В пассиве по разделу II отражаются краткосрочные кредиты Госбанка под нормируемые оборотные средства ссуды при кредитовании по обороту, ссуды под сырье, материалы и топливо, под незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления и под готовую продукцию, т. е. под запасы товарно-материальных ценностей, показанных в активе в разделе того же наименования. [c.289]
Пассив баланса отражает источники собственных и привлеченных средств банка. Объем и структура пассивов в значительной степени определяют объем и структуру активов. Причем от срока привлечения ресурсов зависит ставка кредитования. [c.163]
Согласно СНС, величина превышения собственного капитала над нефинансовыми активами называется чистым кредитованием (ЧК), а превышение нефинансовых активов над собственным капиталом — чистым заимствованием (43). [c.68]
Таким образом, проектное финансирование — разновидность банковского кредитования инвестиционных проектов, при котором кредитор берет на себя частично или полностью риски, связанные с их реализацией. При этом кредит погашается исключительно или в основном за счет доходов от реализации проекта дополнительным обеспечением могут служить активы, относящиеся к инвестиционному проекту. [c.261]
Хотя при синдицированном кредитовании не требуются государственные и иные гарантии, это не означает полное отсутствие контроля за заемщиком. У заемщика может быть получено согласие соблюдать оговоренные нормативы, не отдавать в залог некоторые виды активов и т.д. [c.544]
Краткосрочные кредиты банка под строительство принимают форму либо корпоративного кредитования, либо кредитовании под проект. В первом случае банк интересует устойчивость компании, ее активы, прибыль и потоки денежных средств. Во втором случае этот проект и выступает в качестве обеспечения кредита. [c.160]
Среди вложений российских коммерческих банков после краха рынка государственных ценных бумаг в 1998 г. ведущее место начинает занимать кредитование. По состоянию на 1 марта 2000 г. доля кредитов во всех активах кредитных организаций составила 33,4% (без просроченной задолженности). На втором месте находились вложения в ценные бумаги (19,3%), на третьем — корреспондентские счета в банках (9,8%), на четвертом — счета в ЦБ РФ (средства на корреспондентских счетах, обязательные резервы, депозиты — 9,5%). [c.411]
Таким образом, за счет кредитования предприятия имеют возможность расширять объемы деятельности, увеличивать активы, развивать производство. [c.160]
Финансовая информация является основой для принятия реше- ний по всем вопросам деятельности предприятия она необходима для полного и всестороннего анализа состояния его активов и пассивов. В процессе финансирования и кредитования предприятий особое значение имеет информация о реальных результатах деятельности. [c.188]
Глава 41. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА Несостоятельность, или банкротство - неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, т.е. из-за неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Несостоятельность, или банкротство, предприятии является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию. Банкротство - неотъемлемый элемент конкурентной рыночной среды. Без банкротства нет конкуренции Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда. [c.270]
Современный внешний долг России сложился вследствие непростых политических и экономических коллизий распада СССР, нарушения сложившихся хозяйственных связей, разногласий между новыми государствами, возникшими на территории бывшего СССР, в частности по поводу раздела его внешних активов и пассивов и т. п. В силу этих обстоятельств России, на долю которой формально приходилось лишь немногим более 60% всех долгов СССР Западу, пришлось единолично отвечать за всю сумму советских долгов. С переоформлением задолженности бывшего СССР общая сумма долга России в 1991—1995 гг. выросла почти в два раза. Кроме того, унаследованные Россией долги имели крайне неблагоприятную структуру. Они состояли главным образом из краткосрочных и среднесрочных кредитов, и их основная масса подлежала погашению в 1992—1995 гг. Существенная доля кредитов приходилась на западные коммерческие банки —в кредитовании СССР участвовало около 600 коммерческих банков из 24 стран. Основная масса долгов приходилась на банки шести стран — Германии (крупнейший кредитор), Италии, США, Франции, Австрии, Японии. И еще один усугубляющий момент — в силу централизации внешнеэкономических связей главные источники валюты, требуемой для оплаты долгов, рассредоточились между негосударственными структурами, тогда как ответственность по займам по-прежнему сохранилась за центральной властью. [c.278]
По своему экономическому содержанию договор лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремится получить определенный процент на осуществленную им инвестицию — приобретение имущества и последующая передача его лизингополучателю (арендатору) тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения активов. В частности, в результате сделки финансового лизинга в активе баланса арендатора появляется крупный объект, а в пассиве — долгосрочная задолженность перед лизингодателем в сумме предстоящих платежей. (Отметим, что согласно Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ О лизинге балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучателя — такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности.) [c.395]
Отношение кредиторской задолженности к заемному капиталу на протяжении 1995—1999 гг. неуклонно росло с 0,8218 в 1995 г. до 0,9922 в 1999 г. Это связано с тем, что на остальные (помимо кредиторской задолженности) составляющие заемного капитала в 1999 г. приходилось менее 1%. Данное обстоятельство обусловлено отказом руководства организации от долгосрочного и краткосрочного кредитования и осуществлением финансирования деятельности организации за счет текущей кредиторской задолженности. Влияние этого фактора на изменение рентабельности чистых активов на протяжении исследуемого периода незначительное (самое большое в 1999 г. — 0,11%). [c.138]
Оригинальная методология, предлагаемая авторами пособия, опирается на фундаментальные понятия Системы национальных счетов (СНС), которая широко применяется в экономически развитых странах, а с 90-х годов применяется и в России в качестве инструмента макроэкономического анализа. К этим понятиям относятся экономические активы, выпуск продукции, добавленная стоимость, располагаемый доход, капиталообразование, чистое кредитование, чистое заимствование. Новизна методологии, изложенной в настоящем учебно-практическом пособии, состоит в применении финансово-экономических категорий макроуровня к анализу финансово-экономической деятельности предприятий в экономической интерпретации таких понятий как платежеспособность, финансовая устойчивость предприятия. [c.7]
В Системе национальных счетов (СНС), методология которой принята в России с начала 90-х годов вместо Баланса народного хозяйства (БНХ)), величина превышения собственного капитала институциональной единицы (юридического лица) в нефинансовом (реальном) секторе экономики над ее нефинансовыми активами называется чистым кредитованием. Противоположное превышение [c.48]
Характеристики соотношения финансовых активов и заемного капитала также обозначены позициями вышеприведенной шкалы. Чистое кредитование выражается в превышении финансовых активов под заемным капиталом, а чистое заимствование [c.48]
Чистое кредитование и чистое заимствование вычисляется по одной и той же формуле — как разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами. Назовем эту разность индикатором финансово-экономической (финансовой) устойчивости предприятия. [c.49]
Почему все свободные финансовые активы называют чистым кредитованием Это могут быть денежные средства, финансовые вложения или средства в расчетах — дебиторская задолженность. Не вызывает сомнения, что два последних вида финансовых активов свидетельствуют о наличии кредитования со стороны предприятия дебиторы и организации, принявшие вклады, безусловно, получили кредит от того предприятия, которое мы анализируем. Почему собственные наличные денежные средства и средства на расчетном счете в коммерческом банке выполняют функцию кредитования, требует пояснения. Денежные знаки — обязательства Центрального банка, эмитентом которых этот банк является. Они обеспечиваются всеми активами ЦБ, в том числе золотым запасом. По отношению ко всем владельцам денежных знаков ЦБ выступает в качестве дебитора. (Это самый надежный дебитор, так сказать, дебитор особого рода). Поэтому наличные деньги можно экономически безошибочно суммировать с собственно дебиторской задолженностью, значащейся в бухгалтерском балансе. Денежные средства предприятия, находящиеся на счете коммерческого банка, также участвуют в кредитовании, только дебитором в данном случае является коммерческий банк, а не Центральный. Имея собственные финансовые активы, данное предприятие кредитует экономическое сообщество, независимо от конкретной формы этих финансовых активов. [c.50]
Противовесом чистому кредитованию является чистое заимствование (см. схему 2.2). Чистое заимствование равно недостатку собственного капитала для покрытия всех нефинансовых активов. Этот недостаток восполняется заемным капиталом. [c.50]
Равенство для схемы 2.1 превышение собственного капитала над нефинансовыми активами (избыток), именуемое чистым кредитованием, равно по абсолютной величине превышению финансовых активов над заемным капиталом. [c.52]
Чистое кредитование представляет собой положительную разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами, а чистое заимствование — отрицательную разность [c.52]
Принятой схеме статического анализа финансово-экономического состояния предприятия с распределением капитала на собственный и заемный, а экономических активов (далее активов) — на нефинансовые и финансовые — соответствует анализ в приростной форме с распределением прироста капитала (АК) на прирост собственного капитала (AKS) и прирост заемного капитала (AKZ), а активов — на прирост нефинансовых активов (AAN) и финансовых (AAF). При этом индикатор В трансформируется в приростное чистое кредитование (ДВ>0) или в приростное чистое заимствование (ДВ<0), т. к. [c.57]
Приростное чистое кредитование достигается за счет прироста собственного капитала, превосходящего прирост нефинансовых активов. [c.59]
Приростное чистое кредитование образуется в результате прироста собственного капитала и снижения нефинансовых активов. [c.59]
Приростное чистое кредитование возникает в результате одновременного снижения и собственного капитала, и нефинансовых активов, причем снижение нефинансовых активов превосходит снижение собственного капитала. [c.59]
Приростное чистое кредитование образуется при возрастании объема собственного капитала и неизменном объеме нефинансовых активов. Блок объединяет пять ситуаций, имеющих этот признак. [c.60]
Таким образом, прирост заемного капитала обеспечивает в варианте II развития АО Гранат , в сумме с приростным чистым кредитованием, существенный прирост финансовых активов. Общая сумма активов (и капитала) возрастает. Этот вариант развития происходит также в рамках ситуации 1 из блока № 1, по типу перехода из одного состояния в другое 9 ранга. Следо- [c.81]
В результате принятых мер острая ситуация разрешится через некоторое время. После погашения обязательств у предприятия тем не менее останется некоторая часть финансовых активов в полной его собственности и распоряжении. Состояние чистого кредитования сохранится и после удовлетворения всех требований кредиторов. Поэтому вариант финансово-экономического состояния предприятия, характеризующийся недостатком мобильных финансовых активов, но вполне достаточным количеством финансовых средств для покрытия всех обязательств, следует считать достаточно устойчивым. [c.85]
Неравенства, выражающие чистое кредитование и чистое заимствование, также видоизменяются, поскольку разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами конкретизируется [c.95]
Рассмотрим второй вариант чистого кредитования (см. схему 2.6), к которому также применима формула (2.28), но индикатор степени устойчивости отрицателен (2.30). Это означает, что собственный капитал финансирует все нефинансовые активы и часть немобильных финансовых активов [c.96]
Уравнение (2.38), по аналогии с уравнением (2.28), устанавливает взаимосвязь между двумя индикаторами устойчивости — основным и дополнительным. Наряду с аналогией заметны и различия. Если при условии чистого кредитования сравниваются мобильные активы с заемным капиталом, то при условии чистого заимствования сравнивается собственный капитал с долгосрочными нефинансовыми активами. Тем не менее, методический подход, положенный в основу анализа изначально — определение разности между собственным капиталом и нефинансовыми активами в качестве индикатора финансово-экономической устойчивости предприятия, соблюдается и в том, и в другом случае формула (2.32) адекватна (2.27), где индикатор В вводится в систему показателей устойчивости. [c.98]
Анализ использования оборотных средств на практике проводится посредством сопоставления фактического запаса нормируемых оборотных средств с их нормативами в целом и по (отдельным видам товарно-материальных ресурсов и расходов. Для того чтобы выявить соответствие фактических запасов товарно-материальных ресурсов предприятия установленным по ним нормативам, надо из общей суммы фактических запасов гормируемых оборотных средств (итог раздела II актива баланса, гр. 1 или 2) вычесть общую сумму нормативов нормируемых оборотных средств (итог раздела II актива баланса, гр. 3 или 4 соответственно) ссуды (предварительно исключив из общей их суммы ссуды по обороту) Госбанка под нормируемые оборотные средства (итог раздела II пассива баланса, умень-иенный на величину ссуды по обороту, гр. 1 или 2) износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов (итог раздела 11-1 пассива баланса, гр. 1 ИЛ И 2) задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности, зачтенную банком при кредитовании, с учетом регулирования задолженности байку по ссудам (по специальному счету). При таких расчетах, когда анализируемое предприятие кредитуется по обороту, ссуды в покрытие сверхнормативных запасов принимаются в сумме фактической задолженности предприятия банку за вычетом изъятых у него средств. Полученная после вычитания разница со знаком плюс означает величину сверхнормативного запаса оборотных средств, а со знаком минус — пезаполнепие норматива. [c.222]
При кредитовании под залог кастодиан может выступать, как в роли кредитора, так и в роли представителя клиента при получении кредита у третьего лица. Эти функции тесно связаны с рассмотренной выше - доверительным управлением ценными бумагами клиента,- так как здесь касто-диану также необходимо эффективно управлять портфелем. В первом случае, получив ценные бумаги в качестве залога, кастодиан может либо провести с ними ряд операций на рынке и получить дополнительный доход, либо заложить их, а на полученную сумму сформировать свой портфель. Во втором случае, кастодиан берет кредит под залог имеющихся активов и направляет его на покупку ценных бумаг, которые, по его мнению, должны принести доход (повысить ликвидность или снизить рискованность портфеля). [c.150]
Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами. Однако организация, получив кредит на 5—8 лет, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качество продукции. Полностью располагая этими средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, организация условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капитала, который при исчислении коэффициента финансовой устойчивости (долгосрочные кредиты) следует присоединить к общему объему собственного капитала (СК + ДО), которые, как показывает табл. 8.11, обеспечили прирост коэффициента автономии на конец годЙ на 0,003 пункта (0,750 — 0,747), или на 0,3%. В связи с этими обстоятельствами финансовая зависимость организации уменьшилась с 0,312 до 0,253 и снизилась на конец года относительно своего нормативного значения почти в 1,2 раза. [c.254]
В соответствии с Федеральным законом РФ О несостоятельности (банкротстве) от 8 января 1998 г. под финансовой несостоятельностью, или банкротством, предприятия понимается признание арбитражным судом или объявленная самим предпри-ятием-долЯсником неспособность последнего в полном объеме удовлетворить требования частных кредиторов и (или) государства по денежным обязательствам (возврат взятых кредитов и уплата процентов по ним) и (или) исполнить обязанность перед государством по уплате налогов и сборов, а также других обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, т.е. из-за неудовлетворительной структуры баланса. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Финансовая несостоятельность или банкротство предприятия является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию. Банкротство — неотъемлемая часть конкурентной рыночной среды, без банкротства нет конкуренции. Возможность банкротства заставляет предприятие принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда. [c.318]
При наличии чистого заимствования заемный капитал состоит из двух частей одна часть воплощается в финансовых активах, а другая — в нефинансовых весь собственный капитал, напротив, монолитен, он воплощается только в нефинансовых активах все финансовые активы также монолитны, они воплощают только заемный капитал. Вернемся к схеме чистого кредитования. При наличии чистого кредитования из двух частей состоят, во-первых, финансовые активы, воплощающие как собственный, так и заемный капитал, и, во-вторых, собственный капитал, воплощенный как в нефинансовых активах, так и в финансовых активах. Что касается нефинансовых активов и заемного капитала, то при наличии чистого кредитования они, наоборот, монополитны нефинансовые активы целиком являются собственными, а заемный капитал весь воплощен в финансовых активах. Области чистого кредитования и чистого заимствования на схемах 2.1 и 2.2 заштрихованы. [c.51]
Если величина мобильных финансовых активов больше величины всех обязательств предприятия или равна им, то проблемы платежей в экстраординарной ситуации решаются в текущем порядке все требования могут быть удовлетворены предприятием быстро и полностью. Это — суперустойчивое финансово-экономическое состояние (см. схему 2.5). Собственный капитал при этом больше или равен сумме всех нефинансовых активов и немобильньгх финансовых активов. Разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами является величиной положительной. Это означает, что рассматривается один из вариантов чистого кредитования. [c.84]
Запас устойчивости в схеме 2.6 виден отчетливо. Количественно он равен превышению собственного капитала над нефинансовыми активами, а по содержанию однороден он состоит из немобильных финансовых активов. При этом необходимо учесть, что этот запас меньше всей величины немобильных финансовых активов. В варианте суперустойчивости запас прочности также равен величине чистого кредитования, но находится в другом соотношении со структурой активов. Все немобильные финансовые активы в полном объеме образуют этот запас и, кроме того, в него может входить часть мобильных финансовых активов, при условии, что заемный капитал не равен, а на сколько-то меньше мобильных активов. Такой запас устойчивости можно называть суперзапасом. [c.85]
На схемах 2.5 и 2.6 разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами (В) является величиной положительной, а другая разность (В ) между собственным капиталом и суммарной величиной нефинансовых и немобильных финансовых активов — различается по знаку в суперустойчивом варианте эта вторая разность положительна, в случае достаточной устойчивости — отрицательна. Положительная разность (В ) находится в составе чистого кредитования (В), а отрицательная — за пределом этой величины. Положительная величина В означает превышение, избыток собственного капитала над всей маломобильной массой активов (включая нефинансовые активы), причем этот избыток воплощен в мобильных активах. Отрицательная величина В показывает недостаток собственного капитала для финансирования немобильньгх активов. На схеме 2.5 и 2.6 области недостатка (избытка) собственного капитала по отношению к немобильным активам заштрихованы. [c.86]
Состояние равновесия, т.е. равенства между собственным капиталом и нефинансовыми активами приводит к одновременному максимальному значению разностей В и В" (см. схему 2.4) В = - AFN, а В" = ANO. При этом не возникает новой зоны. Поэтому вместо трех изначальных вариантов финансово-экономического состояния предприятия (чистое кредитование, равновесие, чистое заимствование) после дезагрегации экономических активов получено пять различных вариантов (см. табл. 2.12). [c.89]
В > О, В = О, В < 0 В" > О, В" = О, В" < 0. В некоторых ситуациях, перечисленных в табл. 2.12, эти дополняющие показатели входят в состав чистого кредитования или заимствования, т.к. являются однонаправленными, а в других — противостоят основной характеристике, будучи разнонаправленными. Рассмотрим возможные значения В и В" во взаимосвязи с показателем В . Индикатор В выражает разность между собственным капиталом и всеми немобильными активами [c.95]
Если В = 0, то собственного капитала достаточно для финансирования всех немобильных активов, а все мобильные активы являются, по существу, заемными, что также отвечает требованиям суперустойчивости. И в этом случае, также, как в рассмотренном выше, предприятию не придется проводить какие-либо финансовые операции по мобилизации немобильных финансовых активов, чтобы удовлетворить требования кредиторов, даже если это требование о досрочном возврате долгосрочного займа. Обращаем внимание, что в случае суперустойчивости (F > 0), индикатор мобильной платежеспособности однонаправлен с показателем чистого кредитования (В > 0), составляет его органическую часть. [c.96]
Таким образом, рассмотрение ситуаций суперустойчивости и достаточной устойчивости с формальной стороны приводит к выводу, что формула расчета индикатора абсолютной платежеспособности при условии чистого кредитования одна и та же для этих двух ситуаций (2.28) одинакова и формула выражения заемного капитала через активы и индикатор (2.33), а также формула выражения немобильных финансовых активов (2.35). [c.97]