При моделировании и оценке тесноты связи приходится учитывать тот факт, что анализ ведется на основе динамических рядов. Об относительно высокой автокорреляции временных рядов валютного курса сказано выше. [c.670]
Виды регрессий моделирования зависимости прироста валютного курса от предложения, спроса и интервенции ЦБ РФ (для растущего курса) [c.678]
Математическое моделирование заключается в разбиении исходной схемы на блоки, выполняющие определенные математические функции и связанные между собой потоками и обратными связями. В качестве потоков рассматривается движение денежных средств, направляемых на потребление, сбережения, инвестиции, импорт, средства от экспорта, платежи за ресурсы и т. д., в качестве обратных связей — уровень учетных ставок, биржевые индексы, инфляция, валютные курсы и другие. [c.127]
Если следовать подходу "сверху вниз", все начинается с изучения макроэкономических вопросов (т. е. изучения рыночных сил, спроса и предложения, политических влияний и государственных потребностей в бюджете и финансировании). При проведении экономических исследований изучается огромное количество правительственной информации и статистики и путем моделирования результатов и выдвижения предположений по поводу моделей роста делается попытка оценить уровень инфляции в стране, изменения в денежном обращении, вероятные потребности государства в финансировании, потенциальные ограничения и направление изменения процентных ставок, а также вероятное воздействие на международные валютные курсы. В результате этого исследования выдвигаются предположения по поводу вероятного изменения цен на облигации и определяется потенциал изменения цен на акции в сравнении с возможной доходностью. [c.134]
В главе 2 рассматриваются вопросы построения финансовой имитационной модели предприятия. Модель состоит из ряда блоков, каждый из которых может быть настроен на особенности предприятия моделирование внешнего экономического окружения (инфляции, налогов и сборов, валютных курсов и др.) моделирование текущего (начального) состояния предприятия моделирование производственной и сбытовой деятельности моделирование финансовой отчетности и расчет финансовых и экономических коэффициентов (отчет о движении денежных средств, отчет о финансовых результатах и их использовании, проектный баланс, расчет коэффициентов финансовой оценки). [c.6]
Сегодня возвращение банкам функций активных посредников между потоками ресурсов и реальным сектором экономики, как представляется, касается прежде всего разрешения спора между монетарным и классическим подходом к моделированию будущего развития экономики. Последние годы доминировала монетарная ориентация, основными инструментами которой, как известно, является регулирование инфляции, валютного курса, денежной массы. [c.10]
Центральный банк (в тренажере) выполняет следующие функции. Во-первых, устанавливает на всем интервале моделирования желательный (для ЦБ) валютный курс. Этот ВК может быть задан как линейная функция от времени или в виде нелинейной зависимости (например, вначале растет, а затем постепенно снижается). Во-вторых, ЦБ задает границы ширины коридора колебаний ВК или рекомендуемое значение курса (т.е. нулевую ширину коридора в виде траектории ВК). Если задан коридор, то при приближении ВК к его границам ЦБ производит валютную или рублевую интервенцию для отталкивания ВК от границ коридора. Если ЦБ задает непосредственно траекторию изменения ВК, то интервенции ЦБ притягивают значения ВК к этой траектории. Можно с некоторым приближением предположить, что если валютная интервенция в течение какого-либо времени ограничена валютными запасами ЦБ, то рублевая интервенция ограничивается лишь величиной эмиссии национальной валюты, предназначенной для закупки иностранной валюты на бирже. При этом рублевая интервенция определенным образом сказывается на изменении денежной массы в национальном финансовом обороте, т.е. на темпе инфляции. [c.198]
Спрос центрального банка на доллары (за рубли) теоретически ничем не ограничен, в то время как спрос на рубли (продажа долларов) ограничен количеством имеющейся твердой валюты. При отсутствии ее накопления спрос на рубли (долларовая интервенция) прекращается, что исключает возможность понижения валютного курса. Моделирование этого обстоятельства осуществляется с помощью операторов 9,10,11, 12 и 15. Оператор 15 задает количество твердой валюты у ЦБ в начальный момент моделирования. На вход оператора-интегратора 12 подаются два потока долларов с выхода оператора 13 - поток купленных на бирже, а с выхода оператора 9 - поток проданных. Результат интегрирования этих потоков изменяет количество накопленных в ЦБ долларовых запасов. Оператор 10 предназначен для прекращения потока продаж долларов ЦБ при истощении их накоплений. [c.202]
Управление тренажером позволяет исследовать финансовую динамику множества режимов функционирования народного хозяйства. Формирование необходимого режима осуществляется путем изменения параметров моделирования (второй экран). Наблюдение финансовых процессов при сравнении различных режимов моделирования удобно производить в условиях колебательного изменения валютного курса и наличия валютного коридора. [c.209]
Влияние нефтяных цен на колебания национальной экономики усугубляется еще двумя факторами. Во-первых, каждая страна экспортирует что-либо или импортирует из производственных секторов других стран. Во-вторых, изменение экспортных и импортных потоков разных товаров влияет на курс национальной валюты каждой страны. В тренажере с целью наибольшего упрощения моделирования динамики валютных курсов предполагается, что величина их индекса зависит от отношения импортных и экспортных валютных потоков. Величина валютного курса влияет на цены импортных товаров, что в конечном счете влияет на себестоимость выпускаемой продукции, на уровень жизни населения и, следовательно, на изменение спроса на ТИП. [c.410]
Бочарова М. Моделирование оптимального валютного курса // Вопр. экономики. - 2002. - №8. - С.66-80. [c.177]
Из возможных способов формирования курса национальной валюты по отношению к валютам других стран (как правило, к твердым валютам) в тренажере используется лишь один определение ВК на национальной валютной бирже с учетом выравнивания спроса и предложения. В тренажере в качестве твердой валюты условно принят доллар, поскольку в настоящее время в России доллар является главной твердой валютой и, кроме того, он широко используется в международных расчетах. Конечно, в связи с крайней неустойчивостью доллара (теоретически масса этой валюты в мире существенно превышает национальное материальное богатство страны-эмитента) целесообразно было бы выбрать какую-либо другую, например евро или абстрактную, валюту, что значительно повысило бы достоверность моделирования, но в силу нежизненности результатов лишило бы дальнейшие рассуждения конфетного смысла. [c.197]
Блок валютной биржи (ВБ) в тренажере предназначен для моделирования величины рыночного курса рубля к инвалюте. [c.358]
События на международных валютных площадках также эхом отзываются на финансовых рынках стран с открытой экономикой, вспомним, например, падение американского доллара или неустойчивость мексиканского песо одни компании получают огромные торговые прибыли, некоторые инвесторы теряют крупные суммы денег, падает ликвидность на определенных участках рынка, происходит перелив капиталов. Этим и объясняются важность и интерес к статистической информации о валютных курсах, кур-сообразующих факторах, статистическому моделированию и прогнозированию их со стороны финансовых компаний, предприятий, частных инвесторов. Для государства статистика валютных курсов необходима для адекватного осуществления курсовой политики, возможности просчитать последствия принимаемых решений как для внешней торговли, состояния платежного баланса, так и для экономической и политической ситуации в стране в целом. [c.644]
Такого рода характеристика явлений, влияющих на уровень и динамику валютного курса, является непременным этапом, предшествующим самостоятельному статистическому анализу факторов на основе конкретного цифрового материала. Дальнейший анализ выглядит чаще как моделирование взаимосвязей и оценка тесноты взаимозависимости (корреляционно-регрессионный анализ). Напомним, что выбор функции осуществляется исходя из показателей значимости уравнения и ошибок аппроксимации. Это относительная ошибка аппроксимации, средняя квадратическая ошибка аппроксимации (6ОСТ) (чем они меньше, тем лучше уравнение) и коэффициент множественной детерминации (R2) или коэффициент множественной корреляции (R) (чем ближе он к 1, тем более вероятность, что уравнение регрессии носит совершенно случайный характер). Для проверки значимости используют F-критерий с распределением Фишера. [c.670]
Смотреть страницы где упоминается термин Моделирование валютного курса
: [c.10] [c.107]Смотреть главы в:
Математическое моделирование в экономике -> Моделирование валютного курса