или методика чистых активов предприятия, предполагает анализ и корректировку всех статей баланса предприятия, суммирование стоимости активов и вычитание из полученной суммы скорректированных статей пассива баланса в части долгосрочной и текущей задолженностей. Эта методика расчета стоимости предприятий соответствует Международным принципам бухгалтерского учета и широко используется в настоящее время при нормативной оценке стоимости чистых активов акционерных обществ и в процессе приватизации государственных или муниципальных предприятий. Методика включает следующие процедуры [c.325]
Приведенные методы, как уже было упомянуто, пригодны для оценки различных видов стоимостей предприятий. Методика скорректированной балансовой стоимости устанавливает либо балансовую, либо восстановительную стоимость предприятия — в зависимости от разницы в датах оценки предприятия и переоценки основных фондов данного предприятия методика замещения позволяет рассчитать стоимость замещения предприятия методика ликвидационной стоимости — ликвидационную стоимость предприятия методика накопления активов — рыночную стоимость предприятия. [c.327]
Нормализация бухгалтерской отчетности в отличие от трансформации осуществляется при любых оценках. Только после нормализации рассчитываются и анализируются финансовые показатели предприятия и делается вывод о финансово-экономическом состоянии предприятия, на основании которого рекомендуется методика расчета стоимости оцениваемого предприятия. Если финансово-экономическое состояние предприятия близко к банкротству, используют методику ликвидационной стоимости если же финансово-экономическое состояние предприятия благополучно, для оценки его стоимости применяют методики накопления активов либо скорректированной балансовой стоимости. [c.328]
Метод скорректированной балансовой стоимости — более усовершенствованный метод оценки фирмы. Он включает в себя результат переоценки, который корректирует остаточную стоимость активов на фактор инфляции. При определении стоимости фирмы производится переоценка ее активов с введением полученного результата этой переоценки в баланс со стороны активов — сумма переоценки, со стороны пассивов — резерв переоценки. Таким образом определяется чистая, скорректированная балансовая стоимость, которая по сути является суммой собственного капитала компании и резерва переоценки. [c.144]
Доходность собственного = Скорректированная чистая капитала прибыль/Балансовая стоимость [c.356]
Обеспечение кредита Банка России считается достаточным, если балансовая стоимость залога, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент, больше или равна сумме запрашиваемого кредита и процентов, начисленных за него. [c.527]
Второй принцип основывается на том, что ценность пассивов и собственного капитала фирмы правильнее оценивать, используя скорректированные исторические издержки, прибегая к помощи бухгалтерских корректировок и не обращаясь к ожидаемым будущим денежным потокам или рыночной стоимости. Процесс выяснения ценности задолженностей и собственного капитала неразрывно связан с методом оценки активов. Главным образом, они оцениваются на основе исторических издержек или балансовой стоимости, поэтому и долг, и собственный капитал в основном тоже оцениваются исходя из балансовой стоимости. В следующем разделе мы рассмотрим бухгалтерское измерение пассивов и собственного капитала. [c.47]
Скорректированная балансовая стоимость собственного капитала = [c.305]
Скорректированная балансовая стоимость собственного капитала]999 г = [c.308]
В некоторых оценках мы можем предположить, что фирма прекратит свои операции в какой-то момент времени в будущем и продаст накопленные активы покупателю, предложившему наивысшую цену. Оценка, обусловленная подобной ситуацией, называется ликвидационной стоимостью (ценностью) . Ликвидационную стоимость можно оценить двумя способами. Во-первых, можно основывать оценку на балансовой стоимости активов, скорректированной с учетом инфляции за период. Так, если ожидается, что через десять лет балансовая стоимость активов достигнет 2 млрд. долл., то средний возраст активов в этот момент будет равен 5 годам, и при ожидаемых темпах инфляции 3% ожидаемую ликвидационную стоимость можно оценить следующим образом [c.402]
Разделив эту величину на балансовую стоимость (BV) долга (включающую капитализированную операционную аренду) и балансовую стоимость собственного капитала на конец предыдущего года, мы получим скорректированную доходность капитала фирмы, равную в 2001 г. 13,61% [c.521]
Сопоставление мультипликаторов цена/балансовая стоимость среди фирм может оказаться проблематичным в тех случаях, когда одни фирмы из выборки выкупают свои акции, а другие не выкупают, или когда имеют место огромные различия в объемах поглощений и способах их бухгалтерского учета. Один из методов корректировки указанных различий состоит в исключении из балансовой стоимости собственного капитала репутации, возникающей вследствие поглощения, и в прибавлении к этой же балансовой стоимости рыночной стоимости выкупленных акций — для получения скорректированного значения балансовой стоимости собственного капитала. Если взять за основу эту скорректированную балансовую стоимость собственного капитала, то можно вычислять мультипликаторы цена/ балансовая стоимость . [c.685]
В начале 1995 г. фирма имела балансовую стоимость вложенного в нее капитала на сумму 43 558 млн. немецких марок, и ожидается, что она сохранит свою доходность капитала (на базе скорректированного операционного дохода в размере 5693 млн. немецких марок).. Налоговая ставка фирмы равна 44%. [c.817]
Для упрощения понимания определения стоимость бизнеса мы провели все наши рассуждения с балансом компании, в котором все активы и пассивы числятся по бухгалтерской или балансовой стоимости. На практике же нас будут интересовать реальные или рыночные стоимости и того, и другого. Если бы мы составляли виртуальный баланс компании исходя из рыночных стоимостей ее активов и пассивов, то в капитальные активы у нас попали бы существующие у компании инвестиционные проекты и их перспективы были бы отражены в рыночной стоимости акций компании. Однако общая логика наших рассуждений остается верной и для такого, скорректированного, баланса. [c.56]
В табуляграмме-расчете плановых сумм амортизационных отчислений на потребное оборудование для выполнения плана выпуска продукции указываются дата составления, плановый период, код вида и группы оборудования, а также балансовая стоимость (сумма) предполагаемого в наличии оборудования, коэффициент обеспеченности оборудованием, сумма ежемесячных амортизационных отчислений на капитальный ремонт, определяемая исходя из балансовой стоимости оборудования, плановая сумма амортизационных отчислений (т. е. сумма, скорректированная на коэффициент обеспеченности оборудованием), сумма ежемесячных амортизационных отчислений на полное восстановление объектов, определяемая исходя из балансовой стоимости оборудования, плановая сумма амортизационных отчислений (т. е. сумма, скорректированная на коэффициент обеспеченности), отклонения сумм фактических (по предполагаемому оборудованию) амортизационных отчислений от плановых. [c.254]
Одна из проблем, касающихся использования метода полных затрат, обусловлена тем обстоятельством, что фактически все затраты на поиск, разведку, оценку и разработку капитализируются. В результате возникает возможность того, что сумма чистых капитализированных затрат превысит базовую стоимость компании, то есть стоимость принадлежащих ей доказанных запасов. Во избежание этого SE требует от компаний, ведущих учет данным методом, ежеквартально выполнять проверку верхней границы оценки запасов. Такая проверка предусматривает сравнение стоимости доказанных запасов, отнесенных к каждому центру затрат, с чистой балансовой стоимостью каждого такого центра. Это называется методом верхней границы запасов, поскольку балансовая стоимость запасов, или верхний предел , считается максимальной разрешенной чистой балансовой стоимостью. Если чистая балансовая стоимость центра затрат (скорректированная на сумму отложенного налога на прибыль) превышает установленный предел, необходимо отразить убыток, вызванный снижением стоимости, и постоянное сокращение капитализированных затрат. Проверка верхней границы стоимости запасов описана в правиле 4-10 Положения S-X следующим образом. [c.244]
Федеральной энергетической комиссии Российской Федерации, Федеральной службе России по регулированию естественных монополий на транспорте и Федеральной службе России по регулированию естественных монополий в области связи при регулировании цен и тарифов на продукцию и услуги субъектов естественных монополий в целях их снижения учитывать в затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) амортизационные отчисления, скорректированные исходя из уточненной балансовой стоимости основных фондов. [c.101]
Таким образом, среднегодовая стоимость основных средств, как правило, занижена, поскольку является налоговой базой по налогу на имущество. Кроме того, необходимо учитывать сложившуюся практику перевода организациями своих основных средств на баланс субъектов, имеющих льготы по налогу на имущество (например, организаций, применяющих упрошенную систему налогообложения), с последующей арендой этих основных средств и их использованием в своей производственной деятельности. Эти действия также приводят к занижению статьи Основные средства . Основные средства также используются в качестве вклада по договору простого товарищества, в этом случае они переводятся в состав финансовых вложений. Кроме того, нередко организации продолжают эксплуатировать основные средства, которые полностью амортизированы и поэтому имеют нулевую балансовую стоимость. В этих случаях происходит искажение (а именно занижение) стоимости, поэтому в процессе анализа следует провести переоценку основных средств (методы оценки рассмотрены ниже) и далее в аналитических целях использовать скорректированную информацию. Таким образом, в процессе исследования очень важно выявить те основные средства, которые реально используются организацией в своей хозяйственной деятельности, и оценить их по рыночной стоимости. [c.161]
Метод чистых активов предполагает использование скорректированной балансовой стоимости. Метод ликвидационной [c.145]
В сентябре 1972 г. правительство Ливии подписало соглашение с итальянским нефтегазовым объединением ЭНИ о немедленном предоставлении ей 50%-ной доли участия в ливийских концессиях объединения с выплатой компенсации на базе скорректированной балансовой стоимости имущества в течение пяти лет. В отношении размера участия Ливия сделала уступку ЭНИ , так как первоначально она настаивала на участии в разработке месторождений в размере 51%. Соглашение предусматривает, что дочерняя фирма ЭНИ — АДЖИП будет реализовывать в течение пяти лет принадлежащую Ливийскому правительству долю нефти. В августе 1973 г., как указывалось, правительство Ливии национализировало 51% акций Оэйсис . [c.161]
Задание. Покажите первоначальную балансовую стоимость очистных сооружений, скорректированную на полученную государственную субсидию за 20X3-20X7 годы (за каждый год отдельно). Определите и учтите сумму субсидии, подлежащую возврату в федеральный бюджет. [c.281]
В табуляграмме фиксируются дата составления, планируемый период, коды платности и источников формирования производственных есновных фондов, вида и группы оборудования, его балансовая стоимость (сумма), коэффициент обеспеченности оборудованием, норма (размер) платы в бюджет за основные производственные фонды, а также сумма платы в бюджет за фонды, определяемая исходя из балансовой стоимости имеющихся в наличии фондов, плановая сумма платы в бюджет за фонды, т. е. уже скорректированная на коэффициент обеспеченности, отклонения этих сумм по виду оборудования. В конце табуляграммы печатаются итоги этих сумм. Ее используют для выявления сумм платы в бюджет за основные производственные фонды и их отклонений, определяемых исходя из предполагаемого наличия фондов и их плановой потребности. [c.255]