Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается рискованным. Организация обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. [c.366]
Для оценки долгосрочной платежеспособности (более одного года) наиболее важное значение имеют прибыль и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способность предприятия постоянно получать прибыль от своей деятельности в будущем. Для оценки этой способности анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации. [c.60]
С целью определения долгосрочной платежеспособности изучается структура капитала (источников средств), характеризующая соотношения его собственной и заемной частей с различных позиций. [c.61]
Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение пользователей финансовой отчетности информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за период. Такая информация дает возможность оценить краткосрочную и долгосрочную платежеспособность предприятия, его способность выплачивать кредиты и дивиденды, его потребность в дополнительном финансировании, выявить причины различий в показателе чистой прибыли и чистого увеличения (уменьшения) денежных средств и т.д. Отчет о движении денежных средств содержит информацию о поступлениях и выплатах денежных средств в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании, чистом денежном результате от этих видов деятельности, который может быть проверен путем сравнения начального и конечного сальдо денежных средств. Напомним, что по строке "Денежные средства" в балансе могут отражаться не только сами денежные средства, но и их эквиваленты (высоколиквидные краткосрочные инвестиции, легко превращаемые в денежные средства с близким сроком погашения, — см. раздел о денежных средствах). В дальнейшем мы будем говорить о денежных средствах, подразумевая, что они включают в себя и денежные эквиваленты. В любом случае, прежде чем начинать анализировать отчет о движении денежных средств, необходимо получить информацию о политике компании относительно классификации денежных средств и их эквивалентов. Обычно такая информация содержится в примечаниях к финансовой отчетности. [c.267]
Коэффициенты долгосрочной платежеспособности [c.134]
Сравнение А, с П, и А, + А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А. с П, выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности. [c.88]
Для оценки долгосрочной платежеспособности важное значение имеют прибыль и способность зарабатывать, т.к. именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способность предприятия постоянно получать прибыль от своей деятельности в будущем. [c.141]
Долгосрочная платежеспособность и риск дефолта. Показатели долгосрочной платежеспособности предназначены для определения способности фирмы выплачивать процентные и основные платежи. Очевидно, что коэффициенты доходности, которые обсуждались ранее в этом разделе, являются существенными элементами этого анализа. Коэффициенты, созданные специально для измерения долгосрочной платежеспособности, соотносят доходность с уровнем платежей по долгам, чтобы определить, насколько легко фирма может расстаться со своими средствами для совершения данных платежей. [c.66]
Есть два близких друг другу варианта коэффициента долга. В первом используется только долгосрочный, а не совокупный долг на том основании, что краткосрочный долг является преходящим явлением и не влияет на долгосрочную платежеспособность фирмы [c.69]
Платежеспособность в первую очередь показывает надежность предприятия, так как характеризует его финансовое состояние и уровень финансового риска. Платежеспособность представляет способность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться по всем долговым обязательствам собственными средствами. В зависимости от того, какие обязательства принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность. [c.75]
Коэффициент долгосрочной платежеспособности (К) характеризует финансовое состояние предприятия на длительный период и необходим для раннего выявления признаков банкротства. Он рассчитывается как отношение заемного капитала (ДЗ) к собственному капиталу (СК) [c.76]
Оценка долгосрочной платежеспособности. Возможность погашения долгосрочных займов характеризует способность компании функционировать длительный период. Целью оценки является раннее выявление признаков банкротства. Анализ позволяет определить это за пять лет до кризисной ситуации. Показатель, отражающий платежеспособность компании по долгосрочным займам, рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному второй показатель характеризует обеспеченность процентов по кредитам. [c.377]
Анализ финансовых отчетов основа анализа отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам коэффициент критической оценки (отношение ликвидности к сумме долговых обязательств) и другие показатели долгосрочная платежеспособность анализ прибыльности анализ отчета об изменениях финансового положения (движение наличности) прочие финансовые показатели и их анализ анализ доли заемных средств в совокупном капитале. [c.128]
Различают краткосрочную (текущую) и долгосрочную платежеспособность. [c.363]
Долгосрочная платежеспособность предусматривает возможность предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам. Предприятие, своевременно оплачивающее краткосрочные обязательства путем реализации текущих активов признается ликвидным. [c.376]
Предварительная оценка финансового состояния организации осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности. При этом отчетность. рассматривается в двух основных аспектах с точки зрения установления рациональности структуры имущества и его источников, обеспечивающей текущую и долгосрочную платежеспособность организации, а также с точки зрения выявления финансового результата. Первую задачу позволяет выполнить бухгалтерский баланс (ф. №1) в совокупности с поясняющей его информацией, вторую - отчет о прибылях и убытках (ф. №2). [c.71]
С целью определения долгосрочной платежеспособности изучается структура [c.140]
Инвесторы рассчитывают получить дивиденды по приобретенным акциям, кредиторы.— получить проценты и вернуть долг по своим займам. Обе группы рискуют. Анализируя финансовые отчеты, они делают попытку, во-первых, предсказать сумму ожидаемых доходов, во-вторых, оценить риск, связанный с доходами. Приоритет оценки инвесторов скрывается в интересе к рентабельности, обещающей дивиденды и будущую цену акции. У кредиторов внимание концентрируется на краткосрочной ликвидности и долгосрочной платежеспособности. [c.82]
Информация об основных контрагентах предприятия — поставщиках и покупателях. Данные о поставщиках необходимы для прогнозирования их надежности и ценовой политики. Сведения о покупателях требуются для характеристики их текущей и долгосрочной платежеспособности. [c.61]
ОЦЕНКА ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ [c.38]
ОЦЕНКА ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 39 [c.39]
ОЦЕНКА ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 43 [c.43]
ОЦЕНКА ДОЛГОСРОЧНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 47 [c.47]
Рассмотрим несколько подробнее среднесрочную и долгосрочную платежеспособность, с одной стороны, и краткосрочную способность — с другой. [c.67]
Кроме часто упоминаемых коэффициентов краткосрочной и долгосрочной платежеспособности можно упомянуть также коэффициент финансирования инвестиций. Этот коэффициент характеризует отношение между постоянным капиталом и чистой балансовой стоимостью основного капитала. [c.68]
С помощью этих коэффициентов возможно выбрать наилучшую альтернативу относительно обеспечения долгосрочной платежеспособности. Применив описанные коэффициенты к данным всех трех рассматриваемых стратегий, получим следующие результаты. [c.78]
Очевидно, что чем меньше значение коэффициента, тем большей будет долгосрочная платежеспособность предприятия. Вместе с тем, когда рентабельность предприятия выше процентной ставки на рынке, избыток платежеспособности приведет к недостаточному использованию наличных финансовых средств. Целесообразно установить для каждого из коэффициентов интервал, определяющий нижнюю и верхнюю границы, внутри которых платежеспособность предприятия будет считаться оптимальной. [c.79]
Часто случается, как и в приведенном примере, что порядок предпочтительности для каждой из трех рассмотренных стратегий не одинаков при всех трех коэффициентах, которые отражают разные аспекты долгосрочной платежеспособности предприятия. Целесообразно оценить важность самих коэффициентов, т.е. один из коэффициентов следует считать наиболее репрезентативным относительно платежеспособности, а остальные считать дополнительными. Если считать основным коэффициент (3), приходим к вы-воду, что наилучшей стратегией будет III, которая выглядит предпочтительней и относительно двух других коэффициентов. [c.80]
Итак, стратегия III позволяет достичь наилучшей долгосрочной платежеспособности. [c.80]
Предложены новые модели и методы анализа и прогноза финансового положения предприятия на основе экспертных данных, в виде доверительных интервалов, доверительных троек, и нечетких треугольных чисел. Возможности этих методов проиллюстрированы на примерах построения прогнозной отчетности, анализа изменений оборотного фонда для оценки долгосрочной платежеспособности, анализа потоков свободных денежных средств, расчета коэффициентов, характеризующих финансовое состояние, анализа экономического риска, оценки влияния затрат на прибыль, расчета стоимости капитала. [c.152]
Выбирая методы планирования и управления, руководители предприятия должны осознавать ограниченность своего влияния на рыночный потенциал (платежеспособный спрос, скрытые потребности к предложениям новой продукции и услуг). Поэтому главная задача интегрированной системы СП+ОКП состоит в организации стратегических средств рационального и оперативного обнаружения ожидаемых конкурентных рыночных ситуаций для организации использования собственного успеха с четкой ориентацией на эти ситуации. Такую комплексную интегрированную программу можно разбить на две отдельные задачи организации планирования. В долгосрочном планировании, т.е. в СП должны решаться задачи развития новых возможностей или формирования так называемого нового уровня успеха. А в краткосрочном плане (ОКП) на первое место выдвигается задача обеспечения эффективности производства, т.е. превращения существующего потенциала в рыночные конкурентные преимущества предприятия. [c.88]
Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность связана с отвлечением финансовых средств в больших размерах и на длительный период. Это может привести к снижению платежеспособности фирмы по текущим хозяйственным операциям. Также финансирование отдельных инвестиционных проектов часто осуществляется за счет значительного привлечения заемных средств, что может привести к снижению финансовой устойчивости в долгосрочном периоде. Формируя источники инвестиционных ресурсов, следует прогнозировать, какое влияние это окажет на финансовую устойчивость фирмы и ее текущую платежеспособность. [c.207]
Относительно среднесрочной и долгосрочной платежеспособности следует отметить, что должно существовать определенное соответствие между инвестициями, обладающими низкой степенью ликвидности и постоянным капиталом с низкой степенью востребуемости (капитал, резервы, [c.67]